财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.723亿美元，较去年的3.883亿美元下降4% [19] - 整体毛利率从去年的30.6%略有上升，EBITDA为5670万美元，较去年增长10% [19] - GAAP每股收益为1.34美元，特殊项目使第一季度收益每股减少0.08美元；调整后每股收益为1.42美元，较去年的1.25美元增长14% [20][21] - 公司运营活动提供的净现金为240万美元，去年为1320万美元；资本支出为780万美元 [27] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为6810万美元，总债务为5990万美元，净现金头寸为820万美元 [27] - 公司有效税率为25.1%，去年为26% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料特种业务 - 第一季度营收1.47亿美元，较去年的1.56亿美元下降6% [21] - 销量下降5%，净不利货币影响2%，价格组合正向影响1% [22] - 毛利率为34.8%，略低于去年同期的35.7%；运营收入为3210万美元，较2019年第一季度的3290万美元下降2% [22] 高性能化学品业务 - 第一季度营收1.131亿美元，去年为1.181亿美元，下降4% [22] - 销量增长7%，但原材料价格下降和货币不利影响使价格组合效应为 - 9% [23] - 毛利率为24.4%，比2019年第一季度高1.9个百分点；运营收入为1560万美元，较同期的1350万美元增长16% [23] 油田服务业务 - 营收1.122亿美元，较去年的1.142亿美元下降2% [23] - 完井业务客户活动减少，部分被生产化学品、减阻剂和沙特新业务的收入增长抵消 [24] - 毛利率为32.3%，略低于去年的33%；运营收入为720万美元，较去年同期的780万美元下降8% [24] 辛烷值添加剂业务 - 第一季度无销售，运营亏损120万美元，去年运营亏损280万美元 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先保障员工、其家人和客户的安全与健康，遵守政府建议，加强卫生预防措施，支持社区，继续全球各业务单位的生产 [8][9][11] - 公司三大战略业务面临不同挑战与机遇，个人和家庭护理产品需求持续甚至增加，燃料特种业务受燃料需求影响短期受挫但有望反弹，油田服务业务前景依赖原油和天然气价格，公司已裁员以调整成本 [12][13] - 公司将继续关注新产品引入，调整销售组合向高端、高价值产品，降低运营成本，把握卫生和消毒产品市场的增长机会 [64][66] - 油田业务关注技术，等待市场复苏，利用资产负债表优势，寻找技术收购机会，如涉水业务，同时发展内部技术 [74][82][83] - 公司认为市场复苏后将实现可持续增长，只有技术好、资产负债表强的公司才能生存 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩出色，若不是疫情和原油天然气价格压力，公司本可实现出色一年 [14] - 第二季度，高性能化学品业务可能受个人护理行业需求延迟影响，但家庭护理和消毒剂产品需求增加可抵消；燃料特种业务受燃料需求影响将大幅下滑，经济复苏后有望恢复正常；油田服务业务第二季度将是最具挑战的时期，市场恢复时间不确定 [30][31][33] - 公司资产负债表强劲，流动性高，有信心维持股息，根据市场情况可能全年提高股息 [15][36] 其他重要信息 - 公司非执行董事Joachim Roeser于4月26日因感染COVID - 19去世 [7][8] - 公司电话会议包含前瞻性陈述，受COVID - 19等风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3] - 讨论中包含非GAAP财务指标，与GAAP财务指标的对账在收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用较上季度下降的原因，主动削减成本、薪酬应计以及股价对薪酬的影响分别有多少？ - 新冠疫情对整个季度影响极小，燃料特种业务和海运业务在季度中期受中国航运影响，季度末公路里程下降影响货运业务；高性能化学品业务受疫情影响不大；油田业务主要受原油价格影响 [39][40][41] - 本季度基于股价下跌，基于现金的薪酬有580万美元的信贷，相当于每股0.18美元 [41] 问题2: 预计在油田业务上每年能节省多少SAR和其他费用？ - 目前决策预计油田业务每季度节省约400 - 500万美元运营费用，到第三季度初可能达到每季度节省500 - 600万美元 [45][47] 问题3: 油田业务全年盈利能力预期以及对油价的假设？ - 原油价格需达到30 - 35美元区间，油田业务活动才会开始回升，市场是供需问题，需等待公路里程改善和库存下降，价格才会回升 [51][52] 问题4: 高性能化学品业务的客户或生产面临的逆风情况如何量化和定性？ - 部分客户因疫情关闭设施，影响产品交付和生产，目前多数问题已解决，业务量开始回升 [53][54] 问题5: 公司对提高股息的承诺程度，现金流是否支持，信心来源？ - 公司资产负债表良好，资本支出谨慎，看好第二、三、四季度前景，认为有能力维持并可能提高股息；本季度未提高股息是为确保市场按预期恢复 [56][57][58] 问题6: 高性能化学品业务运营收入创新高，增量收益来源，以及后疫情时代的长期增长机会？ - 运营收入创新高得益于持续推出新产品、调整销售组合向高端产品、降低运营成本；预计消费者习惯将改变，对卫生、消毒产品需求增加，公司有机会拓展核心业务和新增产品线 [64][65][66] 问题7: 油价回升和生产恢复后，公司在油田业务的市场份额机会，以及并购方面的考虑？ - 油田服务和中游行业很多公司资产负债表紧张，公司专注技术，资产负债表优势使其能等待市场复苏，有望获得客户增长；并购方面，目前多数收购价值不大，若有可跨领域的技术如涉水业务会考虑，同时也在内部开发技术 [74][82][83] 问题8: 低硫船用燃料添加剂和GDI发动机业务的进展，能否加速添加剂配方的开发和商业化，以及GDI发动机市场的渗透情况？ - 低硫燃料问题显现需要时间，疫情使船舶货运放缓，待业务恢复，IMO 2020产品销售将回升；GDI发动机市场新发动机多为GDI，但市场成熟需要时间，预计明年第三、四季度和第一季度开始看到销售收益 [86][87][90] 问题9: 此次油田业务低迷与2015 - 2016年有何不同，公司利润底线是否更高？ - 2016年是衰退驱动，仍有需求；此次是前所未有的低迷，难以预测时间和影响；公司业务平衡，有望度过难关，但需适应消费者趋势和社会行为变化 [96][97][99] 问题10: 油田业务客户此次行为是否有不同，油价回到35美元时情况如何？ - 关闭油井仍需处理生物和稳定性问题，部分油井复产可能有问题；部分公司有套期保值，油价到35美元时，停产公司会复产，套期保值公司会重新钻井和完井；市场会先有产量下降，需求恢复时会有销量和使用量大幅增长 [102][103][105] 问题11: 辛烷值添加剂业务客户的长期转化情况和未来订单预期，以及高性能化学品和燃料特种业务中客户工厂关闭是永久损失业务还是有追赶需求？ - 辛烷值添加剂业务最后一个客户阿尔及利亚仍在使用库存，不确定是否会再次下单；高性能化学品业务客户工厂关闭是因疫情，非需求不足，预计销售会有一定追赶，但不会大幅增长 [110][111][112] 问题12: 工厂和产品需求是否受病毒负面影响，还是需求持续或增加只是工厂非必要运营？ - 工厂因疫情活动关闭，人员无法正常工作，目前工厂恢复运营，订单活动增加 [114]