财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收为5.107亿美元，较去年同期的4.132亿美元增长24%；全年总营收为19.6亿美元，较2021年的14.8亿美元增长32% [9][34] - 第四季度毛利率为29.7%，较去年增加2.4个百分点；全年毛利率为40.4%，较去年的35.9%增加4.5个百分点 [9][36] - 第四季度EBITDA为5430万美元，去年同期为4480万美元；全年EBITDA为2.254亿美元，2021年为1.782亿美元 [9][34] - 第四季度净利润为2550万美元，去年同期为2390万美元；全年净利润为1.33亿美元，去年为9310万美元 [9][34] - 第四季度公司成本为1650万美元，去年同期为1320万美元；全年调整后有效税率为27%，去年为22.7% [12] - 全年股息为每股1.28美元，较2021年增加10%；全年运营现金流在扣除净资本支出后为3960万美元，2021年为5700万美元 [13] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.471亿美元，无债务 [13] - 第四季度GAAP每股收益为1.02美元，包含特殊项目，特殊项目使第四季度收益每股减少0.18美元；全年GAAP每股收益为5.32美元，包含特殊项目，特殊项目使全年收益每股减少0.72美元 [114][108] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第四季度营收为1.439亿美元，较去年的1.384亿美元增长4%；全年营收为5.938亿美元，较去年的3.398亿美元增长75% [10][36] - 第四季度毛利率为18.4%，较去年下降3个百分点；全年运营收入为4170万美元，较去年的1040万美元增长3倍 [10][36] 燃料添加剂业务 - 第四季度营收为1.833亿美元，较去年的1.795亿美元增长2%；全年营收为7.302亿美元，较去年增长18% [109][11] - 第四季度运营收入为2680万美元，较去年增长4%；全年运营收入为1.217亿美元，较去年增长16% [11] - 第四季度毛利率为27.8%，较去年的27.4%略有提升 [11] 油田服务业务 - 第四季度营收为1.835亿美元，较去年第四季度的9530万美元增长93% [116] - 全年运营收入创纪录，生产化学品业务在第四季度订单活动强劲，推动运营收入显著增长 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业、采矿、建筑和其他工业终端市场在2022年实现了两位数的利润增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在服务的终端市场竞争地位强劲，战略的中长期驱动因素不变，平衡的投资组合将继续为股东创造价值 [15] - 凭借强大的资产负债表，公司有能力进行并购以补充和扩大竞争地位，并将通过股息增长和股票回购为股东创造价值 [16] - 公司计划在2023年完成大部分7000万美元的高性能化学品扩张计划，专注于领先的温和天然个人护理技术 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度受到客户去库存的影响，但高性能化学品业务全年表现出色，运营收入增长强劲，利润率扩大 [2] - 预计未来几个季度部分生产销售将放缓，但其他油田业务板块的营收和利润率有望进一步改善，对2023年实现全年运营收入连续增长持乐观态度 [8] - 预计2023年上半年销量和毛利率将显著低于去年同期水平，但随着交易水平正常化和新客户合同上线，有信心在下半年实现销量增长 [35] - 燃料添加剂业务毛利率短期内将维持在较低水平，随着通胀正常化和高成本库存消化，预计年中恢复到目标范围下限，并在下半年有所提升 [22] - 油田业务预计2023年将略好于2022年，且有一定上行空间 [60] 其他重要信息 - 会议讨论中包含非GAAP财务指标，相关GAAP财务指标的调整信息包含在财报发布中，非GAAP财务指标不应替代GAAP指标，仅作为辅助投资者理解公司业绩的补充信息 [5] - 第四季度现金运营现金流为7840万美元，资本支出为1510万美元，支付了每股0.65美元的半年度股息 [37] - 公司在高性能化学品和燃料添加剂业务中主动持有较高库存，以确保为客户提供可靠、不间断的供应 [119] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高性能化学品业务第四季度销量情况及去库存时间 - 公司去库存有所延迟，很多公司在第三季度后期开始去库存，公司在第四季度后期才出现大量去库存情况，预计大部分去库存在第一季度完成 [19] 问题2: 燃料添加剂业务毛利率情况及全年走势 - 燃料添加剂业务原材料、能源附加费和劳动力成本持续面临通胀压力，且定价机制存在滞后性，公司正在采取提价措施。预计随着通胀正常化和高成本库存消化，年中毛利率将恢复到目标范围下限，并在下半年有所提升 [21][22] 问题3: 油田业务第四季度表现强劲的原因及可持续性 - 公司凭借新技术获得了一些新客户，部分业务在陆上和海上市场开展，主要是初始项目填充。预计第一季度业务会略有回落，但全年仍有望超过2022年 [23] 问题4: 全年盈利增长情况及第一季度运营利润与第四季度的比较 - 燃料添加剂业务预计2023年运营收入能与2022年持平；高性能化学品业务预计第一季度较弱，第二季度开始恢复，第三、四季度将更强；整体来看，上半年尤其是第一季度盈利将弱于2022年上半年 [24][25][46] 问题5: 第四季度税收影响及未来预期 - 第四季度有效税率较高主要是由于海外实体非美元功能货币账本受美元走强影响产生当地收益需纳税，以及利润的地域分布等因素。预计2023年有效税率为28% [49][64][50] 问题6: 大型油田客户的计划及业务前景 - 公司业务地理区域广泛，包括沙特和南美等地。部分业务是初始填充，后续需监测第一、二季度能否与去年第三、四季度持平，但对整体业务有信心，预计至少能与2022年持平甚至超越 [52] 问题7: 油田业务非生产化学品子业务情况及未来表现 - 生产化学品业务在第三、四季度增长显著，后续会有一定回落；其他业务如完井、增产、钻井等以及沙特等地区业务开始贡献更多业绩。预计2023年油田业务将略好于2022年，且有一定上行空间 [66][58][60] 问题8: 营运资金情况及2023年规划 - 公司为保证供应主动持有高库存，导致营运资金增加。预计未来12个月营运资金使用不会大幅增加，随着EBITDA增长和营运资金扩张放缓，现金流将好于今年 [71][72] 问题9: 并购前景及当前环境下的决策 - 公司不惧怕在市场低迷、利率高企时进行并购，会寻找合适的交易。当前市场倍数有所下降，出现了一些更有吸引力的交易，公司会保持积极和谨慎 [74][86][87] 问题10: 暖冬对燃料添加剂业务第一季度冷流产品的影响 - 暖冬对业务影响不大，第四季度和第一季度业务表现与去年相当 [92] 问题11: 可持续航空燃料对AvTel业务的影响 - 目前距离AvTel业务受影响还很远，公司会持续关注相关情况 [76] 问题12: 资本支出差异原因及后续规划 - 资本支出差异主要是2022年部分支出递延至2023年初，属于时间性因素。上半年会有新增产能，后续会更加谨慎，可能会放缓进度，但预计业务会强劲复苏 [81]