财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP收入为3.18亿美元，去年为3.29亿美元，下降3%，按固定汇率计算下降5%；调整后收入为3.04亿美元，去年为3.16亿美元，下降4%，按固定汇率计算下降5% [28] - 调整后EBITDA为5800万美元，较去年的6300万美元下降8%；调整后摊薄每股收益为1.62美元，去年为1.81美元 [9][34] - 调整后毛利率为37%，较去年下降250个基点，预计2021年全年调整后毛利率在38% - 39% [29][31] - 第一季度自由现金流为3700万美元，创第一季度记录，期末资产负债表上现金和投资为4.55亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 输液耗材业务收入1.26亿美元，按报告基础同比增长2%，按固定汇率计算持平，美国市场增长5% [11] - 输液系统业务调整后收入8400万美元，按报告基础下降5%，按固定汇率计算下降7% [13] - 输液解决方案业务调整后收入8000万美元，同比下降12% [14] - 重症监护业务增长6%，按固定汇率计算增长4% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和澳新市场已恢复业务，欧洲和加拿大市场环比改善但同比为负，拉美市场仍面临挑战 [10] - 美国市场依赖入院和择期手术，急性护理设施利用率较疫情前基线可能低约5% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在疫情后供应链弹性和多样性重要的新环境下，其生产的关键产品将受益，且差异化产品仍具优势 [22] - 公司专注于控制自身事务，如拥有优质客户、赢得新客户、等待业务量正常化，确保运营稳定和产品质量 [23] - 公司希望在第二季度实现正常盈利水平，并通过高利润率产品的增长创造价值 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种推进，公司业务和运营接近正常，医院客户活动每月改善 [6] - 第一季度业绩基本符合预期，除天气相关成本外表现良好，对未来差异化业务增长机会有信心 [37][38] 其他重要信息 - 除美国东北部外，美国其他地区超50%的客户拜访为面对面交流，3月有明显提升；亚洲和澳新市场已开放业务，加拿大和欧洲大部分仍为远程业务 [18] - 公司与辉瑞续签三年合同制造协议，就盈利支付计算进入仲裁程序，预计第三季度末解决 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 辉瑞合同制造协议是否不再从销售中排除，是否有正利润率，是否妨碍公司进入该市场 - 报告目的上，非GAAP报告仍将其排除；新协议定价有正利润率，且对业务量有更多确定性承诺；公司目前对进入该市场较谨慎，但不排除未来可能性 [41][42][46] 问题2: R&D支出表述从“全年两位数增长”变为“略有增加”如何平衡 - 部分项目在某些地区难以支出资金获取所需原型和电路板等，并非其他原因 [48] 问题3: 如何看待Q2安装计划与毛利率的相关性 - 第一季度影响毛利率的因素是主要原因，公司对全年毛利率预期不变，Q2安装日历情况较好，但安装情况可能使毛利率有波动 [49] 问题4: 目前更换泵的市场环境和意愿是否比第四季度好 - 国内市场比第四季度好，因医院客户接种疫苗后沟通情况改善；国际市场情况不一，部分市场仍具挑战 [54][55] 问题5: 年初承诺的超100个基点的份额增长在第一季度部署和确认了多少 - 部署和确认的份额增长非常少 [56] 问题6: 4月情况如何，是否强于3月，加拿大和欧洲趋势是否好转 - 4月业务量延续第一季度末的逐步改善趋势；美国市场耗材业务有环比改善机会，能实现专用泵套件增长；加拿大和欧洲业务环比改善，但加拿大业务进展缓慢 [57][58] 问题7: 加拿大和欧洲业务占总销售额的百分比 - 公司国际业务主要是耗材和泵，约3亿美元业务，大部分集中在欧洲和加拿大，加拿大是美国以外最大的业务国家 [61] 问题8: 毛利率是否主要取决于新泵部署 - 是的，新泵部署是今年剩余时间毛利率最大的单一变量，公司预计全年毛利率在38% - 39%，从第一季度的37%开始 [62][63][64] 问题9: 毛利率的长期驱动因素有哪些 - 若第二季度实现正常盈利水平，通过耗材业务增长和泵业务市场份额提升带动一次性用品使用，可创造高于正常水平的盈利；输液解决方案业务需保持稳定，合同制造业务需确保稳定 [69][70] 问题10: 医院业务改善后，面对面拜访客户情况短期内如何改善 - 目前除东北部外超50%为面对面拜访，预计面对面拜访会快速增加，虽会增加支出但有利于业务拓展 [71]