财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3.58亿美元，同比增长5.5%，产品营收同比增长11%，上半年增长8%，服务营收同比下降11% [17] - 第二季度毛利率36.1%，接近预期范围中点，运营利润150万美元，运营利润率0.4%，处于预期范围高端，每股亏损0.05美元 [17] - 季度末现金及受限现金1.55亿美元，较上季度减少，主要用于营运资金临时变动和增加1800万美元库存 [18][19] - 预计第三季度营收3.6 - 4亿美元，同比约增长7%，产品营收增长8% - 12%，服务营收同比仍下降，毛利率38% ± 150个基点 [20] - 预计第三季度运营费用1.31 - 1.35亿美元，运营利润率3% ± 300个基点，基本股数约2.18亿股，摊薄股数2.89亿股 [21] - 预计第四季度营收环比有中两位数增长，毛利率达40%或更高，全年产品营收增长8% - 12% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务 - 新增ICE6客户，获新设计订单，预订量可观，上半年ICE6占产品营收比例达高个位数，预计2022年占比达20% - 25% [9] - 城域解决方案表现良好，GX和XTM平台预订量和营收同比增长，计划2023年将相干可插拔模块集成到城域平台 [10] - 开放线路系统预订量和营收同比两位数增长，是未来高利润率转发器销售的良好领先指标 [10] 子系统业务 - 400G XR可插拔模块样品按时交付且性能良好，预计2023年上半年产生财务影响 [11] - 正将400G可插拔模块集成到城域平台，有望实现未来利润率显著提升和全球竞争力增强 [11] - 开始认证400G可插拔模块在外部平台的应用，与领先设备制造商合作，计划下半年与一级运营商进行试验 [11] - 正在开发100G和800G相干可插拔解决方案，收到客户良好反馈，正在建立客户管道 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球各地区营收同比均增长，国内客户贡献51%营收，与第一季度基本一致 [17] - 外汇汇率对业务影响极小，不足500万美元，预计下半年也不会有重大影响 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用垂直整合优势，推动ICE6增长，争取未来市场份额提升 [9] - 将相干可插拔模块集成到城域平台，实现利润率扩张和竞争力提升 [10][11] - 开发多种可插拔产品，开拓新的数十亿美元潜在市场 [11][12] - 受益于华为竞争替代和客户供应链多元化需求，获得市场机会 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩在挑战环境中令人鼓舞，需求强劲，预订量两位数增长，积压订单创新高 [6][7] - 供应链挑战在第二季度达到最严重程度，预计下半年有所缓解，2023年进一步改善 [8] - 尽管面临短期因素，但市场机会良好，公司团队执行计划有效，有望实现财务业绩持续改善 [15] - 预计2022年供应链对毛利率影响超300个基点，2023年成本可能下降30% - 40%，2024年消散 [14] 其他重要信息 - 公司在6月底更换ABL信贷安排，新的2亿美元信贷安排条件更优、额度更大，可作为短期资本来源 [19] - 预计约3000万美元服务营收将从2022年推迟到2023年 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 10亿美元积压订单未来趋势如何 - 积压订单持续增长，随着下半年供应缓解和2023年持续改善，部分积压订单将转化为收入，但仍将支持8% - 12%的产品营收增长率 [27] 问题: 有何信心使ICE6占产品营收比例年底达到20% - 25% - 基于积压订单、预订量和部分部署已发货、安装、进入收入确认流程以及通过认证等业务实际情况，对此有信心 [28] 问题: 10亿美元是总积压订单，产品积压订单是多少 - 公司未披露产品积压订单具体数据，10亿美元指剩余履约义务，代表不可撤销的积压订单和递延收入，产品积压订单同比增长超100% [30] 问题: 第一季度推迟到第二季度的19国海底部署项目情况如何，是否有陆地项目机会 - 该项目预计在第三和第四季度完成，由于ICE6交付周期短和客户对供应链多元化需求，开始看到陆地项目机会，销售管道持续增加 [32][33] 问题: 2023 - 2024年是否仍维持8% - 12%的总营收指引，运营利润率能否与毛利率同步增长 - 基于目前情况，仍预计2023年营收增长8% - 12%，利润率扩张，尽管基数低于原预期，但预计2023年底达到目标商业模式，毛利率45%左右，实现两位数运营收入 [36] 问题: 是否因后端发货导致应收账款问题而增加4000万美元循环信贷额度，如何看待下半年和明年现金流及资产负债表情况 - 更换ABL信贷安排是因为公司财务状况改善，获得更好条件和额度，增加库存是为执行下半年和2023年初业务，预计第三和第四季度运营产生现金，对未来资金状况有信心 [37] 问题: 外汇汇率如何影响业务，展望中如何考虑 - 本季度外汇影响极小，不足500万美元，预计下半年也不会有重大影响，大部分客户仍在消化积压订单，目前需求未出现重大变化 [39][40][41] 问题: 对下半年情况改善的信心来源，毛利率提升是否仅因ICE6占比增加，是否有供应链改善因素 - 第二季度供应链影响达到顶峰，目前看到部分零部件供应缓解，有能力提前增加1800万美元库存是积极信号，但供应链问题仍未结束，第三季度毛利率受供应链影响仍超300个基点，预计2023年成本下降30% - 40%，2024年消散 [44][45] 问题: 后端发货严重的原因是什么，第三季度营收增长是否恢复正常节奏 - 上海封锁半个季度，合同制造商生产消化困难，导致生产和发货集中在最后阶段，预计第三和第四季度发货和营运资金将恢复正常 [48][49] 问题: 第二季度是否提价，未来是否有提价可能 - 公司与客户协商商业条款、进行成本降低和零部件替代，但不公开竞争价格行动 [52] 问题: 剩余履约义务或积压订单是否受提价影响 - 部分可能不受提价影响，但都受公司持续进行的成本降低和零部件替代措施影响 [53] 问题: 第三季度摊薄股数是多少 - 第三季度摊薄股数为2.89亿股，包含可转换债券按新会计准则计算的股份 [55] 问题: 供应链成本吸收情况如何，零部件价格上涨如何影响成本结构 - 2021年额外供应链成本2500万美元，2022年预计达5000万美元，2023年预计下降30% - 40%，这些是超出标准成本的额外成本，零部件正常价格上涨会纳入标准成本，公司会通过成本降低措施进行抵消 [58][59][61]