财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度经常性净收入为42亿巴西雷亚尔，净资产收益率（ROE）为13.5%，净收入增长7.5%，主要得益于信贷成本降低23%和交易收益增加，但部分被费用和净利息收入（NII）的价格负面影响以及有效所得税税率提高所抵消 [19][20] - 贷款组合增长2.9%，期末余额达8110亿巴西雷亚尔；净利息收益率压缩80个基点；服务收入季度下降10.5%，但半年与去年同期相比稳定；综合费用同比下降4.4%，巴西地区下降6.8%，扣除通胀后实际下降9% [20][22][27][28] - 90天不良贷款（NPL）覆盖率连续第三个季度增长，达到181%，为历史最高水平；信贷成本虽仍未恢复正常，但本季度已显著收缩23% [24] - 一级监管资本比率略有回升，期末达到12.1% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合中，大型企业贷款季度环比增长3.6%，个人贷款收缩3.9%；信用卡、有担保个人贷款和透支业务大幅收缩，个性化信贷增长44% [21] - 资产管理部门、咨询和经纪服务表现良好，收购业务量已恢复到去年同期水平，信用卡业务接近去年水平；开放式投资平台资产托管规模达1750亿巴西雷亚尔，季度增长7.2% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计巴西GDP收缩超过10%，期间约130万个正式工作岗位消失；政府将利率降至历史新低3.35%，并向经济注入约3700亿巴西雷亚尔，约占GDP的5% [7][8] - 经济活动在3月底触底，较疫情前水平收缩45%，随后几个月出现复苏迹象，上周数据显示已恢复到疫情前活动水平的90% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为信贷是金融行业的主要风险因素，采取谨慎策略，积极支持客户，包括参与政府项目、推出客户解决方案计划等，以减少潜在信贷损失并增强客户信任 [9][10] - 公司将ESG团队融入业务和运营，与桑坦德银行合作推出促进亚马逊地区可持续发展的联合计划，目标是到2022年完全符合气候相关金融披露特别工作组（TCFD）的要求，并在2019年综合年度报告中报告了40项可持续发展会计准则委员会（SASB）指标中的12项 [17][18] - 竞争方面，收购业务和投资业务竞争激烈，公司在收购业务中已稳定市场份额损失，但需努力恢复盈利能力；在投资业务中，公司不仅守住了市场份额，还取得了业绩提升 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于危机的前所未有的性质和健康危机尚未平息，公司暂停了业绩指引；资本和流动性应保持在适当水平，短期内大型企业贷款组合增长速度将高于零售贷款 [31] - 短期内金融利润率可能进一步小幅下降，佣金、费用和保险业绩应与经济活动和资本市场复苏趋势一致，信贷成本将进一步降低，公司有信心通过技术投资等方式在未来几个季度实现更高效率 [32] 其他重要信息 - 公司已拨款超过10亿巴西雷亚尔用于抗击新冠疫情，包括捐赠10.5万台血氧仪和1亿巴西雷亚尔用于合作生产疫苗 [16] - 公司数字客户群同比增长17.1%，本季度通过应用程序开设近100万个新银行账户，同比增长131%，50岁以上客户对数字渠道的采用率显著增加 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已退出修订计划的贷款表现如何，该样本对预测风险分析下业务未来行为的相关性如何 - 公司表示首批60天宽限期的贷款很多已到期，部分客户选择延长宽限期，很多客户已还款，还款水平高于预期，跟进该重组投资组合的情况良好 [39] 问题2: 是否已将央行即时支付平台（PIX）的实施纳入今年的情景，是否会影响某些收入项目的增长 - 公司预计PIX将在下半年逐步实施，会对部分收入产生影响，但也是加速巴西金融活动的有力工具；今年暂不预测其影响，中期会带来一些竞争和更好的客户体验；预计下半年费用表现改善与投资银行、财富管理活动以及信用卡业务的恢复有关 [41][42][43] 问题3: 第三季度风险成本能否恢复到正常水平，对Itau CorpBanca和IRB的战略看法 - 公司认为第三季度信贷成本恢复正常还为时过早，预计明年随着逾期率上升，信贷成本才会下降；Itau CorpBanca业务正常，智利经济将正常复苏；IRB正在进行封闭式增资，公司将认购11.5%的股份，并考虑在有空间的情况下增加持股 [49][50] 问题4: 7月和8月初信用卡业务的趋势如何，与疫情前水平相比恢复情况如何，银行业竞争态势如何 - 信用卡支出目前比历史水平低10% - 15%，不同行业恢复情况不同，由于传染风险仍在，预计短期内难以恢复到100%；竞争方面，收购业务和投资业务竞争激烈，公司在收购业务中需努力恢复盈利能力，在投资业务中表现良好，同时在资产管理平台上获得了市场份额 [56][57][58] 问题5: 对XP的未来定位如何，本季度对CorpBanca商誉的处理情况及未来是否会增加持股 - 公司对XP的投资很满意，认为其在一个难以复制的市场中表现出色，公司将继续作为投资持有，无意改变；对CorpBanca商誉的处理因智利和巴西立法差异，对巴西资产负债表影响仅为1900万巴西雷亚尔 [67][68][69] 问题6: 重新安排还款计划的贷款中，停止还款后又恢复还款的客户比例是多少，这些客户是否包含在重新安排还款计划的贷款数据中 - 公司未披露具体数字，但表示这些客户已全额还款，且不在其他计划中，还款比例高于预期；重新安排还款计划的贷款数据包含这些客户 [79][80] 问题7: 第二季度不良贷款率下降是否意味着风险下降，还是仅反映第一季度拨备水平较高 - 公司认为两者都有，第一季度采取了谨慎的拨备策略，目前情况有所改善，但预计明年随着逾期率上升，信贷质量和拨备将下降；同时，政府支持不可持续，未来拨备将考虑政府支持减少的因素 [85][86][87] 问题8: 利润率是否已触底，混合转移是否继续影响利润率，是否已充分体现低利率的影响，与同行相比利润率下降更多的原因，资本低于同行且未恢复到历史水平的原因及对当前资本水平的满意度 - 公司认为利润率接近底部，未来可能仍会有一定压缩，但随后会迅速恢复；公司为保护优质投资组合，将部分信贷从个人和中小企业转移到大型企业；在资本方面，公司目前对净营运资本感到满意，认为在当前情况下是足够的，未来会努力将资本恢复到董事会建议的水平；与同行相比，利润率差异可能是因为公司更积极地为客户提供优质信贷选择，资本差异主要是由于海外投资受汇率影响 [94][95][96][97] 问题9: Itau CorpBanca的资本化战略如何融资，是否会提前出售Itau CorpBanca Colombia，以及Itau宽限期内重新安排还款计划的贷款何时开始还款 - 公司已为2022年1月的收购执行了3.3亿美元加利息的远期合约，不计划提前收购，但在资本规划中会考虑该收购；重新安排还款计划的贷款于4月底开始实施，预计8月底、9月和10月开始还款 [109][110][112] 问题10: 为何将因新冠疫情重新安排还款计划的520亿巴西雷亚尔消费贷款和中小企业贷款与350亿巴西雷亚尔的存量重组贷款分开，两者风险特征是否不同，重新安排还款计划的贷款是否应有更高的回收价值和更低的贷款损失拨备需求 - 公司表示存量重组贷款是今年2月前重组的，涉及在正常环境下表现不佳的公司，问题不能完全归因于新冠疫情；而因新冠疫情重新安排还款计划的贷款主要是由于经济停滞导致的，公司对两者进行了不同处理，并对重新安排还款计划的贷款进行了四级分类跟踪；预计重新安排还款计划的贷款表现将优于存量重组贷款 [118][119][120]