财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6160万美元，环比增长7%，上年同期为6810万美元，报告基础下降10%，固定汇率下下降11%，货币因素使报告营收较上年增加110万美元 [29][30] - 剔除240万美元可报销客户差旅费后，营收较去年仅下降6% [31] - 调整后EBITDA为820万美元，环比增长11%，上年同期为1030万美元 [32] - 第三季度运营收入为300万美元，2019年第三季度为570万美元；净利润为210万美元，同比增长19%；摊薄后每股收益为0.04美元，与上年持平 [32] - 调整后净收入为520万美元，摊薄后每股0.10美元，上年同期调整后净收入为440万美元，摊薄后每股0.09美元 [33] - 第三季度利用率为69%，季末员工人数为1261人，较去年略有下降 [33] - 第三季度运营活动提供的净现金为1000万美元，年初至今为3700万美元，上年同期九个月不足600万美元；过去12个月运营活动产生现金流5200万美元 [33] - 本季度结束时现金余额为3810万美元，高于去年年底的1820万美元和2019年第三季度的1420万美元；本季度偿还债务100万美元，年初至今偿还700万美元，债务降至7990万美元；本季度平均借款利率为2.6%，不到去年的一半；截至10月31日，流通股为4800万股 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险、公共部门、零售和电信业务同比两位数增长；能源、生命科学和科技业务环比两位数增长；酒店、银行和制造业同比两位数下降 [12] - 第三季度服务客户434家，自疫情开始以来增长6%；产生1900万美元经常性收入，占公司总收入31% [15] - 网络服务收入在EMEA地区增长一倍多，研究业务实现两位数收入增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度营收3500万美元，环比增长11%，同比下降13%，客户可报销差旅费减少约占下降的500个基点；高利润率服务、成本削减自动化以及能源、生命科学和科技等行业环比两位数增长 [19] - 欧洲市场第三季度营收2100万美元，与第二季度持平，同比下降7%；消费者、能源、生命科学和金融服务业务增长，制造业下降 [21][22] - 亚太市场营收近600万美元，环比增长19%，受公共部门、科技、金融服务和保险行业推动 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Go Digital战略在疫情前推出，帮助公司应对经济和健康危机，体现了战略的相关性和业务的韧性 [11] - 7月收购Neuralify，其业务已完全融入ISG自动化，Neuralify解决方案为ISG自动化业务提供市场差异化优势 [18] - 正在实施集成交付平台ISG Next，将全球员工整合，提高资源配置效率和盈利能力，计划在2021年3月进一步讨论 [41][42] - 公司认为疫情将加速客户对数字转型服务的投资需求，长期来看公司数字服务需求将在2021年增加 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在困难的COVID环境中运营，虽部分国家曲线有所平缓，但危机远未结束，疫情影响客户决策，尤其是面向消费者的行业，危机可能随疫苗推出而缓解 [25] - 第四季度预计客户差旅费报销将继续降至接近零，通常占营收4% - 5%；预计现场活动最终会恢复，但今年剩余时间不预测现场活动收入 [26] - 客户对快速成本优化服务、供应商和风险管理、网络能力和弹性、数字办公解决方案以及业务恢复规划表现出浓厚兴趣 [27] - 第四季度预测营收在5600万 - 5800万美元之间，调整后EBITDA在700万 - 800万美元之间 [28] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，不保证未来结果，受风险和不确定性影响，详情参考相关文件 [4] - 会议讨论非GAAP财务指标，用于提高财务结果可比性和透明度，应结合GAAP指标参考，具体调整参考Form 8 - K报告 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度EPS超预期是否受税率降低影响，第四季度税率预计如何 - 本季度因印度税法变化，外国无限收益相关税收减少，对季度产生有利影响；第四季度有效税率预计约为50% [37][39] 问题2: 现金增加部分是递延的工资税，已递延多少工资税 - 美国联邦工资税将在明年年底开始分两年支付，影响不大；部分外国延迟的税款在第三季度已偿还，预计第四季度现金会略有增加 [40] 问题3: 能否介绍集成交付平台 - 公司正在实施集成交付平台ISG Next，将全球员工整合，使专家能为全球客户服务，提高资源配置效率和盈利能力，计划在2021年3月进一步讨论 [41][42] 问题4: 向州政府销售业务及预算情况如何 - 公共部门业务本季度全球同比两位数增长，接近20%；美国州政府业务同比增长低两位数；公共部门认识到需削减成本，公司成本管理业务有望受益，对第四季度公共部门业务增长持谨慎乐观态度 [44][46] 问题5: 按地区的业绩预期如何，是否与本季度有相同垂直市场驱动因素 - 全球来看，美国表现较好，亚太地区因公共部门支出情况良好，欧洲可能较为平稳，公司已考虑相关因素给出第四季度指导数据 [50][51] 问题6: 毛利率同比下降、环比相似，是因销量下降还是定价压力 - 去年第三季度是公司创纪录季度，有两笔网络服务业务增益份额交易提升了利润率，去年是特殊情况；本季度许可证业务增长，尤其是自动化业务，但这些业务利润率低于公司平均水平；EBITDA利润率较第二季度提高50个基点，得益于利润率组合和集成交付平台的初步影响 [52][53] 问题7: 本季度经常性收入表现如何，未来看法怎样 - 本季度经常性收入表现良好，约1900万美元，占比31%；可重复的平台销售持续增长，如GovernX平台，自疫情开始管理的合同数量增至近12000个用户，预计研究业务和GovernX平台将继续推动经常性收入增长 [54][56] 问题8: GovernX业务成功的原因是什么 - 疫情导致企业供应链中断，GovernX平台能帮助企业管理供应链风险和合同，因此受到大型企业青睐；本季度新增2000多个用户，目前用户数从疫情前的4000 - 5000个增至12000个，是重要资产和经常性收入来源 [58][59] 问题9: 本季度营收超预期的原因是什么 - 经常性收入流中研究和GovernX业务表现出色；美国多个行业如保险、公共部门、科技行业增长；第三方风险、企业支出管理和云采用加速；电子商务和医疗保健行业发展也为公司业务带来机会 [60][62] 问题10: 如何看待2021财年运营现金流和自由现金流 - 今年现金流的主要驱动因素是营运资金变化，收款努力增加了现金流入，税收较低；从更持续的基础来看，预计现金将占EBITDA的50%左右，这是更正常化的现金流水平 [65] 问题11: 收购Neuralify后情况如何，收购管道和优先级如何 - Neuralify的关键资产是行业领先的数字赋能平台，可帮助企业快速扩展RPA应用，以及代码质量分析器CQA，可加速RPA扩展；第三季度借助数字赋能平台成功向一家财富20强公司销售超100万美元业务；自动化业务管道强劲，但市场低估了该资产价值，公司将继续探索提升其价值的方法 [68][71] 问题12: 如何看待公司此前采取的成本行动，哪些可能长期有效，哪些是短期的 - 公司大幅削减了可自由支配支出，消除了内部差旅；减少了营销费用；推出ISG Next，重置成本基础；退出了西班牙等一些地区和部分盈利能力不佳的产品和服务；预计2021年公司利润率将继续提高 [75][77] 问题13: 不同行业客户在数字化转型方面有何差异，进展较快的行业在实施什么 - 旅游、酒店、部分制造业和汽车行业仍在挣扎，医疗保健、健康科学、制药和部分零售（如电子商务）行业表现较好；进展较快的行业主要围绕云采用，将更多工作负载迁移到云端，目标是将全球1000强企业平均云工作负载从20%提高到40% - 50%；同时面临未来工作场所网络压力大的问题，公司可提供网络专业知识支持；还存在数据中心资产货币化的情况，公司在这方面处于领先地位 [79][83]