财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销售额为2.076亿美元，比2019年第二季度的1.662亿美元增长25%；上半年销售额比2019年上半年增长近18% [8] - 2021年美国业务第二季度毛利率从2019年同期的52%升至53%；欧洲业务毛利率从2019年第二季度的68%降至67% [8] - 2021年3月和6月SG&A费用分别占净销售额的42%和40%，2019年同期分别为51%和47%；欧洲业务SG&A费用占净销售额的44%，2019年为54%；美国业务SG&A费用占净销售额的36%，2019年为40% [9] - 2021年第二季度促销和广告费用为3320万美元，占净销售额的16%；2019年第二季度为3640万美元，占22%；全年预计促销广告费用占净销售额的21%，约1.57亿美元 [10] - 2021年第二季度运营利润率为22%，2019年同期为14%；上半年运营利润率为23%，2019年上半年为16% [11] - 第二季度末营运资金为4.62亿美元，包括约2.98亿美元现金、现金等价物和短期投资，营运资金比率超过3:1；长期债务为1.33亿美元；2021年上半年经营活动提供的现金总计3810万美元 [12] - 公司将2021年销售指引上调至约7.5亿美元，摊薄后每股收益为1.95美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年上半年，公司最大市场北美销售额较2019年增长59%；西欧和亚洲与2019年上半年基本持平；东欧和中南美分别增长54%和10%；中东下降23% [16] - 公司四大品牌表现优于2019年，万宝龙、周仰杰、蔻驰和盖尔斯分别增长3%、39%、34%和58% [17] - 疫情前，旅游零售免税业务历史上约占净销售额的15%，目前国际旅行缓慢恢复，该业务影响不明显；在线销售情况良好 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年上半年，北美市场销售额较2019年增长59%；西欧和亚洲与2019年上半年基本持平；东欧和中南美分别增长54%和10%；中东下降23% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年为菲拉格慕品牌推出首款新产品，致力于提升其香水形象和销售，尤其是在中国和北美市场 [21][23] - 公司将继续扩大品牌组合，重点关注有较大香水业务且认为当前授权商服务不足的品牌 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前业务蓬勃发展，需求强劲，几乎所有品牌表现均超出年初预算 [15] - 通胀在第三季度开始对运营结果产生影响，尤其是运输成本，公司将密切关注 [11] - 供应链挑战近期更为普遍，但公司有能力应对和解决这些问题 [25] 其他重要信息 - 公司将参加多个虚拟投资者会议，包括9月29日的花旗中型股消费者会议、12月7 - 9日的花旗全球消费者会议、11月16 - 17日的杰富瑞西海岸消费者会议 [26] - 公司计划于10月5日上午10点再次以虚拟方式召开年度股东大会 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何2021年第二季度毛利率较第一季度有所上升 - 主要是由于销售额增加，能够分摊一些固定成本，如美国工具和模具的折旧费用；此外，2021年欧洲业务季度内礼品套装销售数量和占比低于2020年，也有助于毛利率提升 [30][32] 问题: 菲拉格慕品牌的长期潜力、目前年收入规模以及与其他特许经营权的比较 - 菲拉格慕香水业务多年来处于较高的两位数水平，受疫情影响，过去1 - 2年销售额受到严重冲击；公司目标是使其恢复到过去10 - 15年的水平，但未披露具体数字 [33] - 菲拉格慕香水此前由其时尚屋内部运营，加入公司后将受益于公司品牌和分销优势；公司计划2023年推出新产品，目标是在2 - 3年内使其恢复到疫情前水平 [34][35] 问题: 成本通胀是否纳入指导，是否会对利润率产生压力 - 公司最新的销售指引已考虑到部分供应链问题的影响，包括运输成本上升；目前运输成本在某些情况下上涨了200% - 300%，公司正在研究应对措施 [38][39] 问题: 下半年营销费用的季度分配情况 - 从销售趋势来看，第三季度和第四季度销售额可能较为接近，但广告支出通常集中在第四季度；此外，为2022年盟可睐香水新品发布，公司已预留部分营销费用，预计将在第四季度投入市场 [41][42] 问题: 是否有提价计划，提价流程及实施时间 - 公司决定自1月1日起提价2% - 4%，并于8月1日通知了大部分客户，客户接受度较高，且竞争对手也在提价 [43] 问题: 消费者在各渠道的消费行为是否有变化 - 各渠道业务表现良好，线上业务持续强劲，百货公司、专卖店和香水店业务也不错；目前订单量远超预期，库存销售速度快，部分门店库存不足 [45][46] 问题: 库存情况是因为市场份额增加还是市场整体扩张 - 在美国和中国市场，公司通过率先恢复发货和营销广告，获得了市场份额；在欧洲市场，由于部分市场尚未完全开放，情况有所不同 [48] 问题: 免税店业务收入占比是否恢复正常 - 目前距离正常水平仍有很大差距，虽然中国海南和韩国免税店业务表现强劲，但整体旅游零售业务销售额仍远低于正常水平 [49] 问题: 2022年产品发布计划是否会像今年一样强劲 - 2022年有重要新品发布和侧翼产品推出，市场反馈积极；目前主要挑战是生产和库存供应，公司将在1 - 2个月后再次评估指导 [50]