财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单7.51亿美元，整体增长44%，有机增长39%，本季度积压订单增加6500万美元 [31] - 第二季度销售额6.86亿美元，整体增长22%，有机增长17%，受供应链限制和能源业务整合影响，排除流体与计量技术（FMT）后，有机销售额增长22% [32] - 第二季度毛利率扩大280个基点至44.6%，主要因销量增加和价格提升，部分被通胀和供应链影响抵消，排除ABEL收购相关的180万美元税前公允价值库存增加费用后，调整后毛利率为44.9%，与上一季度基本持平 [33] - 第二季度营业利润率为23.1%，较上年同期提高340个基点，调整后营业利润率为24.4%，较上年同期提高330个基点，主要受毛利率扩大和固定成本杠杆推动，被自由支配支出和投资反弹部分抵消 [34] - 第二季度有效税率为21.3%，低于上年同期的22.7%，得益于2021年第二季度的境外来源收入优惠，该优惠也使本季度的指导税率更有利 [35] - 第二季度调整后净利润为1.23亿美元，调整后每股收益为1.61美元，较上年同期调整后每股收益增加0.51美元，增长46% [35] - 本季度自由现金流为1.2亿美元，较上年同期下降25%，为调整后净利润的98%，受销量驱动的营运资金增加、更高的资本支出和税款支付时间影响，部分被更高的收益抵消，营运资金效率指标保持强劲 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 流体与计量技术（FMT） - 工业日费率强劲，供应链挑战仍存，但市场走势达到或超过2019年水平，仅大型项目滞后 [24] - 农业业务因农业设备老化和创纪录的作物价格持续强劲增长，水业务稳定 [24] - 能源和化工市场仍落后于2019年水平，主要因该行业资本投资有限和项目周期较长 [25] - 去年FMD收购影响本季度FMT有机销售额11%，若排除该影响，本季度FMT有机销售额将为19%而非8% [26] 健康与科学技术（HST） - 各终端市场均有复苏活动增长，受强劲市场需求和目标增长计划推动表现良好 [26] - 汽车市场虽面临供应链挑战，但公司因产品集中于高端欧洲车辆而表现优于市场 [27] - 人工智能和生命科学市场随着疫情影响缓解和投资增加而持续表现良好 [27] 消防与安全多元化产品（FSD） - 配送业务随着大型零售商释放资金和消化设备积压需求而反弹 [28] - 废弃业务受第二季度美国汽车生产因微处理器短缺而减产的不利影响，但公司持续获得新平台订单，预计随着供应链限制缓解将表现优于市场 [28] - 消防救援业务尚未看到大型招标恢复，新兴市场仍然缓慢，预计下半年市场情况会有波动，但公司对终端市场未来走势有信心，并提高了全年有机增长预期 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数业务表现已超过疫情前水平，市场焦点正从复苏转向增长，尽管部分地区存在供应链中断和疫情问题，但公司对市场前景和执行能力持乐观态度 [23] - 工业市场中，工业日费率强劲，但大型项目滞后，能源和化工市场因资本投资有限和项目周期长仍落后于2019年水平 [24][25] - 农业市场因农业设备老化和创纪录的作物价格持续强劲增长 [24] - 汽车市场整体面临供应链挑战，但公司在该市场因产品集中于高端欧洲车辆而表现优于市场 [27] - 人工智能和生命科学市场随着疫情影响缓解和投资增加而持续表现良好 [27] - 消防救援市场尚未看到大型招标恢复，新兴市场仍然缓慢，预计下半年市场情况会有波动 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在上半年部署超5.75亿美元进行收购，包括ABEL Pumps、Airtech和对消防救援领域数字化技术初创公司的小额投资，同时继续建立流程和能力以探索更多战略投资机会，潜在收购项目储备比以往更强，公司更积极地追求能增强业务解决方案、符合竞争风格并带来类似IDEX回报的机会 [15][16] - 公司通过增加45%的资本支出投资现有业务，正在中国和印度扩建IDEX设施，预计亚洲地区有显著的持续增长机会，这些投资对支持公司的本地到全球战略至关重要 [17] - 公司专注于数字战略，最大的投资集中在高集成和大规模领域，以提高对客户的影响力 [18] - 公司注重运营效率，通过80:20简化、精益管理和合理的资本支出部署来提高利润率，同时利用强大的项目组合应对成本上升 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年半经营环境极具动态性和不可预测性，但公司团队在第二季度表现出色，尽管面临供应链和物流中断等挑战，但订单趋势持续改善，各业务板块均从疫情中反弹，实现了强劲的有机订单增长 [7][8][21] - 供应链和物流中断是本季度最大的运营挑战，公司受材料供应紧张和物流瓶颈影响滞后于其他工业公司，预计这些干扰已达到顶峰，虽不会恶化，但也不会很快改善，可能要到今年年底或明年年初才会缓解 [9][10] - 公司预计随着全球经济复苏会出现通胀，但未料到通胀率上升如此之快，这缩小了价格与材料成本之间的差距，但公司通过定价管理和积极的价格调整措施，有望在下半年将价格成本差距扩大到正常水平 [11] - 公司对未来前景充满信心，预计下半年能实现两位数增长，各业务的韧性和对客户解决方案的重要性得到凸显，同时提高了全年有机增长预期 [22][29] 其他重要信息 - 公司宣布聘请Troy McIntosh担任首席多元化、公平和包容官，他将帮助制定全球多元化、公平和包容（DE&I）路线图和成功指标，将DE&I理念融入公司文化，提升员工的包容性领导能力 [44][45] - 公司位于德国的LUKAS制造工厂屋顶的太阳能阵列项目已开工，预计下个月完工，该太阳能板阵列约为欧洲足球场的三分之一大小，将满足工厂30%的电力需求，不仅有助于减少碳足迹，预计第一年还能为公司节省超6.7万欧元 [46] - 本月早些时候西欧部分地区遭受灾难性洪水，影响了许多IDEX员工，约四分之一德国消防与安全业务Vetter的员工家庭受到严重破坏或摧毁，但所有员工均安全，公司同事提供了抽水设备帮助受灾员工，IDEX基金会也向德国红十字会捐赠了10万美元 [47][48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司认为供应链中断已达顶峰的依据和信心来源是什么？ - 公司表示自身对电子、微处理器等的暴露程度较低，建筑材料更精简，且有很多供应商距离较近，虽然仍面临困难，但供应链中断已相对稳定，如交货期虽延长但基本保持不变，交付率也相对稳定，因此认为已达顶峰 [56][57] 问题2：请介绍公司的日费率情况、项目进展以及7月的开局情况？ - 自2020年底以来，公司业务的工业日费率恢复加速，第二季度和7月初保持稳定，未加速增长，更趋于稳定 [60] - 公司看到许多小项目对增长有贡献，预计将持续到第三和第四季度，而大型项目仍有延迟，但目前开始出现报价活动等订单和补货周期前的迹象，预计下半年或2022年初会有进展 [61][62][64] 问题3：如何看待并购环境、项目储备以及短期内的可操作性？ - 公司表示资金充裕，有足够的火力进行投资，正在积极考虑更多领域的并购机会，项目储备活跃且具有可操作性，但仍会保持纪律性，确保收购项目符合公司要求 [68][70] 问题4：公司在并购战略上有哪些变化和考虑的领域？ - 公司将并购战略视为围绕现有业务的同心圆，愿意在一定程度上拓展业务解决方案，考虑一些之前未涉及但具有IDEX特质的领域 [72] 问题5：如何看待公司业务组合的各种因素以及未来一到两年的前景和限制？ - 公司认为未来一到两年前景积极，目前正处于复苏和补货周期，之后市场动态将趋于平稳，公司将受益于产能提升和价格调整等措施，但仍需应对一些动态变量 [76][77][80] 问题6：各业务板块在下半年是否有显著变化？ - 除FMT因设施整合和能源业务挑战以及去年同期高基数对利润率有影响外，其他两个业务板块下半年表现预计与上半年一致 [85] 问题7：公司是否能在2021年底恢复正常的价格成本差距？ - 公司表示可以在2021年底恢复正常的价格成本差距 [86] 问题8：请介绍Flow MD的近期订单和积压订单趋势，以及何时能从拖累因素转变为推动因素？ - Flow MD业务受疫情影响，核心市场受损，且项目性质更偏向大型项目，目前支出仍较为谨慎，预计需要一段时间才能恢复增长，但国际市场相对有利，公司长期看好该业务 [93][94][96] - 公司认为该业务已触底 [97] 问题9：请介绍公司在消防救援领域的数字投资情况以及对其他业务的影响？ - 该数字投资规模较小，是对公司现有自动化工作的延伸，可将数据从消防车上提取出来，使其更便于消防员在其他领域使用，是公司提升业务价值的一个例子，有可能应用到其他业务领域，但会谨慎考虑 [98][99][101] 问题10：第二季度的价格成本差距是多少？ - 公司历史价格成本差距约为30 - 40个基点，本季度压缩至20个基点以下，预计下半年将恢复到正常水平 [107] 问题11：目前看到的报价活动预计何时能转化为订单？ - 一般来说，从分销商层面的报价活动到实际订单落地，中位数时间可能在2022年初，但具体时间会因项目而异，可能更早或更晚 [109][110] 问题12：有机增长低于预期的原因以及第三季度有机增长较高的原因是什么？ - 有机增长低于预期是由于供应链限制导致部分业务延迟，随着市场稳定和劳动力可用性改善，预计第三季度业务将有所回升 [111][113] 问题13：能否提供2022年的销售预期？ - 公司认为目前存在很多不确定因素，包括疫情发展等，因此不适合提供2022年的销售预期，但预计业务将继续保持增长，产能和吞吐量的提升将对公司有利 [114][115] 问题14：公司前六个月的价格实现情况以及未来为恢复价格成本差距的增量价格捕获目标是多少？ - 公司前六个月价格实现略高于预期，下半年将加速价格调整以恢复到30 - 40个基点的价格成本差距 [119] 问题15：供应链问题是否导致客户提前下单或过度订购，以及公司在分销渠道的销售情况如何？ - 由于公司产品定制化程度高，不适合大量库存，因此客户提前下单或过度订购的情况相对较少，但本季度这种情况有所增加，主要是因为交货期延长和价格调整预期，但总体数量仍然较低，在分销渠道中，产品通常需要在最后一刻定制，货架上的库存较少 [121][122][124] 问题16：请详细介绍公司的资本支出情况，包括投资回报率、对利润率的影响以及长期趋势？ - 公司资本支出强度有所增加，主要用于中国和印度的基础设施建设以支持本地业务，以及工厂自动化项目，这些投资回报率较高，通常是无机投资的2 - 3倍，能提高运营效率，有助于公司集中资源发展核心业务 [131][132][134] 问题17：请介绍市政预算情况以及对基础设施法案的预期？ - 美国大多数市政当局的财务状况较一年前有所改善，得益于刺激资金和税收收入增加，基础设施法案对公司的水业务等有积极影响，但从概念到实际项目落地可能需要较长时间 [137][138][140] 问题18：请介绍消防救援业务的长期复苏驱动因素？ - 消防救援业务是公司的优质业务，具有良好的资产和规模，但目前面临底盘和卡车生产执行问题以及新兴市场本地化需求的挑战，导致积压订单较长和招标延迟，但从长期来看，该业务是稳定的，自动化等应用的发展将为其带来积极影响 [141][142][145] 问题19：请介绍消防救援领域数字投资技术与SAM能力的关系？ - 该数字投资技术可视为SAM单元自动化技术的延伸，能使数据从消防车上提取出来，实现更移动化的应用 [151] 问题20：公司并购项目储备与疫情前相比规模如何？ - 公司并购项目储备按潜在交易规模计算比疫情前更大，主要得益于公司内部资源的投入和资金实力 [153]