财务数据和关键指标变化 - 2021年净销售额达8.795亿美元，较2019年增长23%，较2020年增长63%，每股收益升至2.75美元，较2019年增长45% [5] - 2021年欧洲业务毛利率为67%，2019年为64%和66%；美国业务毛利率2021年、2020年和2019年分别为53%、52%和53% [12][14] - 2021年SG&A费用占净销售额的46%，2020年和2019年为48%；运营利润率2021年为17%，2020年为13%，2019年为15% [15] - 2021年末营运资金4.65亿美元，含约3.2亿美元现金等，营运资金比率2.9:1；长期债务1.33亿美元；经营活动现金流量1.2亿美元，2020年为6500万美元；年末库存近2亿美元，2020年末为1.6亿美元 [16] - 2021年人均销售额190万美元，资本支出仅500万美元 [17] - 董事会批准将年度现金股息率提高100%至每股2美元，按季度支付 [18] - 2022年预计净销售额9.75亿美元，每股收益3美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国分销子公司2021年净销售额较2020年增长86%，推动整体毛利率提升 [12] - 2021年多个新品牌产品推出，如万宝龙、周仰杰、蔻驰等，带来更高售价和毛利率 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年俄罗斯市场销售额4340万美元，占比略低于5% [21] - 2021年公司销售额增长63%，是行业估计增长率21%的3倍，市场份额增加 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注香水业务，发展现有品牌并寻求新品牌合作，意大利时尚品牌是合作重点 [24][37][38] - 采取措施应对供应链问题，如增加库存、多供应商采购、靠近销售地生产等 [28] - 2022年有多个新产品推出，包括蒙克莱尔、蔻驰、盖尔斯等品牌香水 [33] - 计划在2022年1月和8月分别进行3% - 5%的价格上调 [31] - 公司因能专注发展授权商香水业务、有全球分销网络和强大资产负债表，成为品牌所有者有吸引力的合作伙伴 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司上市33年来最好的一年，各季度销售超预期 [5] - 香水销售增长得益于疫情期间消费者在家使用香水的习惯，以及中国年轻客户对高端小众品牌的兴趣 [25][26] - 供应链中断仍是挑战，影响原材料成本和产品供应，但公司采取措施应对 [27][28] - 2022年有望再创佳绩，国际旅行恢复、供应链改善和疫情缓解可能带来更多增长，但东欧局势影响未知 [36] 其他重要信息 - 公司约80%以上广告促销费用用于非传统媒体，如数字广告、社交媒体等 [27] - 美国分销子公司因合作伙伴软件变更遇到运输问题，可能影响2022年第一季度美国销售 [29] - 公司将人力资源提升到C级，招聘首席人力资源官以吸引和留住人才 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 俄罗斯市场现状及影响 - 公司通过分销商销售产品，分销商是俄罗斯主要零售商，拥有超1000家门店 2021年俄罗斯销售额约4300万美元，占比不到5% [45] - 预计今年发货量减少，不确定中断时长 公司会减少俄罗斯广告支出，密切关注情况，目前仍对整体预测有信心 [46][47][48] 问题: 俄罗斯除菲拉格慕外最大的品牌 - 依次是排名第一的品牌、周仰杰、菲拉格慕、盖尔斯 [49] 问题: 8月提价相关情况 - 1月提价提前半年通知时，有客户想提前囤货，公司会监控避免过度囤货 此次提价是至少五六年内首次，产品零售价仍略低于竞品，被合作伙伴接受 [50][51][52] 问题: 毛利率同比和环比下降原因及未来预期 - 2021年全年毛利率63%高于2020年，第四季度从64%略降至略低于63%，主要是产品时间和组合问题，还有货币波动的负面影响 [53][54][55] - 2022年预计毛利率与2021年相近，目标是提高美国业务毛利率使其接近欧洲业务水平 [56] 问题: 市场上获取品牌授权竞争情况及公司应对 - 市场竞争激烈，欧莱雅等也在寻找品牌 公司向潜在授权商展示成功案例，如万宝龙、蔻驰等品牌合作后的增长 [60][61] 问题: 公司组织是否有压力及需再投资的方面 - 人力资源是关键领域，美国、法国和意大利都在加强人力资源部门 美国业务运营方面有压力，特别是库存管理和规划，需更多人员，同时也在改善IT系统 [65][67][68] 问题: 2022年促销和广告费用占比情况 - 预计仍会集中在第四季度，目标是达到21%，但不会像2021年第四季度的36%那么高 [70] 问题: 公司香水组合中高浓度产品销售情况 - 高浓度、高价格香水需求更高，公司从去年初开始注意到该趋势，并推出更极端浓度产品迎合市场 [74] 问题: 是否有意将香水授权扩展到家居香水领域 - 公司有一些家居香水业务，如蜡烛、扩散器，但不作为独立细分业务发展 [75] 问题: 电商渠道发展趋势及对营销预算的影响 - 电商趋势不会逆转，目前80%广告在数字和电视媒体，与亚马逊合作良好 公司需加强电商渗透，已招聘人员负责该业务 [77][78] 问题: 2022年初广告策略调整及高支出影响 - 2021年第四季度广告支出推动了2022年1 - 2月的再订购和销售增长，公司已达到内部预测目标 公司会继续在美、中市场过度投资广告，此前俄罗斯市场暂停 [81][83][84] 问题: 维持21%广告支出是否会过度拥挤广告市场 - 公司希望继续维持甚至增加广告支出，认为这是获取新客户和提高市场份额的保障，若运营利润率提高，会将部分增加额投入广告 [85]