财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3240万美元，同比增长45%或1000万美元，处于3000 - 3200万美元指引区间上限，其中收购带来370万美元营收，有机营收630万美元，有机营收同比增长28% [7] - 2022年第四季度净利润320万美元，摊薄后每股收益0.30美元；调整后非GAAP每股收益0.34美元，高于第三季度的0.28美元；调整后EBITDA为530万美元，较上年和前几个季度有所改善 [8] - 2022年第四季度末现金及等价物为1340万美元，受限现金110万美元 [9] - 2022年资本支出140万美元，高于2021年的约100万美元，资本支出计划为营收的1% - 2% [10] - 预计2023年第一季度营收在3000 - 3200万美元之间，毛利率约45%；运营费用在1110 - 1130万美元之间；无形资产摊销税前约54万美元，税后约45万美元；利息费用约19万美元；每股收益在0.21 - 0.26美元之间，调整后每股收益在0.25 - 0.30美元之间 [12] - 预计2023年营收在1.25 - 1.30亿美元之间，毛利率与2022年相当，约45% - 46%；运营费用在4400 - 4600万美元之间，其中无形资产摊销费用全年约210万美元，税调后约170万美元；有效税率与2022年相近，约16% - 17%；资本支出预计为销售额的1% - 2% [73] - 2022年全年营收约1.17亿美元，同比增长38%，有机营收第四季度增长28%，全年增长17% [56] - 2022年第四季度订单3100万美元，同比增长3%，全年订单1.30亿美元，同比增长27%；年末积压订单约4700万美元，同比增长37%，环比下降2%，约45%的积压订单预计在2023年第一季度后发货 [43][66][72] - 2022年全年自由现金流为负280万美元，但下半年运营现金流370万美元，转化为自由现金流超300万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体业务方面，碳化硅增长应用以及模拟和混合信号应用测试解决方案推动半导体销售额达1950万美元，同比增长58% [42] - 汽车/EV业务中，电池测试解决方案持续创新，预计将创造需求，传统汽车/EV领域对冷却器也有良好需求 [18] - 生命科学业务，通过收购的North Sciences（原Z - Sciences）的超低温冷冻柜和冰箱在医疗冷链市场取得进展，Videology的SCAiLX相机产品预计将在生命科学领域产生需求 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场，第四季度订单较去年同期下降660万美元，主要因去年第四季度有一笔约1000万美元的感应加热解决方案订单；预计2023年前端半导体业务仍将强劲，后端半导体业务下半年将有所缓和，但半导体市场总体仍将增长 [43][25] - 汽车/EV市场，对公司产品需求不断增强 [93] - 国防/航空市场，2022年下半年需求回升，预计2023年将持续 [26] - 生命科学市场，需求持续增长 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用五点战略，包括全球和市场扩张、创新和差异化、服务和支持、人才和文化、战略收购和合作伙伴关系，目标是加速增长并实现业务多元化 [6] - 计划通过战略收购和实现高个位数有机增长，到2025年实现营收2 - 2.5亿美元的目标 [13] - 各技术部门积极开展并购活动，采取自下而上的方法，各技术部门推动收购目标公司，并购将是核心增长战略的关键部分 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年业绩非常满意，认为五点战略的有效执行带来了订单、积压订单和营收的创纪录表现 [5] - 尽管订单季度节奏可能不稳定，但有信心实现2023年营收目标，代表高个位数有机增长，客户对后端半导体市场长期仍持积极态度 [92] - 预计2023年高个位数增长将由各技术产品和终端市场的强劲需求驱动，汽车/EV、国防/航空和生命科学行业需求增强，前端半导体应用需求旺盛 [93] - 预计到2025年，公司能够实现部门运营收入4000多万美元、调整后EBITDA约3000多万美元、盈利约2000多万美元 [94] 其他重要信息 - 公司将参加3月23日的Sidoti小型股会议、5月10日的首届EF Hutton全球会议和6月6日的Stifel跨行业洞察会议 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单的波动性以及效率提升的原因 - 订单波动性是因为客户倾向于下达长交货期的一揽子订单，这些订单会分散在多个季度交付，订单规模大时会导致订单时间分布不均；效率提升是因为营收增长速度高于费用增长速度，长期来看有助于提高盈利能力，业务内部的产品组合变化也会影响盈利指标 [29] 问题2: 对半导体市场下半年缓和的预期依据 - 公司认为后端半导体市场从2021年的历史高位在2022年有所回落，目前与客户就资本支出项目的资金到位时间尚不确定，所以不给出没有把握的预期 [25][50] 问题3: 未详细提及的业务垂直领域的增长驱动因素和受益产品 - 前端半导体业务在2023年及以后将继续带来良好需求；生命科学业务中，North Sciences的超低温冷冻柜和冰箱在医疗冷链市场取得进展，Videology的SCAiLX相机产品预计将在生命科学领域产生需求 [80][81] 问题4: 并购战略的进展、管道情况以及目标市场 - 公司团队在并购方面非常活跃，各技术部门采取自下而上的方法推动并购，目标是寻找合适的公司并建立关系；并购时机取决于达成一致的卖家、价格和尽职调查完成情况；并购将是核心增长战略的关键部分 [82] 问题5: 订单积压稳定情况下，未来订单波动性的驱动因素 - 订单波动性主要是由于市场促使客户为锁定价格、确保供应而下达长交货期订单，导致订单时间分布不均 [29][35] 问题6: 2022年自由现金流情况以及2025年盈利预期和资金来源 - 2022年全年自由现金流为负280万美元，但下半年运营现金流370万美元，转化为自由现金流超300万美元；公司将用运营现金流偿还债务，有3000万美元的定期贷款额度可用于并购；公司希望杠杆率不超过2.5倍，目前为1倍，随着偿还债务和业务发展，借款能力将增强 [37][87] 问题7: 最有信心的终端市场和最大风险的终端市场 - 公司认为汽车/EV、前端半导体和生命科学市场将是增长亮点；未提及最大风险的终端市场 [63][93]