财务数据和关键指标变化 - Q2营收3.39亿美元，处于展望范围内，同比增长2%，增长完全受供应限制，供应问题使累计营收减少3000 - 3500万美元 [17][34] - Q2毛利率37.7%，同比扩大约400个基点，高于展望范围34% - 37%上限 [17][35] - Q2营业利润率0.8%，同比扩大超250个基点，高于展望上限 [17][37] - Q2运营现金流较2020年Q2增加约6000万美元，本季度末现金及受限现金为2.33亿美元，自由现金流为700万美元 [17][39] - Q2每股亏损0.03美元，同比每股改善0.03美元 [38] - 预计Q3营收在3.4 - 3.7亿美元，毛利率受线路系统部署和供应链成本影响，营业利润率预计为 - 1% ± 200个基点 [43][44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品预订量Q2同比两位数增长，上半年也同比两位数增长，季度订单出货比远高于1，季度末积压订单创历史新高 [13] - 开放光网络产品组合营收和预订量增长强劲，GX平台同比两位数增长，广泛应用于城域、长途和海底等领域 [22] - 线路系统预订量比年度计划高60%，Q2超70%的线路系统预订与ICE6 800千兆部署相关 [24][25] - ICE6已获得19个客户的采购订单，Q2实现初始收入，预计2022年占产品收入的20% - 25% [25][27] - XR光学客户试用活动活跃，上半年进行了超30次客户技术试验和演示 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区和ICT客户在季度环比和同比上均实现稳健增长，受益于区域海底建设和高速城域升级 [20] - EMEA地区预订量同比增长，ICE6核心产品和城域产品组合表现良好，华为替代机会参与度增加 [21] - 亚太地区受季节性和几个重大项目时间安排影响，Q2业绩受影响，但下半年业务管道健康，ICE6和XTM、GX城域产品取得进展 [21] - 一级客户Q2需求强劲，有线电视业务在Q1良好开局后有所放缓 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用8 by 4 by 1战略，核心网络向800千兆发展，城域网络扩展400千兆，相干光学随着5G和移动边缘计算向网络边缘发展 [12] - 市场向开放光网络转变，华为替代机会增加，行业竞争环境改善，公司认为这是多年来最健康的光网络环境之一 [11] - 公司通过推出新产品、与客户和供应商合作等方式，扩大市场份额和提高利润率 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但短期供应链挑战影响整个网络行业，公司认为供应链挑战是暂时的，正与供应链合作伙伴和客户密切合作解决问题 [18][29] - 公司有信心实现目标业务模式，预计2022年营收增长8% - 12%，2023年毛利率达到40%多，营业利润率达到两位数 [14][48] 其他重要信息 - 公司于5月19日举行投资者日，沟通和审查了8 by 4 by 1战略 [12] - 6月正式推出开放XR论坛，初始成员包括Horizon、BT等，目前论坛成员代表了全球服务提供商资本支出的重要份额 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3营收指引范围变宽与Q2供应短缺影响的关系及后续供应情况 - 目前短缺的零部件约占采购零部件的2%，Q2对毛利率影响约100个基点，Q3预计为100 - 150个基点 [51] - 上半年供应短缺对营收累计影响为3000 - 3500万美元，约为每季度1500万美元，Q3预计类似，这些未实现的营收将在供应改善后流入未来季度 [52][53][54] - 基于目前情况，预计Q3是今年供应限制最严重的季度，后续会有所缓解，但不确定 [55] 问题2: 800千兆产品获得显著收入的时间及华为替代机会进展 - Q2已实现800千兆产品的初始收入，预计Q3和Q4收入将更显著，2022年占产品收入的20% - 25%，需求强劲，客户涵盖ICP和CSP等，应用于长途、城域、核心和海底等领域 [58][59] - 自5月19日以来，华为替代机会在全球各地增加，已收到更多招标书并获得合同，预计2022年及以后会有实质性贡献，有助于实现8% - 12%的增长率 [61][62] 问题3: 20% - 25%的新产品收入占比的实现节奏及供应短缺影响的环节 - 预计新产品收入占比在2022年下半年权重更大，因为会有更多客户签约和合同执行 [64] - 供应短缺主要影响线路系统部署，导致从Q2推迟到Q3，影响了Q2和Q3的利润率，但从长期看，线路系统的增加和部署时间有助于实现800千兆产品20% - 25%的收入占比 [66][67] 问题4: 2022年供应限制是否会消失及800千兆产品在长距离市场的部署情况 - 预计通过与客户合作和提前规划，到2022年Q1和Q2，供应问题会有所缓解，但新订单的供应情况还需观察行业产能恢复情况 [77][78] - ICE6产品不仅在800千兆性能上表现出色，在其他速率上也有优势，目前还没有关于客户在长距离和海底市场实际部署800千兆波长的具体统计数据，后续会提供更多信息 [80][81][82] 问题5: 3000万美元营收短缺中800千兆产品的占比及800千兆产品收入贡献的里程碑 - 3000万美元营收短缺与800千兆产品无关 [84][85][86] - 预计2022年ICE6 800千兆产品占产品收入的20% - 25%，今年下半年开始增长，全年平均计算，具体季度占比尚未提供 [87][88][90] 问题6: 组件短缺的具体情况、成本影响及是否向客户转嫁成本 - 组件短缺仅涉及2%的零部件，但影响了营收，这些零部件的交货期从8 - 12周延长到30 - 50周，导致营收推迟2 - 3个季度，目前每季度影响营收约1500万美元 [98][100] - Q2毛利率受供应链成本影响约100个基点，Q3预计为100 - 150个基点，随着短缺缓解，预计会恢复正常 [103] - 公司目前未讨论向客户转嫁成本的定价策略，更注重与客户的长期合作 [105] 问题7: 库存水平及预订量的地理分布情况 - 公司根据需求增加了库存，运营团队会尽快将库存组装并发货以满足客户需求，目标是确保供应以履行客户承诺，会透明披露营收和利润率的影响 [108][109] - 其他美洲地区预订量在海底和城域业务上同比和环比均增长；亚太地区业绩受时间安排影响，预计预订量和营收会提升；美国在现有一级客户的线路系统和钱包份额方面预订情况良好；EMEA地区预订量同比和环比均大幅增长；一级ICP客户在营收和预订量上同比和环比均增长 [111][112] 问题8: 预订量增长中有机需求与客户提前下单的比例及加权平均交货日期是否变化 - 公司认为预订量的两位数增长主要是正常需求，而非客户提前下单，公司业绩在Q1、Q2和Q3均高于计划，全年预计也会高于预算 [115][116] - 行业交货期延长，客户给公司的交货期增加，上半年预订量较多，但全年预订量仍高于预期 [120] 问题9: 增加营收指引范围的原因及公司在供应链中的地位 - 增加营收指引范围是因为供应链供应时间不确定，即使知道短缺的零部件，也无法保证按时到货，这是行业普遍现象，公司会努力执行战略和实现增长目标 [123] - 公司基于8 by 4 by 1战略进行决策，有较少竞争对手具备符合要求的技术，公司已将订单安排到2022年，并每日关注产能情况 [125] 问题10: Q2业绩未达中点的原因及2022年增长是否包含2021年未实现的营收 - Q2供应挑战严峻，部分线路系统部署推迟到Q3，但需求强劲，预订量两位数增长，公司会紧密管理业务，确保执行 [127] - 2022年8% - 12%的增长预期包含2021年未实现的4500 - 5000万美元营收，这增加了公司对增长的信心 [133][134] 问题11: 无线运营商客户是否因先进频谱实施而暂停业务及下半年是否会有10%客户 - 未看到无线运营商客户因先进频谱实施而暂停业务 [138] - 上半年有一个10%客户，下半年有可能再次出现，但不确定，公司希望通过开放光网络业务获得更多钱包份额和客户集中度 [139][140]