财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度GAAP净收入为2680万美元，摊薄后每股收益为0.78美元，较上一季度分别下降43.7%和43.5%，主要因应对COVID - 19大流行而增加拨备费用 [23] - 第一季度拨备费用为2500万美元，反映了总体经济状况恶化的估计影响，主要由COVID - 19大流行驱动 [23] - 第一季度净利息收益率下降16个基点至3.74%，反映了2019年第四季度降息的全面影响、第一季度额外降息的部分影响以及与第四季度相比贷款增值收入减少260万美元（10个基点） [57] - 第一季度末非执行资产约为4800万美元，占总资产的0.4%，与上一季度持平 [48] - 第一季度存款增长2.9%，按年率计算增长11.8%，核心存款各类别均有出色增长，其中活期存款增长8.5%，消费者存款增长1.5%，市政存款增长超15%，定期存款下降9%，存款成本本季度持平于48个基点 [53][54] - 第一季度有形账面价值每股增加0.35美元，至2020年3月31日达到34.46美元，较上年同期增长16% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业房地产投资组合平均贷款规模约为100万美元，工商业（C&I）投资组合平均贷款规模为14.1万美元，贷款在超500个行业实现高度多元化 [29] - 截至目前，约有10亿美元本金余额的贷款客户申请了延期还款，主要来自酒店、餐饮服务和娱乐行业 [35] - 第一季度，C&I和商业房地产贷款增长抵消了建筑贷款余额的下降，季度末获批商业贷款管道为2.5亿美元 [50] 消费者贷款业务 - 截至4月17日，8.8%（390名）的抵押贷款客户和1.7%（284名）的房屋净值贷款客户申请了贷款还款救济 [44][45] - 截至3月31日，消费者房地产投资组合质量良好，抵押贷款平均FICO和LTV分别为749和58.1%，房屋净值贷款平均FICO和LTV分别为768和46.9%，仅4.6%的账户（占消费者房地产投资组合余额的9.2%）当前LTV超过80% [46] 其他业务 - 投资管理收入受疫情带来的市场条件影响显著，季度末管理资产下降12.5%至略低于40亿美元 [61] - 贷款层面衍生品收入增至360万美元，利率互换产品需求持续高涨 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款申请活动在经历大幅利率驱动的再融资浪潮后显著放缓，房屋净值贷款申请活动也开始放缓 [52] - 市场在3月下旬出现早期反弹，若能持续，将补充第二季度通常会增加的税务准备费用收入 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于与客户合作，支持他们应对日常运营和家庭面临的巨大负担，通过业务连续性规划维持高水平服务和运营连续性 [8] - 商业信贷业务基于建设性争议的信贷审批基础，平衡信贷与额度观点，每周贷款委员会会议审核超400万美元的新业务关系敞口，追求2% - 4%的年化有机增长率 [27][28] - 公司参与政府赞助的PPP贷款计划，已成功批准并获得SBA担保的贷款超2900笔，总额约7亿美元，预计产生约2000万美元的处理收入 [49] - 鉴于经济前景和客户影响的高度不确定性，公司无法提供全面的前瞻性指导，但预计近期核心净利息收益率将进一步压缩，整体费用与第一季度结果基本一致，税率将恢复至约25% [67][69] - 行业短期内盈利将受高信贷成本、低利率、延期还款成本和经济活动大幅下降的影响，但公司有信心度过危机，在条件改善时恢复稳健表现 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩反映了充满挑战的环境，COVID - 19大流行导致贷款损失拨备大幅增加，但公司有信心凭借人员、商业模式和资产负债表度过危机，在危机缓解后恢复势头 [7][10] - 公司认为此次危机与2008年金融危机不同，银行是提供救济的渠道，公司将履行在这一前所未有的时期帮助客户和社区的义务 [16] - 尽管行业面临挑战，但公司看到危机可能带来的一些好处，如新增信贷的定价条款和结构将改善，企业对营运资金的需求将增加，会有机会主义投资者寻求收购企业和房地产 [40] 其他重要信息 - 公司为个人客户增加借记卡消费和ATM取款限额、提高移动存款限额、免除定期存单提前支取罚款、免除消费贷款逾期费用、提供抵押贷款和房屋净值贷款还款延期选项、实施90天住宅贷款止赎暂停，并提供分行驾车窗口服务和现场预约服务，增加客服中心资源 [11] - 公司为商业和企业客户提供类似零售优惠，参与PPP贷款计划，已收到数千份申请并获得约7亿美元贷款的担保，同时接受延期还款和修改贷款的请求 [12] - 公司采取多项措施保障员工安全，包括领导频繁沟通、加强员工健康培训、支持约86%的非零售员工远程工作、实施物理距离和安全措施、增加办公场所清洁频率、维持员工全额薪酬且未因疫情裁员 [13][14] - 公司向当地社区伸出援手，额外捐赠50万美元，增加对当地食品银行的捐赠，扩大在线金融扫盲项目的免费访问 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第二季度净利息收益率指导数字及相关情况 - 公司未给出具体数字，但按以往25个基点降息的指导，结合3月底约100个基点的降息，大致会处于提问者所说的3.45% - 3.50%区间，不过一个月LIBOR指数的波动可能会带来一定不确定性 [80][81] 问题2: 第二季度末贷款修改比例及当前延期还款请求情况 - 延期还款请求已放缓，目前难以确定第二季度末的具体比例，这将取决于其他行业是否需要救济，如大规模租户不支付租金等情况 [82][83] 问题3: 贷款额度利用率未大幅上升的原因 - 危机初期额度利用率有所上升，但随后迅速下降，客户存款账户现金增加，原因是危机发生时间在许多客户进行大额税务和个人分配之前，他们因此保留了更多流动性用于营运资金 [84][85] 问题4: 商誉减值测试时间 - 公司在第一季度已对商誉进行分析，目前对商誉水平感到满意，认为在当前环境下按季度分析是谨慎的做法 [86] 问题5: PPP计划的加权平均服务费率、发起费率及贷款在资产负债表上的期限假设 - 第一轮已成功担保的贷款处理部分收益率约略低于3%，若第二轮成功获批更多贷款，由于当前管道中平均贷款规模较小，收益率可能会上升，债务减免的确定时间和方式以及有多少贷款能实现减免并在第二季度末从资产负债表移除存在不确定性，这使得第二季度净利息收益率指导存在变数 [93][94][96] 问题6: 每25个基点降息对净利息收益率的影响 - 公司此前指导每25个基点降息对净利息收益率造成约6个基点的拖累 [97] 问题7: 存款成本动态及定期存款成本上升情况 - 定期存款成本上升主要是由于购买会计噪音，Blue Hills收购时CD账簿的公允价值标记与实际到期时间不匹配，若剔除这一因素，第一季度的降息决策本可使存款成本下降约4 - 5个基点，公司目标是到季度末将存款成本降至20多个基点的高位 [99][100] 问题8: Moody's S4情景是否为最严重经济预测 - 在3月28日前，Moody's S4是最保守的预测，公司将在第二季度继续监测 [102] 问题9: 商业贷款延期还款请求数量 - 商业和工业请求为306笔，商业房地产为472笔，建筑为10笔，小企业为274笔，消费者方面住宅、房屋净值和其他消费贷款约700多笔 [112] 问题10: 公司在石油和天然气、C&I杠杆贷款、多户住宅贷款的情况 - 公司在石油和天然气领域无敞口；C&I贷款约14亿美元，杠杆贷款最多约1 - 1.5亿美元，且大多有商业资产担保；多户住宅贷款余额需后续确认，估计贷款价值比（LTV）约在60%左右 [116][117][118] 问题11: 公司对并购的看法 - 公司近六到八周未过多考虑并购，认为目前需要时间让目标银行的资产负债表和信贷状况明朗化，若有银行主动接触，公司会谨慎对待，但预计危机过后，地区内贷款账簿的完整性将更清晰，有助于进行估值 [120][121][124] 问题12: 12亿美元贷款修改请求中属于16亿美元受影响行业的比例 - 大部分请求来自酒店行业，其次是食品服务行业，酒店和餐饮行业可能占总数的40%多，其他行业占比不超过5% - 10% [131] 问题13: 酒店业务的暴露情况及修改请求来源 - 约54%的酒店业务位于度假地区，如科德角、岛屿、新罕布什尔州等，目前约75%的酒店投资组合已提出修改请求 [132] 问题14: 9200万美元储备金在DFAST严重压力损失情景下的比例关系 - 公司未将其与特定DFAST情景进行匹配，主要结合网络内的贷款专业知识和对受影响行业的了解，运用违约损失假设来确定储备金水平 [134] 问题15: 第二季度贷款增值收入较低的原因 - 主要是经济放缓导致整体活动减少，住宅贷款组合的正常还款会对净利息收益率产生负面影响，且随着Blue Hills收购时间推移，有较大估值标记的个别信贷减少，增值收入将趋于正常化，预计在第一季度和之前指导水平之间 [136][137][138] 问题16: 存款成本目标是否包括1亿美元对冲 - 1亿美元（实际为1亿美元）对冲是针对联邦住房贷款银行（FHLB）借款，存款无相关对冲，公司目标是到第二季度末将存款成本降至20多个基点的高位，平均成本可能会略高 [140][141] 问题17: 住宅抵押贷款业务收入的正常化水平 - 业务管道仍很可观，申请量在第一季度末和第二季度放缓，公司已开始将管道转向最佳努力交付方式，预计净收益在101 - 102之间，抵押贷款银行业务收入应较本季度有所改善，且随着利率稳定，抵押贷款服务资产价值预计也将稳定 [146][147][149] 问题18: 商业贷款管道的来源及是否意味着市场份额增加 - 截至21日，获批管道约2.2亿美元，其中1亿美元进展顺利，5000万美元会延迟，仅1000万美元被撤回，近期贷款委员会收到新请求，由于很多银行不关注新业务，公司获得了更好定价和构建新交易的机会 [156][157] 问题19: PPP计划2000万美元处理费收入是否包括潜在利息收入，是否利用相关融资机制及对估计收入的影响 - 2000万美元不包括贷款实际利息收入，公司正在评估融资选项，准备申请联邦流动性计划，但认为现有替代融资方案也足够，目前未承诺使用特定融资渠道，将根据公司利益做出决策 [161][162] 问题20: 联邦融资来源的利率及与现有借款的比较 - 联邦融资来源利率为35个基点，与通过掉期市场或FHLB短期借款的成本差异不大 [163] 问题21: 若客户未获得PPP贷款资金，公司能否将其转化为其他业务前景 - 公司会尽力帮助未成功进入该计划的客户，在第二轮开放时会优先处理现有管道，若资金耗尽无法全部处理，会通过其他SBA计划等方式继续帮助客户 [166][167] 问题22: 7亿美元PPP贷款的利率及扣除融资成本后的净利息收益率影响 - 贷款计划利率为1%，扣除融资成本后对第二季度整体净利息收益率影响不大，会在一定程度上稀释净利息收益率 [168]