财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2790万美元，2020财年上半年总营收达5450万美元，较上一财年第二季度增长14%，较上一财年上半年增长9% [9] - 第二季度总净预订量3470万美元，上半年总净预订量6570万美元，本季度增长3%，较上一财年上半年增长7% [10] - 第二季度末积压订单增至创纪录的7060万美元，环比增长18%，同比增长19% [10] - 2020财年第二季度公认会计准则下确认约76.6万美元一次性第三方收购相关费用，年初至今相关费用达92.2万美元 [31] - 2020年第二季度非GAAP运营亏损32.2万美元，年初至今亏损69万美元，相比2019财年同期的95万美元有所改善，预计本财年下半年实现非GAAP运营收入为正 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 交通系统业务 - 第二季度营收1400万美元，同比增长14%；2020财年上半年营收2640万美元，同比增长3% [11][12] - 第二季度净预订量1890万美元，上半年净预订量3620万美元 [15] - 第二季度末积压订单达创纪录的5830万美元 [20] - 第二季度贡献利润率为13.8%，上一年同期为14.3%，高于本财年第一季度的12.7% [34] 道路传感器业务 - 第二季度营收1260万美元，同比增长14%；2020财年上半年营收2540万美元，同比增长16% [20][21] - 2020年第二季度毛利率为45.5%，本财年第一季度为42.3%，上一年同期为45.5% [37] - 第二季度贡献利润率为17.7%，上一年同期为22.6% [39] 农业和气象分析业务 - 第二季度营收130万美元，同比增长20%；2020财年上半年营收270万美元，同比增长9% [22] - 第二季度总净预订量230万美元，上半年总净预订量270万美元 [24] - 第二季度毛利率为54.5%，上一年同期为50.7% [40] - 第二季度运营亏损约110万美元，上一年同期亏损160万美元 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2020财年下半年继续推出产品和服务创新，拓展目标市场，增强竞争差异化，在智能交通和数字农业两个终端市场开发高利润SaaS模式 [48] - 交通系统业务预计下半年实现高两位数的同比增长，主要增长机会来自软件即服务产品、业务流程外包和托管服务以及在中西部、得克萨斯州和佛罗里达州的市场渗透 [50][51][52] - 道路传感器业务预计全年营收增长超10%，主要增长驱动因素包括产品创新、VantageLive!产品和SaaS收入增加以及销售渠道生产力提升 [54] - 农业和气象分析业务将在2020财年下半年加强ClearAg市场地位，增加客户采用率，预计全年净投资低于400万美元 [56][57] - 公司与思科建立合作关系，成为思科解决方案技术集成合作伙伴，可转售思科产品，并在特定战略地区开展商业合作 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在智能交通和数字农业领域处于有利地位，能够利用行业的长期趋势实现增长 [48] - 交通系统业务的积压订单转化为收入的速度受到劳动力市场紧张的影响，但预计第三季度至少会收到部分大型合同的开工授权，从而加速收入增长 [13][14][61] - 公司预计2020财年全年综合营收实现中两位数增长，下半年实现非GAAP运营利润 [57][58] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了一次保密公开发行，并在第二季度完成了对Albeck Gerken的收购 [29] - 公司计划参加11月的Craig - Hallum Capital Group第10届年度Alpha Select会议和Furey Research Hidden Gems 2019会议 [130] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交通系统业务的预订量和积压订单增长显著，但转化为收入有延迟，是否只是时间问题，以及如何影响损益表 - 公司表示积压订单转化延迟主要是由于劳动力市场紧张，相关机构人员短缺，但这些都是确定的合同，一定会转化为收入，预计第三季度开始解锁，第四季度会有更多转化 [61][62][63] - 部分合同在未获得开工授权时已按要求“冒险工作”，相关成本已计入资产负债表，项目启动时将有“先发优势” [64] 问题2: 关于Albeck Gerken的整合情况、剩余工作、指挥中心情况、已获订单及限制因素 - Albeck Gerken整合进展顺利，略超前于计划，预计12月31日前基本完成，第四季度开始对运营收入利润率产生积极影响 [68] - 在佛罗里达市场有显著业务活动，第二季度获得价值250万美元的合同，转化率高 [69][70] - 已向Albeck Gerken员工部署相关软件产品，计划在未来投标中利用其 captive TMC，但由于销售周期长，可能还需几个季度才能获得相关奖项 [71][72] 问题3: 与思科的合作是否具有战略意义，以及合作能带来什么 - 公司认为与思科的合作具有高度战略意义，思科希望通过合作提高交通基础设施的连通性，公司可作为思科转售商，以优惠价格转售思科设备，增加收入 [74][76][77] - 双方将在加利福尼亚州、得克萨斯州和佛罗里达州等地区开展联合市场开发，预计未来几年对公司业务有积极影响 [77][78] 问题4: 交通系统业务下半年有机收入是否持平，如何调和积压订单转化加速和业务增长预期之间的矛盾 - 公司表示交通系统业务下半年预计有强劲的有机增长，第三季度通常是季节性淡季，但今年有望克服，第四季度将实现同比强劲增长 [85][86][88] 问题5: 积压订单中Albeck Gerken的贡献以及有机积压订单情况 - 交通系统业务有机期末积压订单约为5110万美元，较第一季度的4950万美元显著增长 [91] - 排除Albeck Gerken影响后，积压订单同比增长10%，环比增长9% [92] 问题6: Albeck Gerken整合顺利，未来收购计划和节奏如何 - 公司认为进行额外收购具有战略和财务意义，但主要限制因素是找到合适的收购目标，包括战略契合度、合理估值和卖方意愿等 [96][98] - 预计未来几年平均每12 - 18个月完成一次收购，但时间可能会有所波动 [99] 问题7: 未来收购资金来源是内部现金流、杠杆融资还是其他方式 - 公司目前有近3000万美元现金（包括现金和短期投资），可用于支持下一次收购，通常会结合现金和发行股份的方式 [104][105][109] - 随着公司实现稳定运营收入和盈利，未来将考虑使用其他金融工具进行收购 [106] 问题8: 交通系统和道路传感器业务未来的有机增长率预期 - 交通系统业务下半年有机增长预计为中到高个位数，长期来看预计为低两位数；道路传感器业务下半年增长可能会适度放缓至高个位数，长期有机增长预计为低两位数 [111][112] 问题9: 农业和气象业务在EBIT层面的净投资何时能达到持平，目标是什么 - 公司目标是在下一财年将该业务的季度亏损降至接近零，控制在25万美元以内，通过增加收入和控制费用实现这一目标 [113][114] 问题10: 农业和气象业务最大客户合同续约是否延迟，续约后是否有价格或范围的扩大 - 最大的ClearPath Weather合同续约延迟至10月完成，合同价值较上一年有适度增长 [118][119] 问题11: 若该合同在季度末前签署，该业务积压订单是否会同比增长 - 公司表示该合同为七位数价值，若包含该合同，总预订量将同比增长，且ClearAg预订量同比显著增长 [120][122] 问题12: 农业和气象业务的季节性在2021财年是否会改变 - 随着ClearAg收入超过ClearPath收入，以及开发环境信息的全年使用场景，季节性影响将逐渐降低 [123][124] 问题13: 公司员工是否充足以应对积压订单和业务增长 - 公司对下半年业务持乐观态度，但存在两个担忧：一是能否获得大型合同的开工授权及时间；二是内部员工和分包商的劳动力及产品供应是否能满足需求 [125][126][127]