财务数据和关键指标变化 - Q1实现营收增长35%、调整后EBITDA增长37%、RLFCF增长72%，主要受有机和无机业务活动驱动 [11] - 综合净杠杆率在Q1末为3.1倍，较去年收购后上升，但较22年Q4略有下降 [12] - 综合营收有机增长38%，主要受一次性收入、CPI上涨、电力相关收入、租赁修订等因素推动，外汇带来-11.3%的影响 [12] - 调整后EBITDA利润率提高至55.7%，较22年Q1增加80个基点 [28] - RLFCF现金转化率为44.6%，剔除一次性收入后RLFCF仍增长23% [31] - Q1 CapEx为1.53亿美元，同比增长30.4%，主要因南非、拉美和尼日利亚的投资增加 [15] - 截至3月31日，外部债务和IFRS 16租赁负债约为40.6亿美元，现金及现金等价物基本持平于5.16亿美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 尼日利亚业务 - Q1营收4.25亿美元，同比报告基础增长33%，有机基础增长47%，调整后EBITDA为2.72亿美元，同比增长34%，利润率提高70个基点至64% [33][34] - 租户账户和总数分别下降2.9%和0.2%，共置率提高至1.57倍，租赁修订季度环比增长13% [61] 撒哈拉以南非洲业务 - 营收增长43%，其中有机营收增长16%，无机营收增长33%，外汇带来6.3%的逆风 [34] 拉美业务 - 塔楼和租户分别增长3.4%和9%，营收和调整后EBITDA均增长超40%，调整后EBITDA增长41%，利润率为68.3% [35] 中东和北非业务 - 租户增长8%，营收增长13%，其中有机营收增长11% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - ICE汽油油价格在23年Q1为每吨819美元，低于去年Q4的948美元，但高于22年Q1的786美元 [16] - 22年Q4实际GDP增长3.5%，预计全年增长3.2%，23年3月通胀率为22%，高于22年3月的15.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申2023年关键指标指引，包括营收、调整后EBITDA、RLFCF和CapEx [5] - 持续评估南非电力服务机会，专注实现公开的基本目标并与投资者建立良好记录 [7] - 进入窄货币定期贷款和RLFCF，增加以当地货币（奈拉）持有的债务比例，以应对潜在的奈拉贬值 [8] - 计划在本季度晚些时候发布2022年可持续发展报告，采用GRI框架进行报告 [9] - 继续推进Project Green，优先考虑替代能源以减少对柴油的依赖 [58] - 持续评估市场机会，包括埃及市场，以实现财务和战略目标 [42] - 董事会和管理层持续评估资本配置选项，包括投资业务、无机活动、股票回购等 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对尼日利亚新政府持谨慎乐观态度，期待其解决经济问题 [6][60] - 尽管面临能源和利率上升的环境，但业务仍处于长期成功的有利位置，能够应对近期宏观经济挑战 [33] - 尼日利亚宏观环境仍具挑战性，美元获取困难，但关键客户业务健康，能够承受货币贬值 [54][59] - 南非持续评估管理服务机会，关注国家公用事业的电力负荷分担情况 [62] - 巴西宏观条件基本稳定，GDP增长放缓，外汇汇率略有走强，利率稳定，通胀下降 [63] 其他重要信息 - Q1有900万美元的外汇顺风，更新的外汇汇率在指引中带来1400万美元的上行空间 [5] - Q1从尼日利亚最小关键客户获得4800万美元的一次性收入和调整后EBITDA，以及4300万美元的一次性RLFCF [11][21] - Q1合理化727座由最小关键客户占用的塔楼，有助于节省成本 [23] - 4月14日超6000万股Block B股可无注册发行要求交易，10月将有超1.2亿股Block C和D股可交易，有望提高交易量 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请深入谈谈尼日利亚业务，包括新政府和货币贬值预期 - 自3月以来情况变化不大，新总统将于5月29日就职，其政策可能解决外汇汇率低估问题，预计2023年奈拉可能贬值 [45] 问题: 为何重申指引，是否保守，以及货币贬值的机制和FX、CPI重置频率 - 虽Q1表现积极且有外汇顺风，但考虑到潜在货币贬值，特别是尼日利亚的情况，采取谨慎态度维持指引不变 [52] - 多数CPI调整每年进行，通常在1月或特定MLA签署周年日；多数FX重置按季度进行 [80] 问题: 货币贬值对尼日利亚债务余额、财务和客户支付的影响 - 货币贬值会产生未实现外汇损失，但不影响关键绩效指标；关键客户业务健康，能够承受贬值，部分情况下公司承担能源成本 [54][82] 问题: 燃料补贴和运营商建设步伐情况 - 等待新政府上台，看竞选承诺是否实现；运营商建设步伐无显著变化，MTN专注于5G推广，逐步增加基础设施需求 [72][73] 问题: 全球塔楼并购格局及低杠杆率对交易的影响 - 过去12 - 15个月采取谨慎态度，关注交易的战略意义和成本；中东有一些并购流程正在进行，交易倍数将低于过去 [75][76] 问题: 低杠杆率下是否考虑回购股票 - 目前低杠杆率有更多操作空间，但需考虑利率、通胀和地缘政治等因素，若交易具有商业价值和战略意义，会考虑进行 [77] 问题: 幻灯片10中CTI、FX重置和FX逆风的关系及未来走向 - 本季度CPI增长7.3%，FX影响为-11.3%，如尼日利亚平均计费和合并账面汇率存在差异；从历史来看，CPI和FX重置结合总体为正 [87][106] 问题: Project Green进展及资本配置策略更新 - Project Green进展顺利，预计Q3 - Q1是关键时间节点；董事会和管理层持续评估资本配置选项，包括投资业务、无机活动、股票回购等 [84][88] 问题: 尼日利亚光纤部署机会和拉美运营商活动情况 - 尼日利亚农村光纤活动规模较小，公司将资本转向Project Green；拉美运营商活动开始活跃，新建设施数量在Q2加速增长 [114][91] 问题: Q2尼日利亚外汇上游化率及南非IHS角色更新 - 未披露Q2尼日利亚外汇上游化率，历史上在每年末披露；IHS在南非有丰富电力解决方案经验，具体角色由合作伙伴决定 [95][119] 问题: Q1 - Q2是否有其他国家资金上游化 - 有其他国家资金上游化，但未披露具体细节 [120]