财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收约1290万美元，较上一季度增长40%，全年营收4460万美元，同比下降约27% [7][8] - 2020年第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为34万美元，全年亏损约240万美元 [10] - 2020年第四季度净亏损71.5万美元，即每股基本亏损0.01美元，去年同期净亏损85.9万美元，即每股基本亏损0.02美元；全年净亏损730万美元，其中包括450万美元的非现金项目 [46][47] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为790万美元，净营运资金为580万美元，唯一债务为15万美元的美国小企业管理局（SBA）贷款，已偿还 [48] - 2021年1月，公司完成两次承销公开发行，发行1900万股普通股，筹集总收益1425万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 ValidClick业务 - 2020年第四季度营收930万美元，较上一季度增长48.5%，但同比仍下降40%；全年营收约3420万美元，受疫情影响严重 [7][8] - 2020年该业务毛利润在扣除流量获取成本后下降约35%，但毛利润强度增长近90% [10] - 2020年12月业务收入较5月低点增长超100%，与谷歌和雅虎的主要合作关系稳固 [12] - 2020年业务收入结构发生显著变化，截至12月，来自谷歌、雅虎和其他需求来源的收入各占约三分之一，而2019年12月雅虎占该产品线收入的70% [15] IntentKey业务 - 2020年第四季度营收360万美元，较上一季度增长22%，同比增长34%；全年营收1040万美元，同比增长22% [7][8][9] - 2020年为客户运行251个广告活动，其中约40%来自当年新业务；第四季度广告活动超过客户目标约36%，全年平均超过客户目标46% [19][20] - 2020年第三和第四季度获得创纪录数量的请求建议书（RFP），2021年业务管道健康 [23] - 2020年第四季度毛利率提高到45%，上年同期为41%；随着SaaS版本推出，预计未来毛利率将继续提高至约90% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 营销和广告服务市场规模每年达数百亿美元，公司认为有足够市场份额，业务有扩展和超越疫情前现金贡献的能力 [17] - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是利用强大财务状况加速IntentKey业务增长，已聘请投资银行帮助识别、评估和收购潜在目标，包括数字广告机构和咨询公司，以获取客户资源 [30] - ValidClick业务在疫情期间重新思考市场策略和收入集中度，增加直接营销能力，加强对流量获取的控制，与发布平台更紧密集成，以实现更高利润率增长 [13][14] - 推出IntentKey平台的SaaS版本，扩大市场潜力并提高毛利率，预计未来业务收入中托管服务和SaaS各占一半 [22][67] - 公司技术具有优势，实时解决方案可每天处理高达1000亿笔交易，能在AI识别受众后五分钟内采取行动；已成功测试并部署不依赖第三方cookie的人工智能引擎核心版本 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自2020年5月疫情影响低点以来呈稳步上升趋势，预计2021年ValidClick业务将恢复到2019年财务表现，IntentKey业务将继续增长 [51] - 预计2021年下半年市场将恢复更可预测状态，随着疫苗普及，营销和广告行业部分领域需求有望释放 [9] - 尽管疫情影响仍不确定，但公司对业务前景充满信心，认为IntentKey业务将保持两位数增长 [61] 其他重要信息 - 受疫情影响，公司位于加利福尼亚州圣何塞的办公室仍关闭，小石城设施将继续以自愿方式安排小团队轮流进出办公室 [4] - 公司预计今晚向美国证券交易委员会提交10 - K文件 [4] - 公司对工作政策进行重新考虑，决定将小石城设施面积减少一半，采用居家和办公相结合的模式 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ValidClick业务何时能恢复到疫情前水平，当前季度同比趋势是否会改变，为何有信心市场能快速恢复而非逐步恢复？ - 业务发展轨迹让公司有信心恢复到疫情前水平，12月收入较5月低点增长超100%，该业务一直是现金的重要贡献者，2019年营收约5000多万美元 [57] 问题2：当前季度ValidClick业务是否会因季节性因素弱于12月季度？ - 该业务季节性表现通常是上半年低于下半年，这更多是营销行业普遍现象 [58] 问题3：随着广告预算改善，IntentKey业务是否有新客户开始评估新广告，新客户获取何时开始改善？ - 新客户获取已经开始改善，2020年第三和第四季度以及2021年第一季度RFP数量增加；2020年因疫情部分新客户为降低风险选择维持现有供应商，但仍有部分新客户签约 [59] 问题4：新客户是否开始使用新技术开展更多广告活动，IntentKey业务增长情况如何？ - 由于疫情影响难以准确预测业务增长，但该业务应会继续保持两位数增长；2020年运行约250个广告活动，其中40%为新活动 [61] 问题5：IntentKey业务在2021年第一季度是否会受季节性影响，业务规模能否支撑其在季节性中增长？ - 营销或广告业务第一季度都存在不确定性，品牌内部营销预算分配和审批情况受疫情影响难以确定；总体而言，该业务全年表现将好于去年，随着疫苗普及，第三和第四季度有望释放需求 [63][64] 问题6：如何量化IntentKey的SaaS版本市场扩展，2020年SaaS与托管服务客户收入占比情况如何？ - SaaS和托管服务市场规模接近1000亿美元；难以量化两者收入占比，未来可能各占一半，综合毛利率有望达到约70% [66][67][68] 问题7：IntentKey的SaaS版本中处于测试阶段的客户何时实现盈利，时间框架如何？ - SaaS版本测试已在2020年第四季度完成，目前已进入市场推广阶段，公司正在进行内部支持工作，如培训等 [69] 问题8：公司在特定客户群体或市场领域是否有优势表现？ - 公司在联网电视（Connected TV）领域有增长趋势，收到的相关RFP数量增加，并成功执行多个相关广告活动；此外，还首次开展了联网广播广告活动，取得良好效果 [70][71] 问题9：IntentKey的SaaS版本市场推广策略是否会针对现有客户，是否会蚕食现有收入，如何看待前期大型广告活动与月度服务的收入影响？ - SaaS版本不会针对现有客户，面向的是不同受众群体，不会蚕食现有收入，是新增业务；SaaS版本可能收入较低但毛利率更高 [74] 问题10：公司减少办公空间以削减运营费用，同时增加资本投入和销售团队，运营费用未来是增长、减少还是波动？ - 2021年薪酬费用预计会因销售团队投入增加而上升，销售、一般和行政费用（SG&A）包括设施费用将保持相对稳定 [76] 问题11：营销成本是否会随IntentKey和ValidClick业务变化而波动？ - 公司在信息技术费用上有显著降低；与竞争对手相比，IntentKey业务成本大部分固定，无第三方数据采购的持续成本增加问题，具有市场竞争优势 [77]