财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.67亿美元，同比下降4%，按固定汇率计算持平，主要因出售设备解决方案部门的工商业天然气业务，网络解决方案和成果部门营收增加抵消了部分下降 [11][12] - 季度毛利率30.1%，比去年高510个基点，主要因有利的产品组合，部分被高昂的组件成本抵消 [13] - GAAP净收入2200万美元，即每股摊薄收益0.49美元，上年同期净亏损5900万美元，即每股1.30美元，主要因GAAP营业收入增加，部分被较低的税收优惠抵消 [13] - 非GAAP运营收入2500万美元，调整后息税折旧摊销前利润3400万美元，非GAAP净收入3200万美元，即每股摊薄收益0.71美元 [13] - 第四季度自由现金流为负1800万美元，主要因营运资金增加，特别是库存增加 [14] - 2022年全年营收约18亿美元，较2021年下降9%，按固定汇率计算下降6%，剔除工商业天然气业务出售影响后仅下降2%，主要因组件短缺限制了满足客户需求的能力 [25] - 2022年全年毛利率29.1%，比2021年高20个基点，调整后息税折旧摊销前利润9500万美元，2021年为1.15亿美元，非GAAP每股收益1.13美元，2021年为1.75美元，自由现金流500万美元，2021年为1.2亿美元 [25] - 预计2023年全年营收在18.5亿 - 19.5亿美元之间，中点约为同比增长6%，主要由网络和成果部门增长驱动，部分被设备部门持续下降抵消 [19][22] - 预计2023年全年非GAAP每股收益在0.70 - 1.10美元之间，中点按28%税率正常化后，同比运营收益增长约6%，因预计2023年可变薪酬费用增加，增长有所减弱 [22] - 预计第一季度营收在4.6亿 - 4.75亿美元之间，中点与第四季度业绩持平 [27] - 预计第一季度非GAAP每股收益在0.05 - 0.15美元之间，较第四季度环比下降，因第四季度产品组合有利、可变薪酬费用增加以及税收费用大幅提高 [24] - 预计第一季度一次性税收费用增加约200万美元，整体税率在40% - 60%之间 [28] - 第四季度末总债务持平于4.6亿美元，净债务2.58亿美元，净杠杆率2.7倍，现金及等价物2.02亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案部门营收1亿美元，按固定汇率计算同比下降4200万美元或27%，主要因出售工商业天然气业务及持续的产品精简 [15] - 网络解决方案部门营收3.01亿美元，按固定汇率计算增加3900万美元或15%，主要因新老项目部署增加，受益于第四季度后期额外的组件供应 [15] - 成果部门营收6600万美元，按固定汇率计算增加400万美元或7%，主要因软件许可证和产品销售增加，部分被欧洲、中东和非洲地区预付费业务持续下降抵消 [15] - 设备解决方案部门毛利率11%，运营利润率3%，毛利率增加230个基点，运营利润率增加40个基点 [17] - 网络解决方案部门毛利率33%，增加260个基点，运营利润率23%，增加480个基点 [17][18] - 成果部门毛利率46%，增加390个基点，运营利润率26%，增加130个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布进一步精简全球制造运营和公司间接费用的计划，预计成本在4000万 - 4500万美元之间，每年节省1400万 - 1700万美元，项目预计2025年初基本完成 [30] - 通过合作伙伴关系，公司成熟且可扩展的分布式智能平台将改善电网弹性，转变公用事业与消费者的关系，如与智能能源水公司合作、与微软长期合作等 [32] - 行业对分布式智能应用兴趣广泛，包括公用事业和各类生态系统合作伙伴，应用涵盖电网效率和消费者参与等方面，收入模式主要为订阅模式，收入分成取决于应用类型 [39] - 行业监管模式正朝着支持公司投资技术的方向发展，近40个州允许某种形式的基于绩效的费率或资本化 [65] - 行业需求响应业务从传统的削峰填谷向分布式能源资源管理的本地控制转变 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户支持强劲，未出现也预计不会出现积压订单的重大取消，预计全年供应情况将逐步改善，但全球供应链再平衡过程中会有一定波动 [3] - 第四季度财务结果向好，团队有效转化和交付了季度后期供应的额外组件，释放了超出预期的营收和息税折旧摊销前利润 [4] - 连续三个季度总积压订单创历史新高，达到46亿美元，第四季度预订量8.98亿美元，订单出货比1.9，全年预订量约25亿美元，订单出货比1.4，主要由分布式智能和网络技术驱动，网络解决方案和成果业务占总积压订单超90% [5] - 尽管组件供应受限且不可预测，但预计供应环境全年将逐步改善，收益将集中在下半年 [19][22] - 公司对未来客户需求前景乐观，订单机会丰富，尽管季度间会有波动，但全年订单出货比预计高于1:1 [55] 其他重要信息 - 公司获得安大略省AMI 2.0项目监管批准，将部署第五代Riva解决方案，支持电网可靠性、弹性和消费者参与计划 [6] - 底特律市升级公司水网络，公司将提供托管服务，CPS Energy将SaaS合同延长10多年，公司将为其部署Intelis天然气解决方案，法国巴黎与公司达成长期战略合作，部署Canopy网络，可节省公共照明能源达30% [7][8] - 投入成本通胀率已趋稳，但组件成本仍处高位，战术定价行动结合近期合同中增加的定价灵活性，提高了部分积压订单的利润率 [9] - 公司已发货约580万个具备分布式智能功能的端点，目前约有700万个应用在运行 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 分布式智能平台宣布后不同参与者的兴趣、需求来源及收入模式 - 行业对分布式智能应用兴趣广泛，包括公用事业和各类生态系统合作伙伴，应用涵盖电网效率和消费者参与等方面，收入模式主要为订阅模式，收入分成取决于应用类型，收入机会预计2024年开始显现 [39] 问题2: 考虑到供应链改善预期，全年营收展望的保守程度及增长假设 - 营收展望基于与供应商讨论后的当前预期，若供应商表现超预期则有上调空间，预计全年逐步改善，第一季度为低点，营收增长约在中点或以上，即超6% [41] 问题3: 半导体对季度和全年的影响 - 目前供应环境有改善，但近期部分模拟和功率半导体组件交付不稳定，公司将积极缓解供应限制，增加选定组件库存以提高供应链安全性 [46] 问题4: 第四季度半导体影响量化及外包生产比例变化 - 第四季度半导体影响与此前季度类似，约1亿美元左右，年底因供应限制约有4亿美元营收受限，目前内外生产比例约45% - 50%，重组后外包生产比例将提高约5%以上 [52][54] 问题5: 全年订单出货比预期 - 预计全年订单出货比高于1:1，订单机会丰富，但季度间会因季节性和合同时间安排有波动 [55] 问题6: 全年利润率的组合和节奏影响 - 全年利润率与2022年相近，第一季度较低，随后逐步增长 [66] 问题7: 监管环境对先进解决方案的影响 - 监管模式正朝着支持公司投资技术的方向发展，近40个州允许某种形式的基于绩效的费率或资本化 [65] 问题8: 此前重组计划进展及软件项目减值情况 - 2020年计划基本完成，2021年计划预计明年初基本完成，回报有所提高，软件项目因供应商无法交付预期功能，第四季度决定退出，注销约870万美元资本化成本 [62][63] 问题9: 2023年自由现金流预期及潜在自由现金流用途 - 预计2023年全年自由现金流为负，主要因第二季度大额现金税支付，包括国际税务审计结算和研发资本化立法变化影响，若供应链恢复，将继续投资营运资金 [69][75] 问题10: 2023年和2024年运营费用目标进展 - 2024年运营费用占销售22% - 23%的目标因供应问题可能推迟一年左右实现 [73] 问题11: 新项目环境、小型公用事业投资情况、积压订单定价及成果业务节奏和利润率 - 订单机会丰富，小型公用事业投资延迟情况不普遍，多数新订单有一定通胀保护，积压订单中通胀保护部分超三分之一但不到一半，成果业务约75%为经常性收入，主要是人员或服务收入，利润率较高，收入通常在网络部署约18个月后开始，持续时间长 [78][82][84] 问题12: 并购视角下私营公司估值倍数改善情况及需求响应业务更新 - 估值有所下降，软件估值仍高于硬件，需求响应业务从传统削峰填谷向分布式能源资源管理本地控制转变 [80][88] 问题13: 营收指引下每股收益未达预期的原因及毛利率情况 - 全年毛利率与2022年持平或略高，运营费用占比与2022年相似，可变薪酬费用增加影响了每股收益，2022年和2023年按相同税率正常化后，运营收益增长约6%，营收指引基于当前供应商承诺，若情况改善将在8月更新 [91] 问题14: 积压订单中成果和网络解决方案业务的占比 - 网络和成果业务占积压订单超90%，季度间变化不大 [96]