财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP净收入达创纪录的7700万美元，摊薄后每股收益为1.69美元，较上一季度分别增长7.2%和7.6% [28] - 第四季度资产回报率为1.56%，平均普通股权益回报率为10.70%，有形普通股权益回报率为16.57%，均较上一季度显著提升 [28] - 截至12月31日，有形账面价值每股增加1.56美元，达到41.12美元 [29] - 2022年全年运营每股收益增长8% [8] - 全年净息差提高44个基点 [9] - 全年总损失率仅为1个基点，运营效率指标接近50% [12] - 第四季度总运营费用为9490万美元，较上一季度增长2.3% [49] - 第四季度税率降至23.2% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款余额增长1.7%，按年率计算增长6.6%，商业贷款和住宅贷款余额均有增加 [30] - 第四季度新商业承诺为6.36亿美元，较上一季度增长超20%，获批贷款管道从3.83亿美元降至3.17亿美元 [31] - 消费者贷款组合第四季度成交较上一季度下降 [32] 存款业务 - 第四季度存款余额下降2.8%，主要流出发生在企业储蓄和货币市场账户，CD产品有助于留住部分对利率敏感的客户 [33][35] - 第四季度存款成本升至35个基点，上一季度为15个基点，本季度总存款贝塔值为14%，所有存款累计贝塔值为8.4%，计息存款为13% [36] 投资管理业务 - 2022年新资金流入达12亿美元，资产行政管理或管理规模增至58亿美元 [10][11] - 第四季度投资管理业务收入显著增加，包括一次性非经常性激励65万美元 [40] 其他业务 - 存款账户交换费和ATM费用减少，反映了典型季节性 [40] - 贷款级衍生品收入有所增加 [40] - 其他非利息收入包括出售先前关闭分行大楼的90万美元收益 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 就业市场表现良好，零售销售连续月度下降，整体经济活动有所降温，通胀有缓和迹象 [17] - 美联储仍持鹰派立场，2023年有进一步加息空间 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期优先事项包括聚焦人才、在竞争优势领域拓展业务、精简和现代化运营、优化分行网络、完善企业风险管理、整合新业务和激励员工 [15][16] - 公司仍对并购机会感兴趣，将向新CEO介绍过往并购历史和经验 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济存在不确定性，预计2023年整体贷款增长处于低个位数百分比区间，商业和消费贷款增长将更平衡 [42] - 预计贷款收益率贝塔值在20% - 25%之间，存款贝塔值将继续上升，累计总存款贝塔值将在周期内达到约15% [43] - 资产质量和拨备水平将受贷款增长、资产质量指标迁移和经济前景变化影响 [44] - 2023年大部分时间，抵押银行业务收入将面临挑战，第一季度手续费收入预计较第四季度下降高个位数百分比 [45] - 2023年第一季度费用预计较2022年第四季度增长低至中个位数百分比，全年税率预计在24% - 25%之间 [46] - 预计2023年第一季度存款余额将下降低个位数百分比，证券将适度减少，现金和批发借款将取决于贷款和存款活动 [50] - 假设2023年2月初美联储加息25个基点，预计第一季度净息差将扩大3 - 5个基点，但由于天数较少，净利息收入相对较低 [51] - 尽管预计第一季度末透支计划调整将减少约350万美元费用，但预计2023年总手续费收入将较2022年增长低个位数百分比 [52] - 预计2023年总费用较2022年运营水平（不包括并购）增长中至高个位数百分比 [53] 其他重要信息 - 公司CEO Chris Oddleifson决定退休，Jeff Tengel将于2月6日正式接任，Chris将担任执行顾问至年底，并继续担任董事至2023年5月 [4][5][6] - 公司成功整合East Boston Savings Bank，加强了在波士顿市场的地位，对收益和有形账面价值均有增值作用 [13] - 公司在伍斯特及其周边地区持续扩张，客户对品牌反响良好 [14] - 公司不断改进数字银行服务，吸引了包括首席风险官继任者在内的资深人才 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：投资管理业务本季度4.7亿美元净流量的来源 - 一部分来自2022年的招聘，一位新员工带来约8000万美元资金；另一部分是利用利率环境，为新老客户提供短期国债现金策略，带来约2.4亿美元新资金 [60] 问题2：财富业务中65万美元一次性激励的原因 - 公司将部分财富产品切换到新平台，第三方平台为此提供了一次性激励费用 [63] 问题3：已为C&I贷款预留的1400万美元准备金是否足够覆盖预期损失，以及何时计提损失 - 目前认为准备金足够，但实际损失仍不确定，该公司已申请破产清算，需看应收账款回收情况。预计不会在第一季度完全解决，是否计提损失仍待确定 [65][66] 问题4：波士顿办公室业务的规模、平均贷款价值比和债务偿付覆盖率情况 - 波士顿市中心办公室业务余额约2.4亿美元，其中包括5000万美元自有办公物业。该业务在总办公室业务组合（约15亿美元）中占比较小，目前表现良好，暂无普遍担忧 [67][68] 问题5：当前贷款定价情况，以及美联储维持联邦基金利率在5%时的净息差走势 - 第四季度固定利率商业贷款定价升至5% - 6%，抵押贷款约为5%，房屋净值贷款略高于此。预计第一季度净息差将扩大3 - 5个基点，若联邦基金利率维持在5%，净息差有望稳定在3.80 - 3.90美元区间 [80][81][82] 问题6：存款定价持续上升时，高3.80美元净息差在2023年下半年是否可持续 - 公司认为凭借存款业务的价值和有效管理成本的能力，有望维持该净息差水平 [82] 问题7：CEO变更后公司的并购活动思路及市场讨论情况 - 公司仍对并购机会感兴趣，将向新CEO介绍过往经验。市场上并购机会较为随机，但长期来看仍会持续 [83][84] 问题8：公司如何考虑未来利用股份回购授权 - 股份回购计划是机会性的，公司资本水平充足，仅在价格合理、能为股东创造价值时进行回购，具体价格需持续分析评估 [89][90] 问题9：2023年年初是否有股份回购活动 - 公司尚未披露相关信息，将按季度更新 [91] 问题10：贷款增长在第一季度及全年的进展情况 - 由于环境不确定性，公司仅关注未来3 - 6个月情况。年末获批贷款管道较第四季度略有下降，但不显著。利率环境使还款活动减少，预计贷款将有适度增长 [93][94] 问题11：公司资产负债表上希望保留的最低现金水平 - 公司对整体流动性水平感到满意，无特定现金目标。目前无批发借款，有多种获取流动性的途径，第一季度现金和/或隔夜借款情况将视存款流出情况而定 [95][96][97] 问题12：2023年全年非利息费用指导是否剔除2022年710万美元的并购费用 - 指导中包含这些费用，其中部分为一次性过渡费用 [107] 问题13：CEO为何不继续留在董事会 - CEO借鉴前任做法，希望给新CEO更多发挥空间。同时，个人希望有更多时间从事其他活动 [109][110] 问题14：C&I不良贷款扣除1400万美元准备金后的实际净额，以及本季度贷款损失拨备是否针对该贷款 - 该贷款未偿余额约2300万美元，扣除准备金后敞口约900万美元。第四季度550万美元拨备主要针对该贷款，是为使总准备金达到1400万美元 [116]