财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收达127亿美元，增长32%，剔除Mailchimp后增长24% [9] - 2022财年第四季度营收24亿美元，下降6%，GAAP运营亏损7500万美元，非GAAP运营收入4.33亿美元 [22] - 2022财年第四季度GAAP每股亏损0.20美元，非GAAP摊薄后每股收益1.10美元 [22] - 2023财年营收指引为145 - 147亿美元，增长14% - 16%，GAAP每股收益6.92 - 7.22美元，非GAAP每股收益13.59 - 13.89美元 [32][33] - 2023财年第一季度营收增长指引为23% - 25%，GAAP每股亏损0.43 - 0.37美元，非GAAP每股收益1.14 - 1.20美元 [34] - 2023财年预计GAAP税率为25%，基于股票的薪酬为18亿美元，较2022财年增长39% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业和个体经营群体 - 第四季度营收增长41%，有机增长20%，2022财年增长38%，有机增长22% [23] - 在线生态系统第四季度营收增长66%，剔除Mailchimp后增长32%，全年增长61%，剔除Mailchimp后增长34% [23] - QuickBooks Online会计业务第四季度营收增长34%，2022财年增长33% [23] - 在线服务业务第四季度营收增长116%，剔除Mailchimp后增长29%，2022财年增长107%，剔除Mailchimp后增长34% [24] - Mailchimp第四季度营收2.65亿美元，略低于预期 [24][25] - 国际在线生态系统第四季度按固定汇率计算增长193%，剔除Mailchimp后有机增长23% [26] - 桌面生态系统第四季度营收增长1%，全年增长4%，QuickBooks Desktop Enterprise 2022财年增长低两位数 [26] 信用 Karma - 第四季度营收增长17%至4.75亿美元，全年营收18亿美元，2021财年增长37%，2022财年按预估基础增长58% [27] 消费者群体 - 2022财年营收39亿美元，增长10% [28] ProConnect群体 - 2022财年营收5.46亿美元，增长6% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球由人工智能驱动的专家平台，为消费者和小企业推动繁荣，有5大战略重点 [11] - 小企业和个体经营群体战略重点为发展核心业务、连接生态系统和全球扩张 [23] - 未来将把Mint和Credit Karma整合在统一的个人理财战略下，从2023财年第一季度起将Mint纳入Credit Karma板块 [34] - 不再提供小企业在线生态系统具体目标，预计小企业和个体经营群体长期营收增长为15% - 20%，此前为10% - 15% [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在不确定的宏观经济环境中处于有利地位，平台对客户至关重要，有可预测的经常性收入，且基于订阅的业务占比较大 [10][12] - 税务业务具有韧性，预计温和衰退不会产生重大影响 [13] - 小企业和个体经营群体中，QuickBooks和Mailchimp对客户至关重要，约80%的收入基于订阅，交易性业务可能受温和衰退影响，但第四季度未受影响 [14] - 信用Karma业务可能受经济环境疲软影响较大，个人贷款业务波动增加，但信用卡业务未受显著影响，Lightbox技术有望增强其在衰退环境中的韧性 [15][16][17] - 对公司长期业务战略充满信心，将在各战略重点上大力投资创新，以实现营收增长和利润率扩张 [20] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了5.08亿美元股票，2022财年回购了19亿美元股票，董事会批准了20亿美元的新回购授权，总授权达35亿美元 [29] - 董事会批准了每股0.78美元的季度股息，较去年增长15%，将于2022年10月18日支付 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年运营利润率预期及维持盈利的杠杆 - 2023财年运营利润率指引意味着较2022财年扩张100个基点，随着平台发展，公司能提高效率和效益，推动营收加速增长并扩大利润率，未看到结构性因素阻碍未来利润率增长 [44] - 可通过调整营销支出、差旅、招聘等运营费用来维持利润率 [45] 问题2: Mailchimp表现不佳的应对措施及信心来源，以及小企业长期定价策略 - Mailchimp表现不佳是公司主动减少营销投入所致，目的是解决产品转化率问题，为旺季做准备，公司对其战略优先级不变，有信心执行产品转化率提升方案 [50][51] - 提高小企业长期增长预期是因为产品对客户至关重要，增长算法仍聚焦于获取客户和提高每客户平均收入，定价注重为客户提供价值，而非单纯提价 [53][54] 问题3: 公司指引的信心来源，以及税务业务受近期立法和宏观环境的影响 - 公司设定指引的方法与以往一致，会综合考虑各业务的前瞻性指标和当前环境，对各业务板块的预期较为一致，对指引有信心 [60][61] - 税务业务在过去几年受环境影响较大，未来税收季节将更趋于正常，公司有能力应对税法变化 [64] 问题4: 经济衰退时小企业业务新增订阅用户、提价和客户留存的情况 - 公司对小企业业务指引有信心，因为平台对客户至关重要，有新的高ARPC产品，如QuickBooks Advanced和QuickBooks Live，支付业务增长强劲，且80%的业务为订阅业务，可预测性高 [69][70] 问题5: Mint并入Credit Karma的机会，以及Mailchimp收购的经验和未来收购策略 - 将Mint和Credit Karma整合，可将Mint的功能融入Credit Karma平台，利用Credit Karma的算法和机器学习能力提升Mint，长期来看将为会员带来好处，实现解锁智能理财决策的使命 [74] - Mailchimp收购中最大的教训是未提前充分诊断产品转化率机会，但这未改变公司对其的优先事项和时间表，公司并购策略不变，目标是缩短上市时间，注重获取有助于实现愿景的能力 [77] 问题6: Intuit支付业务的市场份额增长原因和长期愿景，以及Mailchimp的优势和进军中端市场的计划 - 支付业务通过创新，如提高可发现性、推出即时存款和提前付款等功能，以及自动启用支付体验，加速了增长，未来有机会数字化企业对企业交易，提高渗透率和市场份额 [82] - Mailchimp目前主要服务员工少于10人的小企业，具备服务中端市场的能力，需增加功能、建立销售和客户成功团队，并与QuickBooks协同推广 [84] 问题7: 2023财年每股收益增长的驱动因素，以及Credit Karma增长指引低于长期目标的原因 - 每股收益增长的杠杆来自技术、营销平台和客户成功运营，这些方面的建设可实现一次构建、多次使用，为公司带来持久的增长和利润率提升 [87] - Credit Karma增长指引低于长期目标，一方面是因为过去两年的高增长带来的高基数，另一方面是当前宏观经济环境对各业务板块的影响已纳入指引 [89] 问题8: 服务型经济转型对小企业业务的影响，以及Credit Karma在过去衰退中的表现和防御性 - 服务型经济转型对小企业业务有帮助，公司在服务型企业市场有优势，且业务多元化，有助于提升业绩和未来机会 [91] - Credit Karma的独特之处在于Lightbox技术，该技术提高了合作伙伴提供服务的确定性，目前近70%的信用卡和个人贷款交易通过Lightbox完成，较去年提高15个百分点，增强了业务在衰退环境中的防御性 [93] 问题9: 经济疲软时小企业客户是否会更多地整合到公司平台 - 公司平台对小企业至关重要，客户开始与公司沟通，希望将更多业务整合到平台上，以提高效率和效益，公司将加强市场推广，与客户沟通未使用的服务 [97]