财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6810万美元，上年同期为6800万美元，按固定汇率计算增长2%，按报告基础计算持平；货币因素使报告营收较上年同期减少130万美元，即2% [25] - 2019年第三季度调整后EBITDA达到创纪录的1030万美元，较去年第三季度的880万美元增长17% [26] - 第三季度报告的营业收入为570万美元，较上年的340万美元增加230万美元，即68%；净收入为170万美元，去年为400万美元；调整后净收入为440万美元，上年同期为660万美元 [27] - 排除2018年的税收转回影响，报告的完全摊薄每股收益为0.04美元，去年为0.02美元；调整后的完全摊薄每股收益为0.09美元，去年为0.08美元 [28] - 顾问利用率为68%，较上年提高200个基点；季末员工人数为1287人，与上一季度基本持平 [29] - 前九个月经营活动提供的净现金为580万美元；季度末现金为1420万美元，增长36%；未偿还债务总额为9640万美元；截至2019年9月已回购300万美元股票；本季度平均借款利率为5.6%；截至10月31日，流通股为4750万股 [30][31] - 预计第四季度营收在6700万 - 6900万美元之间，调整后EBITDA至少为1000万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务表现良好，占公司营收超45% [10] - 能源、制造和保险垂直领域以及研究、自动化、组织变革管理和网络咨询服务线实现全球营收增长 [11] - OCM业务预计今年增长超30%，自2016年收购以来规模已翻倍；本季度整体经常性收入为1800万美元 [14] - ISG自动化业务预计2020年营收超3000万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长5%，是自2017年以来最强劲的增长；保险、能源和技术垂直领域以及人力资源技术网络和OCM服务线实现良好行业增长；美国公共部门业务需求开始回升 [10][15] - 欧洲地区营收较上年下降2%；英国业务表现良好，营收较上年增长6%，环比增长20%；德国营收环比增长7%，但在更严峻的宏观环境下较上年下降3%；能源和制造业垂直领域以及自动化和采购服务线实现良好增长 [17][18] - 亚太地区营收环比增长25%，较上年增长5%；政府部门业务升温 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于创造更高利润的产品和服务，开发以GovernX为核心的ISG平台，推动经常性收入达到1亿美元 [11][14] - 推出ISG区块链交易所，为企业提供分布式账本技术的研究数据库和行业协作平台 [12] - 被评为2019年组织变革管理或OCM年度交付合作伙伴，OCM业务预计今年增长超30% [13] - 继续投资ISG平台，推出GovernX和InformX等SaaS产品，提供基准即服务；考虑在2020年推出采购领域的新产品 [40][41][42] - 持续寻找有助于数字业务和经常性收入流业务的资产进行战略收购 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正建立盈利增长势头，Go Digital战略有效，美洲业务实现自2017年以来最佳季度营收增长；预计全年业绩强劲 [33] - 持续监控全球宏观经济环境，特别是欧洲地区对近期业绩的影响；基于对高利润率数字解决方案的需求增加，预计第四季度业绩良好 [23] - 认为ISG股票被低估，董事会批准将股票回购授权从920万美元增加到2000万美元 [21] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素可参考向SEC提交的文件 [4][5] - 会议讨论非GAAP财务指标，以提高公司财务结果的可比性和透明度，相关指标与GAAP指标的调节可参考向SEC提交的Form 8 - K报告 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国政府业务的情况及对2020财年的展望 - 由于州长换届或连任情况逐渐稳定，特别是共和党州，州和地方政府部门数字化活动增加，市场上招标书增多，公司业务有机会拓展；预计2020年美国公共部门业务将对增长做出贡献，联邦选举对州政府业务影响不大 [37][38][39] 问题2: 经常性收入业务的营销推动、销售举措及客户反馈 - 公司投资ISG平台，推出GovernX和InformX等SaaS产品，提供基准即服务；预计2020年政府合同等多年度合同将有助于经常性收入增长；产品通常与服务结合销售，以推动下游业务 [40][41][43] 问题3: 资本分配优先级及收购前景 - 资本分配主要集中在债务偿还、股票回购和战略收购；收购方面，主要关注有助于数字业务和经常性收入流业务的资产；债务偿还仍是业务重点，债务余额较上年有所下降；计划在获得银行批准后增加股票回购 [47][48] 问题4: 上季度大订单客户项目延迟的情况及展望 - 最大的汽车客户项目延迟影响每季度超100万美元收入，该情况将持续到第四季度；2020年该客户业务将稳定，收入减少约400万美元，但有望成为公司前几大客户之一，不再拖累增长 [52] 问题5: 英国业务增长是否广泛及可持续性 - 英国业务增长主要围绕数字和自动化领域，由于脱欧影响，企业倾向于短期业务，这对公司来说是较高利润率业务；预计第四季度英国业务将继续增长，脱欧问题解决后有更大转型业务机会 [53] 问题6: 亚太地区政府业务增长的驱动因素及前景 - 亚太地区政府业务增长是因为澳大利亚政府领导层不稳定情况得到解决，工作量增加；预计2020年政府部门业务将为公司带来机会，亚太地区将恢复更正常的增长 [60] 问题7: 经常性收入业务组合及近期和未来增长情况 - 今年经常性收入增长受公共部门多年度合同不足影响；但软件许可销售表现良好，包括GovernX、InformX等产品；2020年政府合同不再拖累增长，预计经常性收入增长率将回升至两位数，目标是到2021年底达到1亿美元 [62][64][65] 问题8: 自动化业务的客户采用情况和前景 - 自动化业务市场需求旺盛，仍处于早期阶段，企业采用率高但规模应用较少；公司自动化业务预计2020年营收超3000万美元，将继续实现两位数增长，公司将寻找释放该业务价值的方法 [67][70][71] 问题9: 股票回购需银行批准的具体内容 - 目前与银行的协议是每年可回购300万美元股票，当EBITDA与债务比率低于3倍时，公司可灵活使用现金进行回购 [78] 问题10: 公共部门合同在2019年贡献不及预期的原因 - 虽然签订了合同并在第三季度开始执行，但由于上半年业务下滑，2019年公共部门整体无增长；预计2020年公共部门业务将对全年增长做出贡献 [80][81]