财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度经常性净收入为39亿巴西雷亚尔，净资产收益率为12.8%，该季度结果已包含危机的部分影响 [15] - 贷款账簿增长8.9%，反映了信贷发放的增加以及巴西雷亚尔贬值的影响 [15] - 成本管理表现出色，与2019年第一季度相比名义收缩0.8%，与上一季度相比下降7.3% [15] - 贷款损失准备金从397亿巴西雷亚尔增至471亿巴西雷亚尔，增加了74亿巴西雷亚尔，其中52亿巴西雷亚尔是由于危机对无债务拖欠客户的预期影响导致的潜在损失 [20] - 本季度信贷成本增至101亿巴西雷亚尔，占总信贷组合的5.5%，覆盖率提高10个百分点至239% [22] - 净息差本季度下降80个基点，主要受年初新透支贷款监管的影响，金额为6亿巴西雷亚尔，其余可由利率下降对营运资金和负债利差的影响解释 [24] - 佣金费用和保险业务收入季度环比下降8.2%，按年计算增长8.2%；资产管理业务在12个月内增长40.2%，投资银行业务增长148.1% [26] - 非利息支出同比下降0.8%，远低于同期3.3%的通货膨胀率，人员和行政费用在同一时期减少超过2% [28] - 2019年底一级资本比率为14.4%，由于支付股息、证券按市值计价、税收抵免和风险加权资产增长等因素，该比率下降，到2020年3月底一级资本比率为12% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行：为个人客户和中小企业提供60天的贷款宽限期，按时还款的个人宽限期加倍，小公司宽限期三倍并降低利率；截至上周末，超过85万客户根据这些条件对贷款进行了再融资 [12] - 批发银行：危机开始后，对流动性的需求增加，公司将资产负债表用于信贷发放，不同行业的信贷发放量翻了一番；为中型市场公司提供90天的摊销信贷宽限期，并主动支持大公司推迟未来几个月到期的贷款期限 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西信贷发放量与去年第一季度相比增长36%，企业信贷发放量显著增长72%；即使仅考虑今年前两个月，巴西的信贷发放量也已经增长22.5%，企业客户增长30% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为巴西和拉丁美洲最大的金融机构，在危机中采取了一系列措施，包括让95%的员工远程工作、确保实体分行的安全、加强数字渠道、推出“人人为健康”计划等 [8][11] - 公司将继续关注资本和流动性，确保其保持在适当水平；信贷组合的增长将主要由公司银行组合推动，个人需求较低，且有较高的再谈判量；与客户的金融利差将随信贷组合增长而增长；佣金费用和保险业务将因经济活动低迷和资本市场缺失而承压；信贷成本和贷款损失准备金将根据宏观经济情景和客户财务状况的重大变化进行调整；公司将继续致力于名义上减少非利息支出 [33] - 在投资银行领域，从2019年1月到今年3月，公司在巴西和拉丁美洲的并购和股权资本市场排名第一，在国内债务资本市场排名第一 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于当前危机的社会和经济影响的范围和深度存在低可见性和不确定性，公司暂停了2020年的预测，但第一季度的金融利差、非利息支出、信贷组合和手续费收入与之前提供的指引一致或更好 [32] - 公司认为资本和流动性应保持在适当水平，信贷组合增长将受公司银行组合、个人需求和再谈判量的影响，金融利差将随信贷组合增长，佣金费用和保险业务将承压，信贷成本和贷款损失准备金将根据情况调整，公司将继续减少非利息支出 [33] 其他重要信息 - 公司的预期损失拨备模型自2010年开始使用并不断发展，批发业务采用自下而上的方法，零售业务依靠统计模型，该模型考虑了越来越多的变量和人工智能 [19] - 公司信贷组合中行业集中度最高的是房地产，占比3.7%；受当前危机影响较大的行业，如石油和天然气、休闲和旅游以及航空业，合计占总信贷组合的2.4%；所有信贷业务自然对冲，因为它们以相应的货币提供资金 [18] - 公司在过去12个月内招聘了640名IT技术人员，并收购了技术服务提供商Zup，增加了800名专家，2016年至2019年技术开发能力提高了54% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务模型幻灯片中价值创造的资本成本计算方式 - 公司在与银行董事会风险委员会的月度会议上确定资本成本，遵循4种不同公式；危机爆发前为12%，危机后收紧至12.5%，目前正朝着13%调整 [37] 问题2: 关于集团层面的资本充足情况以及是否会进行配股 - 公司目前不考虑配股；危机显示公司设定的13.5%的高最低资本水平是合适的，这使得公司能够吸收危机的巨大影响；未来股息压力将减小，信贷需求增长正常，套期保值政策可控，公司通过每周的压力测试可以适应汇率变化，有能力管理银行的资本水平 [39][43] 问题3: 关于确定本季度拨备所使用的情景以及信贷成本的未来走势 - 确定拨备是一个较为主观的过程，除了幻灯片17中的变量，公共财政支持等因素也会产生影响；公司对巴西封锁的前景不太乐观，认为封锁时间越长，复苏越慢；公司会密切观察经济和客户行为的演变，以评估拨备的充足性 [46][48] 问题4: 关于覆盖率的看法 - 由于危机期间信贷展期政策会使90天逾期贷款推迟，分母减小，因此覆盖率自然会升高 [51] 问题5: 关于已重新协商贷款的客户比例、贷款余额以及净利息收入与贷款增长的关系 - 预计公司贷款增长将更多集中在大公司，虽然利润率较低，但大公司的利润率预计会增加，能够弥补投资组合结构的差异；约85万客户重新协商的贷款合同金额约为300亿巴西雷亚尔；最初几周约85%的人按时还款而不进行续约，随着时间推移，展期比例可能会增加 [55][56] 问题6: 关于存款增长的原因、是否需要扩大宽限期以及对400亿巴西雷亚尔工资基金的看法 - 危机前公司已决定增加直接融资，提高利率并激励销售团队，危机发生时公司已处于有利位置；存款增长也与人们寻求更保守的产品和品牌有关；是否扩大宽限期取决于不同行业的复苏情况；400亿巴西雷亚尔的工资基金计算不准确，公司积极参与该业务，市场份额约为33% - 34%，需求低于潜在水平的原因包括部分公司拖欠社保以及贷款附带不裁员60天的条件 [59][62] 问题7: 关于300亿巴西雷亚尔贷款余额的日期以及危机对公司运营和成本节约的影响 - 300亿巴西雷亚尔贷款余额的数据是最近的，不超过1周；危机后公司将减少商务旅行、实体拜访和办公场地使用，可能会关闭更多分行；公司还看到了远程办公、减少员工出差、客户数字化等带来的效率提升和成本降低机会 [64][68] 问题8: 关于巴西特定地区和公司运营所在国家的担忧以及危机是否会导致行业整合 - 巴西东北部地区受危机影响可能更大，因为该地区更依赖旅游业，但也有更多公职人员；公司目前未看到因危机导致的行业整合机会，主要专注于应对危机和帮助客户；公司在国外运营的国家没有看到整合过程，对当地公共卫生情况也没有特别担忧 [71][76] 问题9: 关于公司对受危机影响行业的风险敞口与央行压力测试结果的差异以及未来拨备能力和资本管理政策 - 幻灯片8中显示的2.4%是受影响最严重的行业，还有其他受影响的行业未提及，这可能解释了与央行压力测试结果的差异；公司将根据预期损失模型进行拨备，资本应足以支持这一操作；如果模型要求更多拨备，公司会先进行必要的拨备，若需要更多资本，会再考虑解决方案；公司目前不考虑发行长期债务来加强流动性覆盖率 [79][83]