财务数据和关键指标变化 - 二季度实现总业务中标额10.18亿美元，取消订单额1170万美元，净中标额9.1亿美元，净订单与账单比率为1.47倍，积压订单增至91亿美元，同比增长11% [8] - 二季度营收6.202亿美元，同比下降10.8%，按固定汇率计算下降10.3% [8] - 本季度前五大客户占营收40.9%，去年同期为26.9%；前十大客户占54.9%，去年同期为49.5%；前25大客户占71.2%，去年同期为69.5% [9][10] - 本季度毛利率28.1%，上一季度为29.3%，去年同期为29.4%；销售、一般及行政费用（SG&A）占营收13.5%，上一季度为12.2%，去年同期为12% [10] - 二季度营业利润7500万美元，利润率12.1%，上一季度为14.9%，去年同期为15.3%；净利息支出280万美元，有效税率12% [11] - 本季度归属于集团的净利润6360万美元，利润率10.3%，摊薄后每股收益1.20美元，上一季度为1.70美元，去年同期为1.69美元 [11] - 2020年6月30日，应收账款净额4.902亿美元，2020年3月31日为5.859亿美元；销售未收款天数为53天，2020年3月为55天，2019年6月底为61天 [12] - 本季度经营活动产生的现金为1.179亿美元；2020年6月30日，公司有增长现金余额5.94亿美元，债务3.5亿美元，净现金余额2.44亿美元，2020年3月31日为1.344亿美元，2019年6月30日为8180万美元 [13] - 本季度资本支出990万美元，未进行股票回购；目前有1.15亿美元未动用的循环信贷额度 [14] - 本季度进行了1800万美元的重组费用，GAAP每股收益为0.90美元，非GAAP基础为1.20美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2 - 4期业务受疫情影响较大，3月下旬起新试验搁置、患者入组放缓、研究点限制或停止访问；4月底至5月初超70%研究点受影响，目前约60%仍受一定影响；患者入组4月较疫情前减少80% - 90%，目前接近40%，且呈上升趋势 [19][21] - 中央实验室样本接收量有所改善，目前活动较正常水平降低约25%，一季度下降40%；DOCS功能解决方案业务表现良好，预计该部门收入同比强劲增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续看到强劲的招标书（RFP）流和市场需求，生物技术融资环境活跃，新冠相关工作为公司提供了快速推进项目的基础 [17] - 公司积极审查并实施替代试验监测方法，包括远程和基于风险的监测，远程监测从一季度的5%增至二季度的近60%，但部分地区仍需现场监测 [23] - 公司实施成本削减措施，包括招聘冻结、裁员、减少非劳动可变支出和临时减薪，随着临床试验活动改善，员工薪资相关措施将于8月底结束 [25] - 公司重申全年业绩指引，预计2020年营收在26.5亿 - 27.5亿美元之间，每股收益在6 - 6.50美元之间 [26] - 公司认为在疫苗领域具有竞争优势，预计短期内新冠相关工作将持续，未来几年该领域仍有业务机会 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩受新冠疫情对临床运营的影响显著，但市场需求强劲，公司积压订单增长 [17][18] - 临床环境仍具挑战性，但研究点重新开放和患者入组情况呈改善趋势，虽全面恢复可能推迟到明年年初，但积极趋势未逆转 [19][20] - 公司行业领先的资产负债表不断增强，净现金余额增加，有利于应对短期疫情挑战和把握未来并购机会 [26] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务公开更新前瞻性陈述 [3][4] - 演示文稿包含非GAAP财务指标，可参考新闻稿中的GAAP财务指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业内是否有足够患者在2021年初获得疫苗 - 治疗试验方面，医院内的试验会竞争有感染且需治疗的患者；疫苗试验方面，寻找潜在接触病毒的健康人群，规模大，相对容易招募，但也有挑战；新冠相关试验推进速度会比正常研究快 [31][32][33] 问题2: 公司业务全年趋势及能否弥补2020年损失 - 下半年业务将加速，随着研究点恢复，研究将回归正常；公司认为有能力适当增加资源，招聘所需人员以完成工作 [35][36] 问题3: 9.1亿美元订单中新冠相关工作占比及三季度增量情况 - 本季度新冠相关工作占比超20%；公司在疫苗领域有竞争优势，预计短期内该领域业务将持续，未来几年也会有相关业务 [40][41][42] 问题4: 1800万美元重组费用的成本节约情况及下半年利润率提升原因 - 今年剩余时间成本节约预计在数百万美元的中个位数水平；下半年利润率提升主要靠客户收入增长，同时保持良好的成本控制，研究点重新开放和患者随机化进展也将推动收入和利润率提升 [43][44][45] 问题5: 非新冠业务中，大型制药公司、中型客户和小型生物技术公司的决策方式是否有差异，大型制药公司是否推迟新项目决策 - 未看到显著差异，生物技术环境活跃，公司积压订单中大型制药公司业务仍占较大比例，目前未看到大型制药公司项目授予的显著延迟 [48] 问题6: 疫情是否使大型制药客户重新思考外包模式，是否会推动外包渗透率提升 - 目前回答该问题尚早，公司功能服务部门受影响较小，有显著同比增长并获得重要合作；但判断大型制药客户是否重新思考外包模式可能还需一年时间 [50][52] 问题7: 新冠疫苗工作的经济情况及从2期到3期是否会有折扣 - 客户要求为研究配备资源和应急计划并愿意为此付费，不存在工作被打折的情况，各方都在全力推动疫苗上市 [58][59] 问题8: 中央实验室业务与公司整体业绩对比及恢复情况 - 中央实验室业务占比不到10%，但近年来增长良好，收购MolecularMD带来积极贡献，也获得了新客户和合作；年初样本接收量下降40%，目前降至20% - 25%，预计下半年该部门将显著增强 [61][62] 问题9: 毛利率表现好的成本控制措施及公司在业务反弹时的能力和员工士气情况 - 成本控制措施包括密切关注招聘、承包商成本、其他可自由支配成本项目和调整薪资；Q3和Q4将使成本正常化并保持控制，重点是提升业务和收入；员工留用率在二季度略有上升，员工参与度高，公司为业务增长做好准备 [69][70][71] 问题10: FSP业务增长是因业务粘性还是市场份额增加 - 两者都有影响，公司去年赢得的重要项目和合作交付良好，客户满意；FSP业务基于员工与客户和研究点建立关系，具有一定粘性 [73] 问题11: 远程监测虚拟试验的兴趣领域、盈利能力情况 - 远程监测比例从疫情前的5%增至60%，目前稳定在30%；工作领域从后期阶段扩展到整个治疗谱和地理区域，具有地理灵活性，但存在电子病历访问和隐私法规等问题；远程监测成本更高效，但与现场监测的利润率差异不大，公司按项目管理利润率 [77][78][79] 问题12: 对重新发布业绩指引的可见性和信心程度 - 与过去季度相比，目前可见性和确定性较低，但比两三个月前有明显改善；公司看到运营指标如研究点可访问性、启动情况和患者入组呈积极趋势，且有持续改善模式，虽市场和临床环境有波动风险，但认为指引范围合理 [83][84] 问题13: 三季度和四季度积压订单消耗率是否会超过8%，下半年运营利润率情况 - 到年底积压订单消耗率预计达到7% - 8%，不会超过该范围；公司希望四季度运营利润率回到历史正常水平，即15%左右 [89][90] 问题14: 公司在市场份额和定价环境方面的情况 - 公司在疫苗领域的能力和专业知识有助于获得市场份额，尤其从中型合同研究组织（CRO）中获取；肿瘤学也是重要业务领域且取得成功，但目前判断市场份额情况还为时尚早 [92] 问题15: 费用预计保持平稳与8月恢复薪酬的矛盾如何解释 - 8月恢复薪酬后，成本基数预计会增加，但会被预期的收入增长所抵消，公司会密切关注成本，目标是年底利润率回到正常范围 [96] 问题16: 本季度收购业务是否有重大贡献 - 公司营收同比下降10.8%，按固定汇率计算下降10.3%，按固定美元有机基础计算下降11.4%，未提及收购业务具体贡献 [97] 问题17: 站点网络业务在当前环境中的作用 - 站点网络业务有帮助，但也受到影响，部分站点关闭；总体上仍有积极贡献，在疫情期间有助于推动试验进行和维持患者入组 [100] 问题18: 本季度订单中新冠相关业务的大致占比 - 约占20%，反映了公司在该领域的专业能力 [101] 问题19: 与一季度相比，研究点开放速度和患者入组指标的假设是否变化，年底情况如何 - 预计到年底研究点开放率达80%的假设基本不变，但全面恢复可能要到明年一季度甚至二季度；患者入组情况更不稳定，随着研究点恢复，入组可能会更快增长，疫苗入组在三、四季度会有显著提升，但整体入组要到明年一季度才可能恢复到疫情前100%水平 [108][109][111] 问题20: 考虑新冠业务，2021年能否回到之前预期的收入水平 - 目前认为要达到之前预期有一定难度，2020年是具有挑战的一年，虽有积极趋势但仍有风险；新冠业务短期内有机会推动业务，但基础业务仍可能受疫情和封锁影响 [113][114]