财务数据和关键指标变化 - 第一季度总业务中标额达12.95亿美元，取消业务额为1950万美元，净中标额创纪录达11亿美元，过去12个月净订单出货比为1.39倍，本季度为1.28倍，积压订单增至创纪录的100亿美元，同比增长14% [11] - 第一季度营收为8.582亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长17.9%，按固定美元有机基础计算增长17.8%，较2020年第四季度环比增长12.9% [12] - 第一季度毛利率为27%，上一季度为29.6%，去年同期为29.3%；调整后销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的10%，上一季度为11.6%，去年同期为12.2%；调整后营业收入为1.285亿美元，利润率为15%，上一季度为15.8%，去年同期为14.9% [13][14] - 第一季度调整后净利息支出为210万美元，调整后有效税率为13%；调整后归属于集团的净收入为1.097亿美元，利润率为12.8%，摊薄后每股收益为2.06美元，2020年第四季度为1.90美元，去年同期为1.70美元 [14][15] - 第一季度公司记录了1290万美元的交易相关成本，美国公认会计原则（GAAP）下的营业收入为1.16亿美元，占营收的13.5%；GAAP下归属于集团的净收入为9710万美元，摊薄后每股收益为1.82美元，上年同期为1.62美元 [15] - 截至2021年3月31日，应收账款净额为4.656亿美元，2020年12月31日为4.831亿美元；可比基础上，3月31日的销售未收款天数为39天，2020年12月底为41天，2020年3月底为55天 [16] - 第一季度经营活动产生的现金为1.119亿美元；截至2021年3月31日，公司现金总额为9.442亿美元，债务为3.486亿美元，净现金余额为5.956亿美元，2020年12月31日净现金为4.936亿美元，2020年3月31日为1.344亿美元；第一季度资本支出为870万美元 [16][17] - 公司将2021年独立营收指引上调2亿美元，从32 - 33亿美元提高到34 - 35亿美元，同比增长22% - 25%；将独立调整后每股收益指引上调0.30美元，从8.10 - 8.50美元提高到8.40 - 8.80美元，同比增长29% - 35% [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2月公司宣布收购PRA Health Sciences，旨在打造全球领先的医疗保健情报和临床合同研究组织（CRO），整合双方优势，为客户提供更广泛服务、地域覆盖、治疗专业知识、医疗技术创新及功能人才和能力 [19][21] - 公司已成立专门的整合管理办公室并聘请外部项目顾问，双方各职能团队已开始线上合作，为合并做准备 [20] - 疫情促使临床研究方式转变，公司将整合PRA的移动和互联健康平台、真实世界数据和信息解决方案，以及ICON的全球站点网络、家庭健康服务和可穿戴设备专业知识，提供差异化的去中心化和混合试验解决方案，满足客户需求，加速临床试验发展 [22][23] - 公司认为合并后的全球功能和全方位临床解决方案将处于行业领先地位，服务互补性将带来跨客户群的收入协同效应，目前已收到客户对新ICON的兴趣，开始了战略讨论和交叉销售的招标书机会 [25] - 公司在COVID相关业务上取得成功，成为COVID领域CRO市场领导者，预计相关机会将持续到2022年，且mRNA疫苗技术在流感和肿瘤等新疾病领域有应用前景，公司有望受益 [28][29] - 对于Thermo收购PPD，公司认为这不会对自身构成重大竞争威胁，公司将继续推进收购PRA的战略，专注于成为行业卓越的临床CRO [110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID动态在2021年将继续推动公司业务发展，RFP需求持续强劲，同比增长超20%，尽管部分站点仍受疫情影响，但患者招募和站点激活正在恢复，北美地区正接近疫情前水平 [13][36][37] - 客户对公司与PRA的合并交易反应积极，员工方面未出现与收购相关的额外离职情况，但市场竞争激烈，员工保留和参与度仍是重点关注领域 [40][42][43] - 公司预计与Pfizer的合作在上半年有良好进展，下半年占比将趋于正常化，但仍将是重要客户 [47][48] - 公司因业务中标表现强劲、RFP流量增加以及对COVID相关业务的持续可见性，有信心上调营收和调整后每股收益指引 [56][57][58] - 公司认为在去中心化临床试验（DCT）领域，整合双方资源后能提供有竞争力的解决方案，与竞争对手形成差异化，未来12 - 24个月有望整合各组件推动业务增长 [63][65][67] - 公司预计合并后能从早期开始受益于收入协同效应，虽存在IT系统整合工作，但不会对收入机会造成重大阻碍 [96][97][98] - 公司认为与PRA合并后客户重叠风险有限，业务中标情况表明合并受到客户认可 [104][105] - 公司认为Thermo收购PPD不会改变自身战略，且不认为合同研究和合同制造服务之间有显著协同效应 [110][111][112] - 公司认为从长期来看，去中心化试验将提高利润率，为客户创造价值，有助于行业更高效地将药物推向市场，特别是在罕见病领域 [124][125] 其他重要信息 - ICON和PRA已达成最终合并协议，公司已满足美国监管审批要求，获得多数国际司法管辖区的批准，完成SEC审查流程，提交最终确定的代理材料，并将于6月15日召开特别股东大会，预计7月完成交易 [5][27][28] - ICON和PRA被《福布斯》杂志评为2021年美国最佳多元化雇主之一，且在近期的CRO领导力奖中取得成功 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基础业务的潜在需求趋势，包括RFP流量、站点可及性、启动趋势以及何时恢复正常环境 - 公司表示RFP需求持续强劲，同比增长超20%，COVID相关需求也在增加；约20%的站点仍受疫情影响，但患者招募正在恢复，站点激活也开始回升，北美地区正接近疫情前水平 [36][37][39] 问题2: 客户对合并交易的反应、员工保留动态以及对协同效应假设的信心 - 客户对交易反应积极，已开始与战略客户讨论合并后实体的服务；员工方面未出现与收购相关的额外离职情况，但市场竞争激烈，员工保留和参与度仍是重点关注领域 [40][42][43] 问题3: Pfizer业务贡献的趋势以及PRA交易可能提前完成的最大变化因素 - Pfizer业务在上半年有良好进展，下半年占比将趋于正常化，但仍将是重要客户；PRA交易进展顺利，已通过反垄断和SEC审查，目前延迟是由于部分地区审批时间较长，预计7月完成交易 [47][48][49] 问题4: 提高营收指引的实时依据以及合并后在去中心化虚拟领域的竞争力 - 公司因业务中标表现强劲、RFP流量增加以及对COVID相关业务的持续可见性，有信心上调营收指引；合并后在DCT领域整合双方资源，拥有站点、平台、数据、家庭医疗和可穿戴设备等关键组件，能提供有竞争力的解决方案，与竞争对手形成差异化 [56][57][63] 问题5: PRA交易的收入机会以及全年COVID和基础业务的贡献情况 - 公司已看到一些收入协同机会，主要在实验室、Accellacare、Symphony家庭健康和成像等领域，但尚未量化；全年预计有连续的季度营收增长，上半年疫苗业务占比较大，下半年COVID和非COVID业务更均衡 [71][72][75] 问题6: 拥有和控制DCT能力与合作策略的重要性，以及对小型生物科技和大型制药公司的差异化因素 - 公司在数据和技术方面将兼顾自有和合作策略，自有组件将提供高效服务，合作也是重要组成部分；对小型生物科技公司，集成平台的效率和成本优势是差异化因素，对大型制药公司，虽挑战更大，但通过合作和提供集成解决方案也有机会形成差异化 [84][85][88] 问题7: 客户集中度变化的原因以及PRA交易完成后能否立即开展交叉销售机会，是否存在系统集成问题 - 与Pfizer的关系持续发展，业务不断增加，且疫苗业务具有广泛基础；公司认为从合并后不久就能受益于收入协同效应，虽存在IT系统整合工作，但不会对收入机会造成重大阻碍 [91][92][96] 问题8: 招聘情况以及客户重叠风险和交易完成时间 - 公司在临床、项目管理和监查员等领域积极招聘，市场竞争激烈；客户重叠风险有限，业务中标情况表明合并受到客户认可；交易最早7月完成 [100][101][106] 问题9: Thermo收购PPD对CRO行业竞争动态的影响以及合同研究和合同制造服务的协同效应 - 公司认为这不会对自身构成重大竞争威胁，将继续推进收购PRA的战略；不认为合同研究和合同制造服务之间有显著协同效应 [110][111][112] 问题10: 站点支持从以站点为中心向以患者为中心的药物开发范式转变的激励因素，以及是否有阻力 - 公司认为站点在临床试验中仍将发挥重要作用，范式转变将减轻其行政负担，使其参与创新项目，提高效率和吞吐量，从长远来看对站点有益 [115][116][118] 问题11: 合并交易对业务的影响以及去中心化试验对利润率和成本的影响 - 本季度和PRA的业绩表明交易未对业务造成负面影响，客户对交易反应积极；从长期来看，去中心化试验将提高利润率，为客户创造价值，有助于行业更高效地将药物推向市场 [122][123][124] 问题12: COVID业务的进展以及生物技术和小客户对公司处理复杂技术的兴趣和RFP流量 - COVID业务在第一季度有较大影响，预计第二季度仍将持续，下半年业务更均衡，且RFP流量显示COVID相关业务将持续到2022年；生物技术资金强劲，公司在复杂试验领域有经验，如细胞和基因治疗、mRNA等，有助于吸引客户 [131][132][136] 问题13: 合并的负协同效应担忧以及PRA对患者招募的帮助 - 公司认为目前与客户的讨论显示负协同效应风险较低，合并更具互补性和协同效应；PRA的Symphony数据库和相关举措将有助于患者招募，与公司现有资源整合后将提供有吸引力的解决方案 [143][144][145] 问题14: COVID动态在指引中的体现以及容纳非COVID业务的能力，以及毛利率的变化趋势 - 公司未在指引中拆分COVID和非COVID收入，但第一季度COVID业务中标占比仍在15%左右，RFP流量显示其将是持续的收入来源；预计第二季度毛利率情况类似，第三和第四季度将恢复到2020年底水平 [148][149][150]