财务数据和关键指标变化 - 二季度业务新增订单达13.16亿美元，取消订单价值2.1亿美元，净订单额创纪录达11亿美元，净订单与账单比率为1.27倍，过去12个月净订单与账单比率为1.34倍，积压订单增至创纪录的102亿美元，同比增长12.7% [8] - 二季度营收8.712亿美元，同比增长40.5%，按固定汇率和CDO基础计算增长37.5%，最大客户占本季度营收12.7%，前五大客户占40.9%，前十大客户占54.2%，前25大客户占72.4% [9] - 本季度毛利率为27.6%，调整后的销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的10.3%，调整后的营业收入为1.429亿美元，利润率为15.3%，调整后的净利息支出为220万美元，调整后的有效税率为13% [10][11] - 本季度归属于集团的调整后净收入为1.132亿美元，利润率为13%，摊薄后每股收益为2.12美元，公司记录了4210万美元的交易和整合相关成本 [12] - 美国通用会计准则（U.S. GAAP）下的营业收入为1.129亿美元，占营收的13%，归属于集团的净收入为7390万美元，摊薄后每股收益为1.38美元 [13] - 2021年上半年调整后每股收益为4.46美元，预计2021年下半年完全摊薄后的股份数量约为8370万股 [14] - 2021年6月30日，应收账款净额为4.174亿美元，6月30日的销售未收款天数为35天，本季度经营活动产生的现金为1.284亿美元 [15] - 2021年6月30日，公司的现金总额为10.57亿美元，净现金余额为7.07亿美元，本季度资本支出为1290万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独立来看，ICON二季度净业务新增订单增至创纪录的11亿美元，季度订单与账单比率为1.27，积压订单增至102亿美元，同比增长12.7%，营收增长41%至8.712亿美元，调整后每股收益增长77%至2.12美元 [39] - PRA二季度业务新增订单近12亿美元，净订单与账单比率为1.21 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 新的COVID相关业务机会有所减少，但在公司的招标书（RFP）中仍占高个位数比例，新业务占比略高，在积压订单中占中个位数比例 [65] - 非COVID业务的招标书数量大幅增长，整体业务环境积极 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月1日完成对PRA的收购，新ICON将成为全球领先的医疗保健情报和临床合同研究组织（CRO），为客户提供综合解决方案，使患者更易参与临床开发 [22][26] - 整合工作正在顺利进行，重点是确保业务连续性和为客户执行临床项目，互补的服务将带来收入协同效应，公司正积极追求1.5亿美元的成本协同目标 [29][30][32] - 与Allscripts Veradigm合作创建基于电子健康记录（EHR）的临床研究网络，覆盖美国超过2.5万名医生和1400万名患者，提高试验效率和患者参与度 [33][34] - 临床试验代币化受到赞助商的关注，新ICON是唯一实施多代币客户友好环境的组织，可将代币化患者群体转化为可操作信息，支持客户产品开发、注册和定价目标 [35][36][37] - 目标是创建全球领先的医疗保健情报CRO，为客户提供更广泛的服务、地理覆盖、治疗专业知识、医疗技术创新和功能人才及能力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行加速了临床监测过程的变革，对更灵活高效的临床监测和数据审查方法的需求将改变未来试验的进行方式 [23] - 公司在交付首批COVID疫苗方面的经验带来了大量业务机会，随着时间推移，业务中的成本转嫁比例将回归正常水平 [24] - 行业正从传统模式向混合模式转变，新ICON在分散式试验领域具有优势，能够整合关键组件，为客户提供有吸引力的差异化解决方案 [25][27] - 预计通过增强服务、创新解决方案和扩大规模实现收入增长，结合一流的全球支持服务模式，为股东创造长期价值，更新2021年展望，预计营收在53亿 - 55亿美元之间，调整后每股收益在9.10 - 9.50美元之间 [41] 其他重要信息 - 投资者关系部门人员变动，Jonathan Curtain将过渡到商业财务团队，Kate Haven将接任投资者关系副总裁 [20] - 为PRA收购进行长期融资，获得标准普尔（S&P）的BB +和穆迪（Moody's）的Ba1评级，成功筹集60亿美元债务，包括55亿美元的七年期浮动利率定期贷款B票据和5亿美元的五年期固定高收益债券，当前综合利率略低于3%，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率约为4.2倍，目标是到2023年底降至2.5倍，同时将循环信贷额度从1.5亿美元提高到3亿美元，目前未使用 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去杠杆的现金流百分比目标及节奏 - 公司目标是到2023年底将债务与EBITDA比率降至2.5倍，在此期间大部分现金将用于实现该目标，但未设定具体的自由现金流百分比，达到目标后将更多地管理债务水平并利用现金资源发展组织 [46] 问题2: 未来一两个季度是否还有现金交易成本 - 第三季度仍会有现金支出，但大部分将在那时处理完毕，可能比第二季度略高 [47] 问题3: 大型重叠客户的反馈、早期联合业务机会以及员工保留和整合情况 - 与重叠客户的讨论积极，客户对合并后的产品感兴趣，整体客户反馈良好；员工流失率在过去12个月略有上升，可能与劳动力市场火热和行业发展有关，并非与收购直接相关，公司已采取措施应对，竞争对手也有类似情况 [50][53][55] 问题4: 下半年指导与之前对各独立业务预期相比的关键变化 - 两家运营公司下半年业务发展态势良好，股票数量会影响每股收益（EPS），潜在营业收入和EBITDA正朝着正确方向发展，协同效应将在未来几年逐步显现 [60][61] 问题5: 各业务的COVID相关订单及本季度COVID相关业务收入占比和趋势 - 新的COVID业务机会有所减少，但在RFP中仍占高个位数比例，新业务占比略高，积压订单中占中个位数比例，COVID业务仍将是业务组合的重要部分，大型疫苗试验接近尾声，将转向治疗试验、诊断和长期随访试验等，非COVID业务的RFP大幅增长 [65][66] 问题6: 新公司“医疗保健情报”部分的含义 - 不仅包括数据，还包括数据的使用、分析和解读方式，Symphony是重要组成部分，临床试验代币化是关键，通过技术和数据提供更细致、有洞察力的决策支持，提高试验效率 [70][71] 问题7: 员工情况对利润率的影响及能否在投标中转嫁劳动力成本 - 短期内工资可能面临压力，但合同中有通胀调整条款，公司正加速向更高效的模式转变，如远程监测，以提高员工效率，中期至长期有望抵消工资通胀和成本挑战 [72][73] 问题8: 财报中提及的最大客户是指ICON还是合并后公司的最大客户 - 是合并后新客户群的最大客户，占营收的7.3% [76] 问题9: 下半年的税率预期 - 预计下半年税率约为17% [78] 问题10: 是否有PRA历史上服务水平预订的数据 - 目前没有该数据，公司未来将关注符合会计准则606的收入和预订数据 [79] 问题11: RFP趋势、中标率变化以及混合和分散式试验在RFP中的体现 - RFP环境积极，各业务领域的RFP金额年增长率达高个位数，ICON的中标率有所上升；目前公司提出的试验方案中，绝大多数都有混合或分散式组件，客户对此感兴趣并认为可提高试验和预算效率 [83][84][85] 问题12: 不同业务交叉销售的收入协同机会实现时间 - 实验室相关业务已取得一些成果，预计下半年开始有收入流入，全年运行率的收入协同效应预计约为1亿美元；移动健康平台和分散式业务需要更多时间，预计今年底至明年统一平台准备就绪，可进一步整合能力和资源 [90][91][92] 问题13: 与未合作的前20大制药客户沟通时，哪些方面最有吸引力以及如何通过Accellacare网络加速患者招募 - 客户关注公司的规模、能力、资源、治疗深度和广度，也对Accellacare家庭健康网络、分散式方法、代币化和移动健康平台感兴趣；Accellacare网络适合分散式试验，表现良好，数据质量高，在疫苗试验中发挥了重要作用，未来将在混合和分散式方法中发挥更大作用 [96][97][99] 问题14: 对真实世界数据业务的看法 - 公司在真实世界数据方面取得了进展，代币化可整合不同来源的数据，跟踪患者，真实世界数据是临床开发未来的关键，公司在该领域有优势 [102][103] 问题15: 行业内竞争对手资产变动对客户的影响 - 未从客户处听到对竞争对手资产变动的重大担忧，公司更关注自身业务和为客户提供的服务 [104][105] 问题16: PRA本季度收入大幅增长的原因 - 主要是由于上半年特别是第二季度来自大型疫苗试验的大量业务，这些试验的高额成本转嫁导致收入大幅增加，未来此类大型疫苗试验将减少，业务将转向其他类型的试验 [109][110] 问题17: 指导中第三季度和第四季度的收入增长预期 - 预计增长将持续，上半年的成本转嫁收入在下半年会有所减少，运营收入将继续向好，从第三季度到第四季度可能会有小幅提升 [112] 问题18: 行业是否有足够的产能处理额外的COVID相关工作以及如何看待“COVID悬崖” - 行业有足够的产能，目前的试验方式更高效，远程监测和大型站点有助于提高效率，未来不会有大型疫苗试验带来的收入大幅增长，但COVID工作仍将是业务的重要部分 [117][118][119] 问题19: FSP业务的需求趋势及未来展望 - 公司在FSP战略解决方案领域处于领先地位，需求强劲，不仅支持全服务业务，还能快速引入短期资源，业务呈增长趋势，包括混合模式和数据分析等新兴领域 [120][121][122] 问题20: 与Allscripts合作的原因及能获得的数据和访问权限 - 这是PRA业务的一部分，合作可扩大临床研究网络，通过在站点安装软件，使医生能够识别患者并将其纳入临床试验，将临床研究作为患者的治疗选择，有助于扩大患者参与度和多元化 [126][127][128] 问题21: 成本协同效应的进展、近期机会和信心水平 - 项目进展顺利，有信心实现并超越1.5亿美元的成本协同目标，办公室基础设施整合可能占成本节约的20% - 25%，公司还将在其他领域采取措施，目前处于早期阶段，2022年将取得更好进展 [132][133][134] 问题22: 非疫苗COVID业务的利润率情况 - 非疫苗试验的成本转嫁较少，对整体利润率有积极影响，预计下半年和2022年利润率将显著改善 [136] 问题23: 对拟议的全球最低税和反税收倒置改革的看法及是否适用于公司 - 反税收倒置规则不适用于此次交易；对于全球最低税，目前判断还为时过早，但ICON作为爱尔兰公司，即使实施全球最低税，仍可能比非爱尔兰的同行受益更多，公司长期目标税率为14% [139][140][141] 问题24: 是否提供截至6月30日的合并积压订单数据 - 目前尚未提供，公司正在考虑合适的报告方式，将在第三季度财报电话会议上提供相关信息 [145] 问题25: 供应环境、CRA工资压力及其他压力情况 - 劳动力市场在某些地区（如北美）趋紧，工资上涨，公司采取了一系列措施缓解压力，如晋升员工、引入新毕业生等 [146][147] 问题26: 合并公司的股票薪酬费用和摊销情况 - 摊销费用每年约在3.5 - 4亿美元之间，股票薪酬费用约在1.1 - 1.15亿美元之间，今年可能因控制权变更条款而有所升高，下一季度将提供更详细信息 [148][150] 问题27: COVID变体对全球站点可用性和患者参与临床试验意愿的影响 - 约15% - 20%的站点仍受COVID影响，患者招募总体恢复到约90%的水平，可能还需要几个月甚至到冬季才能完全恢复 [153] 问题28: 2022年高个位数营收复合年增长率（CAGR）的适用情况 - 高个位数营收CAGR是指后COVID时代的正常业务情况，公司认为业务能够长期维持这一增长节奏，高于市场约6% - 8%的增长率 [155]