财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入同比增长24%，按固定汇率计算增长27%；年初至今总净收入同比增长16%，按固定汇率计算增长18% [23] - 第三季度调整后营业利润率为83%，与上一季度持平，低于去年同期的86% [30] - 第三季度调整后营业费用为1.33亿美元，较去年同期增长8% [32] - 第三季度调整后营业利润为5800万美元，较去年同期增长53%；年初至第三季度调整后营业利润为1.72亿美元，较去年同期增长11% [33] - 第三季度调整后净收入为4300万美元，较去年同期增长59%；年初至第三季度调整后净收入为1.3亿美元，较去年同期增长14% [34] - 2022年全年SUBLOCADE净收入指引范围缩小至4.05 - 4.2亿美元 [37] - 2022年全年总净收入指引范围缩小并提高至8.9 - 9.15亿美元，调整后营业利润预计略高于先前指引 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - SUBLOCADE第三季度净收入达1.08亿美元，年初至第三季度为2.9亿美元，有望达到先前修订指引的上限；环比净收入增长10% [27] - PERSERIS第三季度净收入为800万美元，较去年第三季度增长60%，环比增长14% [28] - SUBOXONE Film第三季度平均市场份额约为19%，与上一季度基本持平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场总净收入较去年同期增长32% [24] - 其他地区净收入本季度恢复增长，同比增长9%（不包括不利的外汇影响）；SUBLOCADE在海外市场的净收入同比增长75%，达到700万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的市场策略推动SUBLOCADE连续九个季度实现净收入和患者配药两位数增长，组织健康系统渠道是主要增长驱动力 [9][10] - 公司目标是增加已激活组织健康系统内的处方深度，相关关键绩效指标较上一季度稳健增长 [11][12] - 公司在收入多元化方面取得进展，SUBLOCADE和SUBOXONE Film在海外市场的推出有助于抵消传统片剂业务的下滑 [14] - 公司专注于加强SUBLOCADE的证据基础，推进针对一系列物质使用障碍的创新早期方法，对AEF0117治疗大麻使用障碍的潜力感到兴奋 [16] - 公司维持审慎的现金管理和资产优化，继续执行1亿美元的股票回购计划，目前已完成约三分之二 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战，地缘政治气候、经济增长放缓和通货膨胀对市场造成影响，但公司强大的财务状况提供了灵活性 [7] - 基于今年迄今的表现和战略优先事项的进展，公司有信心在2022年取得强劲的业绩收尾 [6] - 公司认为拥有正确的战略、产品和团队，能够实现使命和长期增长目标 [19] 其他重要信息 - 公司获得了股东对在美国主要交易所额外上市的压倒性支持，已完成1比5的股票合并，计划于2023年春季完成额外上市 [8] - 公司将于12月7日在纽约举行资本市场日活动，届时将提供更多关于长期股东价值创造计划的细节 [19][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SUBLOCADE目前在BMAT类别中的患者市场份额是多少，以及未来增长中患者增长和治疗渗透率提高各占多少比例？ - 公司目前仍处于组织健康系统战略推出的早期阶段，SUBLOCADE的患者市场份额仅约为3%；市场方面，美国有超过1000万人使用过阿片类药物，超过300万人被诊断患有阿片类药物使用障碍，但接受治疗的比例不到20%，因此市场和SUBLOCADE的认知度及渗透率都有增长空间 [51][52][53] 问题2: SUBLOCADE第四季度环比增长较大的信心来源是什么，以及目前的增长势头在明年是否可持续？ - 公司对全年指引范围有信心，并期望将这种势头延续到第四季度；关于2023年的增长，公司将在2月进行指引，并在资本市场日深入讨论SUBLOCADE的市场模式等因素，这些因素将共同推动其持续增长 [60][61] 问题3: 为何在SUBLOCADE表现强劲的情况下，毛利率没有改善，以及2023年的税收情况和SUBLOCADE专利盒的税收优惠？ - 目前毛利率符合预期，随着SUBLOCADE在业务中的贡献增加，毛利率有望扩大；当前毛利率受低利润薄膜产品的较大贡献以及通胀导致的成本压力影响；税收情况在过去两三年相对稳定，主要取决于业务和税收地点的组合，专利盒优惠是公司每年战略的考虑因素之一 [67][74][75] 问题4: SUBLOCADE在组织健康系统内诊所的使用情况，以及海外市场的推出进展？ - 在组织健康系统内，公司已获得母公司层面的准入，目前重点是深入拓展子账户；子账户的销售周期相对较短，但仍需要时间；在诊所方面，部分有现场药房，部分没有，专业药房和经销商网络效率较高，但小型诊所仍存在一定摩擦；海外市场方面，公司已在加拿大、澳大利亚和以色列推出，预计今年内在北欧推出，2023年在德国和其他欧洲市场推出 [70][73][79] 问题5: SUBLOCADE能否在2023年持续实现两位数的环比增长，其他地区业务是否存在库存问题，以及现金和当前利率环境的情况？ - 公司预计将有更多新处方医生和更深的处方深度，但关于2023年的指引将在2月公布；其他地区业务的增长存在季度波动，中期有望恢复增长；公司对现金状况感到满意，现金提供了灵活性和选择权，债务工具也为公司提供了最大容量 [84][86][89] 问题6: 公司是否会一直专注于物质使用障碍领域，还是会将部分资金投入到更相关的临床适应症？ - 公司的首要资本分配优先级是对SUBLOCADE进行再投资以实现超过10亿美元的收入；短期来看，公司通过股票回购进行了资本回报；在业务发展方面，成瘾领域的项目是最高优先级，但公司也会从股东价值的角度考虑其他机会 [91][92]