财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度GAAP净收入2490万美元，摊薄后每股收益0.76美元，较上一季度分别下降6.9%和2.6% [22] - 本季度税前收入增长13%，但由于税率回归正常水平，导致净利润下降 [23] - 第二季度税前拨备前平均资产回报率为1.66%，上一季度为1.89%，下降主要因PPP计划导致资产负债表临时增加 [23] - 第二季度贷款损失拨备为2000万美元，第一季度为2500万美元 [53] - 第二季度末有形资本占资产的比例为9.12% [68] - 第二季度贷款余额（不包括PPP活动）减少3.3亿美元，主要因商业和工业以及住宅贷款组合减少 [69] - 第二季度总存款增加13亿美元，主要受PPP活动和政府刺激计划等因素推动 [60] - 第二季度调整后净息差（含购买会计调整）为3.48%，调整后核心净息差为3.41%，较第一季度下降28个基点 [63][64] - 第二季度非利息收入方面，存款服务收费和ATM费用受疫情负面影响，交换收入6月有反弹迹象；投资管理收入增长6.8%，资产托管规模增至44亿美元；抵押贷款银行业务收入大幅增长；贷款层面衍生品收入维持在290万美元；股权证券收益增加140万美元，小企业投资公司基金亏损46万美元 [76][78][79][80][81] - 第二季度非利息支出与上一季度基本持平 [82] - 第二季度税率为23.8%，略低于预期，主要因PPP费用摊销时间假设更新 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第二季度商业贷款利用率从第一季度的48%降至38%，平均余额减少近2亿美元 [40] - 截至6月底，贷款申请管道增至14.3亿美元，获批部分为2亿美元，6月新增2.59亿美元新机会，6月新信贷业务量为1亿美元，为2月以来最佳 [44] - 年初至今新贷款业务量略超6亿美元，与2019年同期基本持平 [45] 消费贷款业务 - 第二季度消费贷款组合中，8.2%的抵押贷款组合和2.6%的房屋净值贷款组合处于延期还款状态，6月新延期还款申请显著放缓，约70%到期的消费延期还款安排选择在第二季度延期 [50] 抵押贷款银行业务 - 第二季度抵押贷款银行业务收入大幅反弹，6月30日申请管道为2.68亿美元，预计至少在第三季度业务活动将保持强劲 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 马萨诸塞州采取分四阶段逐步重启经济活动的措施，目前处于第三阶段，自4月高峰以来，新冠病例数量显著放缓 [13] - 部分行业情况：酒店业中，约一半位于度假地区的酒店需求强劲，平均周入住率可达75%以上，而商务旅行导向的酒店入住率为25% - 50%；零售业、汽车、船只、房车和摩托车经销商销售强劲，但面临库存短缺问题；郊区住宅和公寓开发商需求旺盛，但面临建筑材料短缺和价格上涨问题，特别是木材价格在过去一个月上涨近20%；承包商装修业务订单排期数月；酒类商店销售强劲 [34][35][36][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于商业和消费者客户，为其提供服务和必要的贷款延期还款安排 [8] - 积极参与PPP计划，已发放超5600笔贷款，总额达7.93亿美元，并协助借款人进行贷款豁免申请 [9][10] - 加强对信贷环境的监测和报告，特别是对高风险行业的借款人 [12] - 预计客户对数字服务的偏好将加速，公司将继续投资于强大的技术，以跟上这一趋势，并可能调整分行网络，增加驾车服务、户外步行服务和视频柜员服务 [15][16] - 公司将利用疫情期间的经验教训，提高运营效率，同时继续投资于促进长期可持续发展的举措 [82] - 行业竞争方面，小型竞争对手竞争激烈，大型银行竞争相对较小，这有助于公司改善新业务的条款和定价，并提高利率下限要求 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来的不确定性仍然很大，经济活动可能在疫苗或缓解症状的方案出台前保持低迷 [6][19] - 公司拥有资本、流动性和核心盈利能力，能够度过危机，并在危机消退后恢复增长 [20] - 预计第二季度后贷款损失拨备可能会下降，但如果资产质量或经济活动出现重大恶化，拨备水平可能会上升 [120] - 预计下半年核心净息差将略有压缩，但存款成本的下降将部分缓解贷款收益率下降的压力 [65][74] - 下半年贷款增长可能面临挑战，存款余额可能会从第二季度末的高位有所下降 [72][73] 其他重要信息 - 公司完成了2019年10月董事会批准的股票回购计划，共回购约150万股 [67] - 公司提前偿还2亿美元联邦住房贷款银行借款，产生38.9万美元提前还款罚金，并提前偿还3750万美元2019年Blue Hills收购融资的定期债务 [75] - 第三季度起，跨越100亿美元资产门槛的Durbin修正案影响将生效，预计下半年交换收入将减少450 - 500万美元 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：附录F中提到的6800万美元其他延期还款类型是什么？ - 主要是一些条款调整，并非一定是还款延期，其中包括对经销商（主要是二手车经销商）的库存削减付款延期，目前该延期已结束 [90][91] 问题2：哪些行业可能对银行造成最大损失？ - 餐厅行业压力大，全国三分之一的餐厅可能关闭；酒店业，特别是商务旅行导向的酒店，在疫苗或治疗方法出现前将面临挑战；零售业，商场的破产率可能较高 [92][93] 问题3：非营利组织在危机中的情况如何？ - 一些非营利组织今年筹集的资金比以往更多，部分原因是慈善人士的捐赠增加，以及它们能够获得PPP资金支持 [94][95] 问题4：目前新贷款的质量是否比现有投资组合更好，银行是否更严格地进行贷款审批？ - 是的，银行在新贷款中设置了更强的利率下限，协商了更低的贷款价值比、更全面的担保或更多的契约条款 [96] 问题5：截至6月30日，11.7亿美元延期还款的情况以及后续4亿美元的情况如何？ - 11.7亿美元是6月30日的活跃延期还款金额，将导致7月的还款延期；第二季度累计处理的延期还款峰值超过14亿美元，其中约2.5亿美元在6月结束延期；4800万美元是指11.7亿美元中将于7月结束最后一次延期还款的金额 [103][104] 问题6：预计有多少借款人不会寻求第二轮延期还款？ - 从单位数量来看，约15% - 20%的第一轮延期还款借款人未寻求第二轮延期；从金额来看，比例在40% - 50%之间，第二轮延期还款请求主要来自住宿和餐饮服务行业的大型客户 [106][107][108] 问题7：消费贷款组合中70%的余额选择第二轮90天延期还款的原因是什么？ - 可能是由于失业率较高，借款人仍存在不确定性，且银行对第二轮90天延期还款的审批较为宽松；第三轮延期还款将采用更严格的历史修改或重组框架 [113][114] 问题8：贷款损失拨备模型的输入因素是什么，什么情况下拨备会大幅下降？ - 模型主要基于资产质量指标、对高风险行业的洞察、历史最大违约损失率和违约概率压力测试等定性因素；预计资产质量或经济活动出现重大恶化时，拨备水平可能继续上升，否则拨备可能会下降 [116][117][118][120] 问题9：核心净息差压缩的基数是多少？ - 指导基于核心净息差，3.48%包含购买会计调整，波动较大；预计在3.41%的核心净息差基础上，下半年仍会有几个基点的压缩，主要因持续在低利率环境下再投资，但存款成本的下降将部分抵消资产收益率的挑战 [121][122] 问题10：过剩现金是否会被利用，预计流出多少？ - 预计与PPP相关的约6.5亿美元存款将在第三季度流出；其他过剩现金的配置面临挑战，可能会增加证券投资，也希望看到贷款业务活动回升以利用部分现金 [124][125][127] 问题11：净息差指导是否包括贷款增值收入，下半年如何考虑增值收入？ - 指导基于核心净息差；预计贷款增值收入在100 - 150万美元之间，以保持购买会计影响相对稳定，几个基点的压缩适用于调整后净息差和核心净息差 [132][133] 问题12：税率应如何考虑？ - 鉴于前两个季度的拨备水平，税率可降至24.5%左右 [135] 问题13：酒店贷款延期还款中，有多少会延长180天，有多少已申请第二轮延期还款，预计有多少会申请？ - 第一轮仅批准了最多90天的本金和利息延期还款；第二轮为额外90天；预计酒店贷款中约80%会申请第二轮90天延期还款，但也有部分酒店表示不需要 [136][138] 问题14：4.15亿美元酒店贷款中，纯商务旅行的占比是多少？ - 较难确定，剩余部分并非位于度假地区，但部分靠近波士顿的酒店仍有旅游客源；大部分酒店的商务旅行收入至少占正常收入的一半，其余收入来自医院住宿、旅游和家庭聚会等 [140][141] 问题15：靠近大学的酒店是否有业务回升迹象？ - 目前尚不确定，仍需观察 [144] 问题16：近期净坏账率可能在何时达到峰值，损失范围预计是多少？ - 预计在2020年第四季度至2021年第二季度之间达到峰值，但难以准确预测；银行在确定贷款损失拨备时，参考了历史危机中的坏账率和违约损失率，并进行了压力测试，但当前环境与过去不同，增加了预测难度 [152][153][154][155] 问题17：本季度约450万美元不良资产恢复还款的原因是什么？ - 可能是一些短期挑战得到解决，借款人恢复良好还款状态，但具体关系需进一步查看 [157] 问题18：新贷款发放收益率情况如何？ - 第二季度新贷款发放收益率大幅下降，商业和工业贷款平均收益率降至3%以下，商业房地产贷款平均收益率约为3% - 3%以下，建筑贷款收益率在4%以下，消费贷款中抵押贷款和房屋净值贷款收益率在3% - 3%以上，整体加权平均收益率约为3.25% [158][159][160][161] 问题19：在过剩现金情况下，借款方面是否还有其他操作？ - 批发借款方面剩余不多，约6000万美元经纪定期存单将在下半年到期；将继续考虑偿还剩余的定期债务；联邦住房贷款银行借款剩余约1亿美元，部分已进行掉期固定；偿还债务和经纪定期存单到期将有助于改善资金成本 [164][165][166] 问题20：对于PPP贷款豁免时间表，应如何假设？ - 预计大部分低于15万美元的贷款将在第四季度获得豁免，较大规模的贷款可能会延续到2021年；内部建模假设约75%的PPP贷款将在年底前获得豁免，大部分在第四季度 [167][168][169]