财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度经常性管理净收入达65亿雷亚尔，较上一季度增长2.3% [4] - 本季度经常性ROE提高40个基点，达到18.9% [4] - 巴西实际投资组合增长4.6%，信用卡业务在第一季度受疫情影响后反弹，工资挂钩贷款本季度加速增长5.5% [4] - 金融利润率与客户增长3.9%，巴西90天不良贷款率降至3.6%，下降30个基点 [5] - 费用和保险收入重要回升，主要受信用卡发行和资本市场活动推动 [5] - 巴西效率比率降至42.2%，下降100个基点，为多年来最低水平 [6] - 本季度通过数字渠道新增470万客户，较上一季度增长27%，季度末客户总数达780万，新增260万客户中90%此前在该行没有活期账户 [6] - 净利息收入核心部分本季度加速增长6亿雷亚尔，主要因信贷投资组合平均余额增长、信贷组合更丰富和日历天数增加，但部分被个别贷款利差收窄抵消 [20] - 与市场的金融利润率本季度为20亿雷亚尔，较第一季度有所下降，主要因拉丁美洲其他业务与市场的利润率回归正常水平，巴西与市场的利润率保持年初良好表现 [21][22] - 信用卡业务6月单月发卡130万张，较3月翻倍，75%发给非活期账户持有人，51%的销售通过数字渠道完成，NPS为69分，在重要数字钱包市场份额达60%，季度交易 volume 增长8.2% [24] - 信贷和借记卡收入本季度增长6%，资产管理增长5.9%，投资银行增长12.3% [25][26] - 信贷成本本季度增长，但主要因上季度部分大客户评级上调导致拨备转回，本季度未重复该情况 [27] - 巴西个人和中小企业投资组合短期逾期率本季度显著降低，大企业贷款投资组合保持在历史低位 [28] - 巴西非利息支出本季度增长1.2%，行政费用下降2.7%，年初至今支出同比增长0.8%，而同期IPCA累计通胀率为8.3% [29] - 银行核心一级资本达到13.5%，其中一级资本为1.6%，CET1为11.9% [35] - 与2019年上半年相比，收入反弹且实现良好增长，非利息支出增长不到1%，巴西业务经通胀调整后支出减少12.4亿雷亚尔，效率提高，税前净收入增加 [36] - 上调2021年贷款组合指导，综合贷款组合增长8.5% - 11.5%，巴西增长12.5% - 15.5%；上调与市场的利润率指导，综合损益表为65亿 - 80亿雷亚尔，巴西为39亿 - 54亿雷亚尔；下调信贷成本预期 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 推出iVarejo 2030项目，旨在重新定义价值主张，改变客户体验，预计到年底完成四分之三，2022年底全部完成 [7] - 计划到2025年将数字渠道销售额提高4倍，该收入占零售业务总收入的50% [8] - 重组面对面服务，统一商业和运营团队，改造实体分行，创建枢纽和卫星分行概念，重新定义各分行角色 [9] - 过去两年开户数量增加23%，54%的新账户完全通过数字方式开设 [9] - 为新客户提供更多信贷产品，通过线上到线下连接业务（O2O）促成90亿雷亚尔业务，第二季度向个人销售新产品的58%通过数字渠道完成 [10] - 计划到2022年底设立超100个投资办公室，拥有超1500名投资专家，部分办公室今年年底前设立 [10] 工资挂钩贷款业务 - 有三个主要投资组合，INSS（养老金领取者）、私营部门和公共市场，目前在公共市场份额不到2%，有很大增长机会 [12] - 中标为米纳斯吉拉斯州员工提供工资服务，该州工资贷款规模达80亿雷亚尔，超过该行未偿还的46亿雷亚尔 [12] 中小企业业务 - 过去四年中小企业贷款组合从600亿雷亚尔增至1330亿雷亚尔，成为巴西市场领导者 [13] - 客户满意度提高，净推荐值（NPS）过去两年增加20点，达到65点以上 [14] - 推出“我的业务”平台，与Omie合作提供企业管理工具，目标是到2025年将客户群增长50%，业务成果增长70% [15] 可持续发展业务 - 两年前设定到2025年发放1000亿雷亚尔信贷用于积极影响领域的目标，现更新为到2025年分配4000亿雷亚尔用于可持续发展，包括信贷业务和资本市场业务 [16] - 已在资本市场构建143亿雷亚尔的ESG标签交易，已向积极影响领域发放近1100亿雷亚尔，如ESG零售产品 [16] 信贷业务 - 个人投资组合本季度增长7%，信用卡投资组合增长6.7%，个人贷款增长1.2%，其中个性化信贷下降6.9%，无担保贷款增长15.6%，平均透支余额增长3.4%但仍比去年同期低近20% [17] - 工资挂钩贷款和抵押贷款表现强劲，中小企业信贷增长3.4%，大企业投资组合本季度增长2.8%，过去12个月增长10.6%，企业债券投资组合受关注 [18] - 拉丁美洲贷款受外汇变动影响，本季度下降11.7%，经外汇调整后银行总贷款组合本季度增长5%，同比增长13.8% [18] - 抵押贷款和车辆融资业务发起额分别为123亿雷亚尔和82亿雷亚尔，抵押贷款NPS提高7点，6月交易NPS达到51点，车辆融资NPS达到78点 [19] 信用卡业务 - 重新定位信用卡业务，推出新活动和简化产品组合，如Click卡无年费且可选择加入奖励计划，三星卡销售成功 [23] - 6月单月发卡130万张，较3月翻倍，75%发给非活期账户持有人，51%的销售通过数字渠道完成，NPS为69分，在重要数字钱包市场份额达60%，季度交易 volume 增长8.2% [24] 费用和保险业务 - 信贷和借记卡收入本季度增长6%，主要因发卡业务和经济活动复苏 [25] - 资产管理增长5.9%，受业绩费用推动 [26] - 投资银行增长12.3%，在并购和股权资本市场业务中处于领先地位，上半年股权资本市场业务创纪录，完成38笔交易，并购业务参与23笔交易，交易额达7450亿雷亚尔 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲业务与市场的金融利润率本季度回归正常水平，巴西与市场的利润率保持年初良好表现 [21][22] - 银行在巴西的业务表现良好，效率比率降至多年来最低水平，客户获取和业务增长强劲 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务实施iVarejo 2030项目，通过重新定义价值主张和改造服务模式，提升客户体验，增加数字渠道销售，目标是到2025年将数字渠道销售额提高4倍，占零售业务总收入的50% [7][8] - 工资挂钩贷款业务瞄准公共市场增长机会，通过中标项目扩大业务规模 [12] - 中小企业业务通过提供超越传统金融产品的服务和建立合作伙伴生态系统，提高客户满意度和业务成果，目标是到2025年将客户群增长50%，业务成果增长70% [14][15] - 可持续发展业务加大投入，目标是到2025年分配4000亿雷亚尔用于可持续发展，包括信贷业务和资本市场业务 [16] - 技术现代化项目旨在将银行平台迁移到云端，采用微服务架构，提高效率和产品推出速度，目标是到2022年底将50%的3800项服务现代化并迁移到云端 [32][34] - 认为实体分行网络是重要竞争优势，通过重组和改造分行，结合数字服务，为客户提供更好体验 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业务发展积极评价，认为收入反弹、效率提高和信贷质量改善是积极信号 [36] - 上调2021年贷款组合和与市场的利润率指导，下调信贷成本预期，对未来财务表现有信心 [37] - 预计未来信贷成本将因投资组合增长和重组贷款组合不确定性而增加，但将稳定在危机前水平以下 [72] - 认为信用卡业务未来有增长潜力，随着疫情改善，消费可能反弹，将带动信用卡业务发展 [60] - 对投资银行业务前景乐观，认为如果市场波动保持现状，将有机会继续取得良好业绩 [62] - 预计技术人员招聘增长将放缓，未来将注重管理和项目实施 [69][70] 其他重要信息 - 前瞻性声明受1996年《证券诉讼改革法》安全港条款保护，实际业绩可能因宏观经济条件、市场风险等因素与预期有重大差异 [2] - 技术现代化项目上半年系统变更达6700次，较去年增加151% [33] - 银行PIX管道在云端运行，客户交易占巴西PIX交易总量的20%，可用性接近100% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何对客户利润率增长加速有信心，能否持续到明年；费用已超范围，如何满足费用指导？ - 客户利润率增长加速因过去几个季度利润率下降后本季度开始回升，贷款组合结构改善，零售和中小企业业务增长，且银行在商业和零售领域积极拓展业务，有信心在未来几个季度实现良好增长，但仍保留3% - 7%的指导范围以应对不确定性 [42][43][44] - 费用方面，非利息费用受货币贬值影响，巴西实际费用增长仅0.8%，银行将继续实施效率计划，尽管面临工资谈判和通胀压力，但考虑到外汇对收入的积极影响，银行有信心实现费用指导目标 [45] 问题2：为何净利息收入（NII）增长低于信贷增长；财政改革后有效税率预计如何变化？ - NII增长低于信贷增长，一是因银行对利率进行套期保值，短期内利率上升对利润表影响不大；二是零售业务中部分投资组合利润率较低，影响整体利润率，但预计零售业务增长将带动客户金融利润率适度增长 [50][51] - 有效税率方面，预计利息资本将使税率降低6 - 7个百分点，所得税制度将使税率降低12.5个百分点，综合考虑两者影响，预计长期有效税率将降低5 - 6个百分点，但具体影响取决于收入水平 [55] 问题3：不包括保险的手续费收入增长情况及可持续性，保险业务下半年预期；数字战略中EP是否有剥离计划？ - 手续费收入方面，信用卡业务预计随着疫情改善和消费反弹将有增长，资产管理人员预计根据市场波动和业绩表现取得良好业绩，投资银行业务若市场波动保持现状将继续取得良好业绩，整体手续费收入预计与本季度表现相似 [60][61][62][63] - 保险业务预计未来几个季度损失将减少，业绩将改善，但仍受疫情影响，银行对保险业务进行结构调整，期望未来实现业务增长 [64] - 关于EP是否剥离，未给出明确答复 [58] 问题4：与竞争对手相比，员工人数稳定的策略原因及何时会重新考虑裁员？ - 银行将员工分为银行员工和技术员工，过去两年技术员工数量几乎翻倍，目前有13000人，这是因为银行在平台现代化和技术投资方面加大投入；除技术员工外，银行员工数量过去几年有所减少，今年相对稳定，主要因疫情期间员工在家办公等因素 [67][68] - 预计技术员工招聘增长将放缓，未来将注重管理和项目实施 [69][70] 问题5：银行未来几年风险成本是否会结构性降低，经济正常化后风险成本是否会上升？ - 预计未来几个季度信贷成本将因投资组合增长和重组贷款组合不确定性而增加，但将稳定在危机前水平以下 [72] 问题6：如何考虑特定金融工具的赎回；国际市场保险发行计划？ - 对于金融工具赎回，银行财务部门正在进行资本规划，会综合考虑成本、机会和资本需求，但目前无法给出具体决策 [75] - 国际市场保险发行取决于市场条件，银行会关注市场机会，目前一级资本充足，可能会进行负债管理，如发行高级债券或二级资本工具，具体选择将根据市场情况决定 [79] 问题7：13亿雷亚尔所得税抵免的影响；今年剩余时间股息预期？ - 13亿雷亚尔是本半年期税收支付的预期调整，因社保缴费增加5%仅影响六个月，预计未来几个月有效税率会提高，但总体影响不大 [82] - 股息方面，银行仍接近资本目标水平，预计利润增加将自然提高股息支付，但派息率仍维持25%，将根据风险加权资产和盈利能力分配超过资本目标的部分 [83]