财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.396亿美元，较去年同期的3.733亿美元下降9%，主要因油田服务客户活动减少和燃料特种产品受疫情影响需求降低 [14] - 整体毛利率较去年下降不到1个百分点，至29.7% [14] - 本季度EBITDA为4140万美元，去年同期为5670万美元 [15] - GAAP每股收益为0.94美元，特殊项目使第一季度收益每股减少0.12美元；去年同期GAAP每股收益为1.34美元，特殊项目产生负面影响为每股0.08美元 [15] - 排除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.06美元，去年同期为1.42美元；因本季度股价上涨13%，调整后每股收益因基于股票的薪酬费用增加0.14美元而减少 [16] - 公司成本为1510万美元，较去年增加230万美元，主要因基于股票的薪酬和收购成本增加 [21] - 本季度有效税率为24%，去年同期为25.1% [21] - 运营产生的净现金为2270万美元，资本支出前；截至3月31日，公司现金及现金等价物为1.17亿美元，融资租赁债务为40万美元，净现金头寸为1.166亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种产品业务 - 第一季度营收1.393亿美元，较去年同期的1.47亿美元下降5%；销量下降7%，价格组合产生-3%的负面影响，货币因素带来5%的正面影响 [17] - 本季度毛利率为32.2%，处于预期范围低端，去年同期为34.8%；运营收入为2380万美元，较去年下降26% [17] 高性能化学品业务 - 第一季度营收1.259亿美元，较去年的1.134亿美元增长11%；销量增长7%，货币因素带来6%的正面影响，价格组合产生-2%的负面影响 [18] - 毛利率为24.9%，较去年同期的24.4%上升0.5个百分点；运营收入较去年增长17%，至1830万美元 [18] 油田服务业务 - 第一季度营收7440万美元，较2020年第一季度下降34%，主要因美国完井业务客户活动水平较低 [19] - 毛利率为32.9%，较去年的32.3%上升0.6个百分点；运营收入为120万美元，低于去年同期的720万美元，但较2020年第四季度的20万美元有显著改善 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 燃料特种产品全球需求仍远低于疫情前水平，航空燃料落后于其他运输燃料，预计2021年剩余时间客户活动将继续恢复 [9] - 高性能化学品在所有终端市场实现销售增长，尽管疫情对欧洲需求仍有影响 [7] - 油田服务业务的完井、生产和减阻剂（DRA）业务实现环比增长，抵消了2月中旬美国冬季风暴事件的负面影响，预计第二季度及全年活动水平将进一步改善 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务预计将继续利用与公司技术相契合的消费者趋势的长期转变，公司已批准1000万美元的有机增长投资，并正在审查更多项目，还在北卡罗来纳州破土动工建设新的全球研发技术中心 [5][8] - 燃料特种产品业务预计随着全球燃料消费在2021年剩余时间内恢复，将实现整体利润率提升 [25] - 油田服务业务将随着活动水平提高，继续专注于提高运营杠杆；公司开发了水基化学品以应对可持续发展问题，并成立了颠覆性技术小组，投资开发新化学物质、分子和配方 [11][12][13] - 公司在收购方面保持谨慎，继续寻找能扩展高性能化学品业务的机会，同时执行各业务内的有机投资项目 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年开局感到满意，各业务均实现环比增长；预计经济持续复苏将推动全年剩余时间的进一步增长，2022年前景依然强劲 [5][24] - 各业务需求改善和供应链收紧导致成本通胀，公司与客户密切合作，实施价格上涨以抵消成本上升 [26] 其他重要信息 - 董事会批准将半年度股息提高10%，延续向股东返还价值的记录 [6] - 公司决定停止积极考虑收购Elementis，符合其对估值和杠杆使用的审慎态度 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度毛利率走势 - 对于合同客户，通常有三到六个月的滞后，希望能维持在公司讨论的利润率范围内；新技术方面利润率会有所提高，但总体而言，毛利率将处于中低水平，不会处于高位 [35][36][37] 问题2: 燃料业务中去年推迟的冷燃料情况及航空汽油消费恢复情况 - 第一季度和第四季度消费水平均有显著回升，航空业开始复苏，预计第二季度航空汽油消费将恢复正常，且2021年剩余时间将持续增长，包括环比和同比增长 [38][39][42] 问题3: 考虑到需求恢复，今年运营费用（OpEx）和股票增值权（SAR）成本增长情况 - 燃料特种产品和高性能化学品业务将维持现有水平，预计不会有太大增长；油田服务业务随着活动水平提升，SAR成本会有所增加，但公司有信心控制并提高运营杠杆；公司层面受股价和薪酬变动影响，应处于之前给出的范围内 [43][44] 问题4: 高性能化学品业务中提到的中个位数增长是指全年还是后续 - 指全年剩余时间，即后续将保持中高个位数增长 [45][47] 问题5: 高性能化学品业务创纪录表现的增长因素及新增1000万美元投资方向 - 增长主要由天然、可持续产品推动，在家庭护理、个人护理、农业和工业市场均有体现；公司战略执行良好，技术团队出色，产品具有长期可持续性和专利，未来将继续增长；新增投资将用于推进五年增长计划，因工厂产能已满且有新产品待推出 [54][56][57] 问题6: 北卡罗来纳州全球研发技术中心的使用设想 - 该中心将专注于家庭护理、农业和个人护理领域，为现有业务提供支持；公司与客户开展大量合作项目，有助于了解未来消费者趋势，保持技术领先地位 [60][61][63] 问题7: DRA业务第三次产能扩张情况，包括扩张前产能、扩张后产能、订单情况及需求领域 - 扩张前产能约为12 - 15万加仑，扩张后将增加约5 - 6万加仑；扩张产能已有合同订单保障；需求不仅来自美国，2022年DRA业务量有望大幅增长，市场将持续扩大 [65][66][67] 问题8: 除收购Elementis外，是否有其他感兴趣的并购机会，还是专注于有机投资、增加股息或股票回购 - 并购市场过热，公司保持谨慎，已考察多个项目但大多放弃；将推进五年有机增长计划，同时继续关注并购市场，不急于求成；公司有股票回购计划，增加了股息，未来有望进一步提高，会继续考虑股票回购，但需保留资金用于并购和有机增长项目 [77][78][80] 问题9: 4月份各业务进展情况 - 各业务均保持强劲增长趋势；燃料特种产品业务因消费回升而复苏；油田服务业务因业务多元化和勘探生产活动增加而改善；高性能化学品业务因战略执行良好而持续增长；4月高性能化学品业务增长势头延续，5月及以后订单情况良好；油田服务业务预计环比增长；燃料特种产品业务第二季度通常较淡，但市场潜在需求除航空外正在改善 [88][89][91] 问题10: 符合IMO 2020规定的船用燃料添加剂产品进展情况 - 受疫情影响进展显著放缓，目前随着疫情缓解和技术资源回归，相关产品活动开始增加，但尚未看到明显需求 [93][94][95]