财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP收入为5.78亿美元，较去年的3.41亿美元增长70%，反映了收购Smiths Medical的影响 [45] - 2022年第四季度调整后收入为5.65亿美元，调整后EBITDA为9600万美元，调整后每股收益为1.60美元 [32] - 2022年第四季度调整后毛利率为36%，较第三季度的35%提高1个百分点，全年调整后毛利率为36%，低于年初预期的40% [47] - 2022年第四季度自由现金流净流出2300万美元，符合预期，主要用于库存、质量改进和业务整合投资 [49] - 2022年第四季度末债务为17亿美元，现金和投资为2.14亿美元 [80] - 预计2023年调整后EBITDA在3.75 - 4.25亿美元之间，调整后毛利率约为37%，运营费用将增长中到高个位数 [51][52] - 预计2023年每股收益在5.75 - 7.25美元之间，中点与2022年的6.51美元持平 [81] - 预计2023年资本支出在1 - 1.2亿美元之间 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 遗留ICU业务 - 2022年第四季度调整后收入为3.13亿美元，按固定汇率计算下降2%，按报告汇率计算下降5% [45] - 全年收入为5.67亿美元，按固定汇率计算增长5%，与去年电话会议中提到的中个位数增长一致 [27] 输液耗材业务 - 2022年第四季度收入为1.41亿美元，环比持平，按固定汇率计算同比下降2%，按报告汇率计算同比下降5% [33] - 全年收入为3.51亿美元，受超过1000万美元的汇率逆风影响，与去年电话会议中提到的约3.6亿美元一致 [34] 输液系统业务 - 2022年第四季度调整后收入为8900万美元，按固定汇率计算增长1%，按报告汇率计算下降4% [63] IV解决方案业务 - 2022年第四季度调整后收入为7100万美元，同比下降7%，主要由于供应中断和自身运营中的一些产品短缺 [11] Smiths Medical业务 - 2022年第四季度收入为2.52亿美元，较第三季度下降1000万美元，但调整额外工作日后，环比收入增加约1000万美元 [46] - 其中输液系统业务收入为9900万美元，血管通路业务收入为7500万美元，重症护理业务收入为7700万美元 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度美国和国际需求稳定，美国入院情况与第三季度趋势相同， acuity较低 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年将迁移到新的三个业务部门报告结构，即耗材、输液系统和重症护理 [76] - 公司计划通过降低运费和物流成本、获取制造和供应链等方面的协同效应、实现平稳的制造运营来提高盈利能力，预计中期每股收益可提高1 - 2美元 [3] - 公司认为自身在特定细分领域拥有强大的资产，Smiths的一些业务与遗留ICU耗材业务具有相似的增长和经济特征 [72] - 行业内公司计划对意大利法律的可执行性和报销计算提出上诉，公司已为此设立准备金 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境有所缓和，供应链的经济波动有所缓解，运费、燃料和外汇在第四季度末开始向好的方向发展，但原材料和劳动力通胀仍然存在 [31] - 公司从过去几年的事件中变得更强大，希望与新同事一起推动业务发展，为客户创造价值 [13] - 虽然2022年是艰难的一年，但第四季度显示出业务正在回归正常，公司有信心解决剩余问题，实现长期增长 [53] 其他重要信息 - 公司因意大利政府的报销规定设立准备金，使遗留ICU耗材和输液系统业务第四季度增长率降低2 - 3个百分点，但对合并公司的收入和收益影响较小 [4] - 公司正在进行质量改进和系统分离与整合工作，预计将在未来几个月分离IT系统，随后进行业务整合 [69][70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度收入中约800万美元的减少是否被Smiths的一次性收入抵消，以及Smiths的积压订单情况和2023年4%的收入增长中是否包含积压订单 - 回答: 意大利准备金的影响大部分被Smiths Medical业务的一次性收入抵消；积压订单目前约为4000万美元，但不确定是否会带来额外收入，积压订单中可能包含恐慌性订单，随着供应正常化，这些订单已减少 [85][107] 问题2: FDA检查的范围和重点 - 回答: FDA检查是对2021年秋季Smiths收到警告信相关问题的跟进，比预期来得早，是对过去一年改进进展的检查 [88] 问题3: 除运费等因素外的额外费用情况，以及收益指导范围较宽是否主要因为Smiths - 回答: 公司详细分析了各项费用以解决盈利问题；收益指导范围较宽主要是因为Smiths业务尚未稳定和可预测 [91][93][94] 问题4: 2023年自由现金流情况和债务减少目标 - 回答: 2023年自由现金流的潜在范围较宽，主要取决于库存水平的调整，预计下半年会有改善；目前的指导假设今年不进行债务偿还，何时开始偿还债务取决于何时恢复正的自由现金流 [94] 问题5: 从收益指导的低端到高端的主要影响因素 - 回答: 宏观经济方面，外汇汇率可能产生重大影响；商业方面，血管通路业务有机会挽回部分业务，带来上行空间 [98] 问题6: 价格上涨的规模和对2023年营收的影响 - 回答: 因竞争原因不便透露价格上涨规模，但价格上涨在第四季度有助于提高毛利率，并将持续到2023年 [108] 问题7: Smiths在服务和订单履行方面的进展 - 回答: 目前处于中间阶段，运营有所改善，但还需解决库存水平和运营成本的问题，以确保运营效率和利润率 [109][110] 问题8: IT系统分离和整合的时间安排 - 回答: 如果一切按计划进行，IT系统分离将在4 - 5月进行，分离后公司将控制该系统，并根据情况决定后续整合的速度，整合有助于实现更高层次的协同效应 [115] 问题9: 近期业务环境是否稳定以及是否增强了业务信心 - 回答: 近期业务环境相对稳定，公司对业务的信心有所增强 [118] 问题10: 维持较高库存水平是否有助于吸引新客户和挽回流失的销售 - 回答: 维持较高库存水平有助于吸引新客户，也有可能挽回部分流失的销售，但具体效果还需观察 [121]