财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入增长72%至3400万美元，自2018年以来增长350%；调整后净收入增长30%至4200万美元；调整后EBITDA增长19%至6800万美元，过去三年增长105%；收入增长12%至3.57亿美元，自2018年以来增长66% [11][12] - 2020年第四季度净收入为1000万美元，同比增长80%；调整后净收入为1200万美元，同比增长54%；调整后EBITDA增长32%至1900万美元；收入增长19%至9900万美元，均创季度纪录 [13] - 2021年公司预计收入增长16% - 18%，达到4.14 - 4.21亿美元；调整后EBITDA增长11% - 14%，达到7600 - 7900万美元；调整后净收入在4700 - 4900万美元之间，同比增长12% - 15%；GAAP净收入在4000 - 4200万美元之间，同比增长19% - 24% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度汇款业务产生900万美元净交易，同比增长18%；新兴市场如多米尼加共和国、厄瓜多尔、尼加拉瓜、巴西、肯尼亚和加纳的交易增长快于整体业务，欠发达市场交易同比增长33% [14] - 2021年1 - 2月汇款业务持续强劲，较2020年同期增长19%；移动应用交易同比增长125%；直接存入银行账户的汇款数量增长50%，占总汇款的20% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 在墨西哥、危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多等核心市场，公司市场份额从2019年到2020年增加100个基点，达到19.4%；2020年第四季度首次达到20%；自2018年底以来增加210个基点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用混合战略，继续扩大高质量、高交易量的代理网络，并对新产品进行有纪律的成本效益投资，包括数字应用、卡产品和拓展收发市场 [12] - 2020年公司调整资本结构，完成后续发行，原股东出售570万股；2019年完成二次发行，股东出售超600万股，并购买或转换所有未行使认股权证；2020年两名董事会成员退休，任命独立首席董事，完成向独立董事会的过渡 [18] - 公司未来投资集中在三个关键领域：升级IT系统；发展数字业务，增加营销支出以扩大用户基础；投资人才，特别是关键领导职位和前端技术岗位 [28][29] - 疫情期间公司未裁员或减薪，而是让销售团队远程联系更多零售商，扩大业务覆盖范围，相比竞争对手表现更优 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年充满挑战和变化，但公司凭借坚实基础和灵活应变能力实现行业领先增长，对未来充满信心 [10][11] - 假设疫情最糟糕时期已过去，基于近期趋势和历史季节性，公司预计2021年各项财务指标将实现双位数增长 [27][28] - 预计2021年第二季度增长最快，第一季度也有较强增长，第三和第四季度是业务增长趋势的更好基准 [30] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新信息的义务，除非法律要求 [3][4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前的地理覆盖范围，特别是非洲市场，以及2021年新兴市场的收入占比 - 公司未单独披露非洲市场情况，新兴市场中除墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和洪都拉斯外，多米尼加共和国、哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁、尼加拉瓜等国收入达数千万美元，且增长迅速；非洲市场规模较小，进入时间刚超一年，核心市场为尼日利亚、加纳等国 [35][36] 问题2: 除墨西哥市场外，是否有其他领先指标可反映业务趋势 - 拉丁美洲有四五个国家有巨大机会，如多米尼加共和国和哥伦比亚，市场集中在东海岸，公司在这些市场有很大增长空间 [38] 问题3: 数字业务中20%的汇款直接存入银行账户这一指标在过去三年的情况 - 该比例在增长，墨西哥等国政府鼓励开设银行账户，部分银行存款比例高达30%以上，但这不一定意味着发件人愿意或能够进行在线汇款 [43] 问题4: 目前的竞争环境和定价情况 - 疫情初期公司让销售团队远程联系更多零售商，扩大业务覆盖范围，而竞争对手多采取裁员、减薪等措施，导致销售团队士气低落；公司收入来自手续费和外汇收入，平均汇款金额增加使每笔交易手续费和外汇收入增加，抵消了外汇价格压缩的影响，毛利率和每笔交易收入保持健康 [47][48][49] 问题5: 疫情期间每笔交易汇款金额增加的驱动因素，以及疫情缓解后是否会持续 - 疫情期间美国工人需求增加，而墨西哥和危地马拉等国受疫情影响更大，需求也增加，导致汇款金额增加；公司在制定2021年预算时未假设汇款金额全年保持高位，目前前两个月汇款金额仍较高，但不确定全年情况 [50][51] 问题6: 2020年销售团队是否扩张，以及美国各地区业务恢复情况 - 公司升级了销售团队，9月和12月分别招聘了销售领导；东北地区尽管早期受疫情影响严重，但表现出色 [54] 问题7: 公司关键投资的大致金额范围 - 公司预计投资后调整后EBITDA利润率将在18% - 19%之间 [55] 问题8: 拉丁美洲新兴市场的增长算法，以及是否有机会拓展拉丁美洲内部汇款业务 - 公司增长轨迹不仅依赖美国向新兴市场的汇款，核心市场仍有增长空间；公司也在关注拉丁美洲内部汇款业务，但目前规划主要针对核心市场和拉丁美洲二级市场 [59][60][61] 问题9: 数字业务增长的原因，是竞争因素还是疫情导致的转变 - 公司并非传统的实体业务，大部分业务通过代理商进行；疫情期间部分用户先进行在线交易，后转向零售交易，目前零售业务仍有很强的韧性；公司认为未来需要同时兼顾线上和线下业务，以更好地服务消费者 [64][65][68] 问题10: 2021年第一季度的季节性情况，以及对市场增长的预期 - 墨西哥市场预计年增长率为中高个位数，最高可达9% - 10%；危地马拉和其他国家表现稍弱；第一季度1 - 2月业务正常，3月有较好的同比基数，但2月因天数和暴风雪影响增长；公司认为第一季度表现良好，第二季度将是增长最高的季度 [74][76][78]