财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度GAAP收入为3.22亿美元，去年同期为3.03亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长4% [52] - 本季度调整后收入为3.11亿美元，去年同期为2.89亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长5% [53] - 调整后毛利率为40%，较去年第二季度提高2个百分点，较今年第一季度提高3个百分点 [54] - 2021年全年调整后毛利率预计在38% - 39%之间 [56] - SG&A费用为7400万美元，同比增长10% [57] - R&D费用为1100万美元，同比增长10%，预计下半年会略有增加 [58] - 重组、整合和战略交易费用为400万美元，去年同期为600万美元，预计全年支出在1500 - 2000万美元之间 [58][59] - 2021年第二季度调整后摊薄每股收益为1.88美元，去年同期为1.65美元，增长14% [59] - 调整后EBITDA为6700万美元，去年同期为5800万美元，增长15% [59] - 本季度自由现金流为3900万美元，使公司在本季度末资产负债表上的现金和投资达到4.92亿美元 [60][61] - 公司将全年调整后EBITDA指引范围从2.45 - 2.65亿美元缩小至2.5 - 2.6亿美元，将全年调整后EPS指引范围从每股6.5 - 7.2美元提高至每股6.8 - 7.2美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 输液耗材业务 - 收入为1.36亿美元，按报告基础计算同比增长23%，按固定汇率计算增长18% [17] - 美国市场增长24%，国际市场增长10%，即使亚洲市场同比表现不佳 [18] 输液系统业务 - 调整后收入为8500万美元，按报告基础计算下降8%，按固定汇率计算下降10% [20] - 美国市场表现稳定，尽管利用率下降影响了专用泵套件，非LVP产品预计持续恶化 [21] - 与2019年年中相比，美国LVP安装基数约增加20%，LVP收入约增加10% [23] - 自收购业务以来，非LVP产品收入下降约3500万美元 [23] - 2021年第二季度是自收购业务以来竞争安装最好的一个季度，进入第三季度有强劲的积压订单 [24] 输液解决方案业务 - 调整后收入为7800万美元，按报告基础计算同比增长6%，按固定汇率计算增长5% [26] - 认为客户质量有所提高，整个行业已转向长期合同续约 [27] - 预计该业务平均季度收入为8000万美元 [28] 重症监护业务 - 按固定汇率计算增长2%或持平 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 除亚洲部分地区外，全球客户业务量均有所增长，目前欧洲和拉丁美洲业务在环比和同比基础上均有所改善，加拿大因去年疫情订单影响在第二季度业务下降，预计亚洲和澳新地区在第三季度及以后同比将有所改善 [15] - 美国市场业务繁忙，公司依赖入院和择期手术，择期手术情况良好，入院情况尚可 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上认为医疗供应链的弱点凸显了所有参与者保持健康稳定的重要性，公司作为美国制造商，产品具有差异化，专注于控制自身能控制的方面，如拥有优质客户、赢得新客户、确保运营稳定、推动产品差异化、保持良好流动性等，以应对市场变化和抓住机会 [46][48][49] - 公司判断自身的标准包括业务规模和盈利能力、创新能力，目标是实现耗材和专用套件的同比增长，预计2021年输液耗材业务收入将创历史新高，并有望延续至2022年，2021年美国和全球LVP输液泵及相关耗材的安装基数将创公司收购以来新高 [36][37][38] - 公司在资本部署上会根据不同情况进行决策，如对Pursuit Vascular采取更积极的资本分配策略，对于Hospira或Excelsior则是进行业务转型，同时会平衡资本分配与业务增长的关系，寻求双赢局面 [41][42][43] - 行业竞争方面，输液市场竞争激烈，公司需通过执行良好的商业策略来创造价值，如在不同业务领域争取市场份额，在新泵竞争中，公司认为更新安装基础技术后，竞争对手夺取其安装基数难度增加，且输液市场变化缓慢，公司需继续阐述产品价值主张以获取更多市场份额 [86][90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务比过去一段时间更趋于正常，除美国部分地区和一些国际地区外，随着疫苗接种推进，医院客户业务活动逐月改善 [9] - 第二季度公司业务结果基本符合预期，反映了美国医院系统中非新冠业务量的持续恢复，公司对未来在最具差异化业务上的增长机会感到乐观 [65][66] - 公司面临劳动力和原材料通胀、运输和物流成本高于预期的问题，认为劳动力通胀是永久性的，不确定运输成本是否会持续 [31] - 关于与辉瑞的仲裁，公司对自身立场有信心，预计将在未来几周内解决 [33] 其他重要信息 - 公司商业方面，美国和欧洲的大多数客户电话已恢复现场沟通，客户希望推进因疫情停滞的决策，加拿大和东南亚部分地区仍面临挑战 [29] - 质量方面，公司成功通过了认证机构审核，运营上制造网络、物流和系统运行良好，第二季度全球客户交付率良好，无异常挑战 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 整体业务利用率是否已恢复正常 - 不同地区情况不同，亚洲部分地区如菲律宾业务波动较大，美国业务方面公司比市场普遍观点更乐观，认为接近正常水平，可能比正常水平低1% - 2%，且与公立医院公司的报告情况相符 [70][71] 问题2: 耗材业务增长是否可持续 - 公司认为耗材业务增长有竞争获胜因素，并非全部是弥补前期缺口，预计进入第三季度能保持或超过当前水平 [72] 问题3: 竞争实施和安装是否有弥补前期缺口情况，是否与新业务获胜节奏相关 - 耗材业务在安装方面已较为高效，硬件业务受当前情况影响开始出现一些干扰，但公司对积压订单情况仍有信心 [74][75] 问题4: 长期来看毛利率能否回到至少40%低位 - 公司表示无法回到过去高毛利率水平，但低40%是目标，这取决于硬件安装情况，若在硬件方面获得份额并推动耗材业务增长，将有助于实现该目标，第二季度毛利率情况显示耗材业务快速增长对毛利率有积极影响 [78][79] 问题5: 公司未来的主要关注点是什么 - 公司的优先事项包括创造新市场、在各业务领域获取市场份额、推出新产品、进行资本分配，同时始终注重服务好客户 [85][86][87] 问题6: 公司销售与资本购买的关联比例，以及在更具竞争市场中能否捍卫和获取份额 - 公司IV系统业务约50%在美国，50%在其他地区，认为竞争对手夺取其安装基数难度增加，且公司需继续阐述产品价值主张以获取更多市场份额，输液市场变化缓慢 [91][92][95] 问题7: 输液硬件业务中门诊和PCA业务的清理情况及相关市场机会 - 输液硬件业务的主要利润来自LVP业务，门诊业务有一定经济价值，其他业务经济价值不大，若有经济上合理的方式参与相关市场，公司会考虑 [97] 问题8: 如何解释“传统方式”的资本部署，以及是否会在年底前更积极地进行资本部署 - “传统方式”指考虑将资金重新投入业务以促进增长，或用于公司相邻领域的发展，若上述都可行，会考虑返还部分资本，公司预计在下一财年制定更正式的资本分配策略，而非在年底前 [103][104][106] 问题9: 肿瘤业务在全球和美国的采用情况 - 全球肿瘤业务约65%已转化，美国和全球情况基本一致，市场仍有增长空间，公司通过扩展SKU和使用案例来满足客户需求以推动市场增长 [108][109] 问题10: 年初承诺的泵业务份额增长在2021年上半年的实现情况，以及第二季度是否有额外份额增长 - 通过计算，公司在泵业务中已夺回几个百分点的市场份额，第二季度有一些良好的竞争性签约，进入第三季度积压订单情况良好，认为尽管市场竞争会加剧，但仍需努力应对 [113][114][115]