财务数据和关键指标变化 - Q1非GAAP收入略低于预期范围，非GAAP毛利率和运营利润率处于预期范围低端 [10] - 整体预订量同比呈两位数增长，产品订单出货比显著高于1，产品积压订单创季度新高，环比增长近20%，同比增长超100% [11] - Q1营收3.39亿美元，同比增长2%，产品营收同比增长超5%，服务营收同比下降8% [36] - Q1毛利率36.2%，低于预期范围中点，运营亏损350万美元，运营利润率为负1%，EPS为每股亏损0.07美元 [38][39][40] - 本季度末现金及受限现金为2.04亿美元，较上季度略有增加，经营活动产生现金1600万美元，自由现金流基本持平，信贷额度余额为0 [41] - 预计Q2营收在3.5亿美元左右，上下浮动2000万美元，同比约增长3%，产品营收预计同比增长约8% [42][43] - 预计Q2毛利率在36.5%左右，上下浮动150个基点，运营费用在1.32 - 1.36亿美元之间，运营利润率预计亏损2%，上下浮动100个基点 [45][46][47] - 预计全年营收增长处于8% - 12%目标低端，毛利率较之前目标下调至提升100 - 150个基点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - ICE6营收占产品营收比例从上个季度的低两位数升至本季度的高两位数，预计2022年占比达20% - 25% [16] - GX城域产品本季度预订量同比增长近200% [17] - 开放线路系统持续增长，子系统业务组取得多个重要里程碑，400G XR DSP交付且测试提前，TROSA开始早期生产 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度50%的营收来自国内客户，高于去年同期的48%和2021年Q4的42%，且本季度无客户营收贡献超过10% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于强劲需求和交易势头，8x4x1战略和产品组合在市场上取得成功，赢得多个大客户 [14] - 计划在2023年上半年将自有可插拔产品集成到GX产品中，以提高利润率 [15] - 致力于产品化可插拔产品，将其垂直集成到平台中，创造潜在超10亿美元的可寻址市场 [22] - 行业光学基础设施供应商华为被排除在许多全球市场之外，为公司带来机遇 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1财务结果未达全部潜力，处于预期范围低端，主要受供应链问题和俄罗斯业务暂停影响 [9] - Q2预计需求持续健康，但宏观经济和供应链压力将持续，预计营收环比增长 [24] - 2022年将呈现前低后高态势，下半年财务表现将显著提升，营收同比增长达8% - 12%高端或以上，年底毛利率达40%左右 [25] - 供应链方面，预计中国疫情相关停工影响持续到Q2，下半年有所缓解，半导体经纪市场高价不可持续 [27] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担更新或修订义务 [3][4][5] - 会议使用非GAAP财务指标，并在网站提供与GAAP指标的 reconciliation [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2指引低于共识，$2500万供应问题中公司获取零件困难和客户网络建设延迟各占多少？ - 大部分是客户项目验收问题，包括场地、劳动力和资源等，一个大型ICE6客户的项目验收延迟将使收入在下半年确认 [53] 问题2: 公司在供应链获取零件方面表现如何，ICE6产品对外部供应商和合同制造服务的依赖程度？ - 过去八个季度公司在供应链管理上表现良好，但本季度末供应取消影响了业绩，ICE6更多受公司控制，但仍可能受小器件影响 [56][59] 问题3: 对今年下半年尤其是第三季度营收增长有信心的原因？ - 公司有8.22亿美元的待履行订单可见性，且Q2 ICE6产能增长6% - 30%并持续增加，预计下半年订单转化和服务收入将改善 [61] 问题4: 俄罗斯业务全年影响金额及项目延迟金额和对下半年增长的影响？ - 俄罗斯业务全年影响2000万美元，Q1项目延迟2000万美元，Q2预计2500万美元，部分收入将在下半年确认，服务收入约3000万美元将推迟到2023年 [66][67][68] 问题5: 大型项目时间安排的信心来源及与供应商直接谈判的改善情况？ - 公司参与大型项目部署，根据合同细节预计该项目收入将在Q3和Q4确认，与供应商直接谈判增加了产能和交付时间的可见性 [84][85] 问题6: 不提前公布本季度业绩的原因及GX城域交易的具体情况？ - 营收略低于预期范围下限，毛利率和运营利润率在预期范围内，供应链和俄罗斯业务影响是行业已知事件，无需提前公布；GX城域交易是与美国一家大型运营商的全国性项目，从商集成开始，最终将实现垂直集成 [92][94][95] 问题7: 产品和服务收入全年情况及俄罗斯业务收入填补来源和ICE6占比？ - 产品收入全年将增长，服务收入受3000万美元延迟影响；产品增长由ICE6、GX平台和线路系统驱动；暂不明确ICE6最终占比 [101][103][104] 问题8: 目前垂直集成产品销售占比、全年毛利率下降原因及垂直集成产品里程碑？ - 目前垂直集成产品销售占比与上季度基本持平；全年毛利率下降主要因组件成本，与垂直集成产品组合无关；关键里程碑是ICE6占比达20% - 25%，以及可插拔产品在2023年为城域业务带来利润率提升 [109][110][112] 问题9: 可插拔产品发货时间？ - 样品将于今年Q3推出，经过资格认证后，预计2023年上半年开始产生收入，第二季度影响最大 [115] 问题10: 毛利率指引是否考虑组件ASP上升、加急成本和新订单定价？ - 全年毛利率指引已考虑这些因素 [120] 问题11: 对下半年组件供应恢复有信心的原因？ - 并非预计组件供应大幅改善，而是预计已预订的零件和待履行订单将在下半年交付，且ICE6生产受公司控制 [122][124][125] 问题12: 组件短缺是普遍问题还是更倾向于垂直集成产品，为何不优先分配供应给ICE6？ - 组件短缺更多影响旧几何形状产品，如线路系统和城域产品，但也会影响垂直集成产品；公司优先满足客户需求，同时考虑产品组合，ICE6也依赖外部供应 [129][131] 问题13: 公司价格调整情况及是否有第二轮提价计划？ - 公司对供应链和客户合同条款进行了调整，但未在本次会议讨论商业策略，将私下处理价格调整 [133] 问题14: 俄罗斯业务中服务和产品的收入占比？ - 每季度150万美元为服务收入，其余为产品收入 [136][137] 问题15: 为何认为供应紧张时价格会下降？ - 经纪市场高价不可持续，随着零件短缺，将促使直接与制造商谈判，价格将回归正常 [139][140] 问题16: 公司采购承诺增加的幅度？ - 公司显著增加了与合同制造商和供应商的采购承诺，具体数字将在会后提供，较2020 - 2021年有大幅提升且Q1继续增加 [144][146][147] 问题17: 服务收入延迟是否会压低服务毛利率？ - 会有部分压力，但可通过使用可变劳动力来抵消 [145]