财务数据和关键指标变化 - 2021财年净收入为1924亿日元，ROE为6.4%，低于上一年，但实现了中期指引中超过1900亿日元的净收入 [6] - 总部门利润为3189亿日元，基础利润为2296亿日元，同比下降707亿日元；若排除受疫情严重影响的三个业务领域，利润同比增加76亿日元；投资收益为893亿日元 [8][9] - 2021年3月底，股东回报方面，全年每股股息为78日元，下半年每股股息为42日元；公司设定2022年3月底净收入目标为2500亿日元，全年股息目标为78日元，中期股息为39日元；还预留了500亿日元的股票回购计划，今年总派息率约为57% [34][36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 企业金融服务和维护租赁业务 - 部门利润为591亿日元，同比下降38亿日元；部门资产同比减少1311亿日元 [16][17] 房地产部门 - 部门利润为247亿日元，同比下降555亿日元；部门资产同比增加509亿日元；3月底资产管理规模（AUM）达1.3万亿日元 [18][19] 私募股权投资和特许权业务 - 部门利润为34亿日元，同比下降407亿日元；国内私募股权投资新增项目，被投资企业数量增至17家 [19][20] 能源与环境业务 - 部门利润为286亿日元，同比增加169亿日元；日本大型太阳能业务利润增加，印度风电销售获利；宣布两个海外可再生能源重大投资项目 [20][21] 保险部门 - 部门利润为551亿日元，同比增加103亿日元；部门资产因新保单增加使AUM提高而增长24% [22][23] 银行与信贷部门 - 部门利润为480亿日元，同比增加89亿日元；利润和资产均实现稳定增长 [24] 飞机与船舶部门 - 部门利润同比下降405亿日元，但实现利润38亿日元，较第三季度有所增加 [24] ORIX美国 - 部门利润为436亿日元，同比下降131亿日元；3月底AUM为781亿美元；第三季度收购波士顿资本，在该领域成为顶级参与者 [25][26] ORIX欧洲 - 部门利润为379亿日元，同比下降59亿日元；若排除去年出售业务的影响，利润有所增加；3月底AUM为3074亿欧元，较上一财年末大幅增加 [26][27] 亚洲与澳大利亚 - 部门利润为147亿日元，虽对部分私募股权投资进行了减值处理，但来自中国、中国台湾和澳大利亚的本地业务利润可观，还实现了部分投资收益 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲疫苗接种进展较快，公司希望在这些地区恢复业务；发展中国家如印度仍受疫情困扰，需密切关注其发展 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将可再生能源作为重点领域，计划通过收购和项目投资扩大业务，如收购Elawan Energy和Greenko Energy，还可能推出可再生能源基金；在日本开展多个可再生能源项目，包括干沼气发电、地热项目等 [44][45][46] - 继续进行私募股权投资，参与重大并购项目，包括分拆项目和业务传承；持续进行资产收购，如收购Gravis Capital Management；在国内投资新的物流设施，开发数据中心业务 [50][51][52] - 考虑MICE IR项目，评估投资效率并根据情况响应，关注政府脱碳政策，降低风险，加强与相关方合作；为大阪世博会对关西机场一号航站楼进行大规模翻新 [53][54][56] - 计划在2021年10月更新可持续发展报告，明确脱碳政策和二氧化碳减排目标，利用可再生能源业务减少碳排放并将其转化为碳信用资产 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年净收入大幅下降主要受飞机相关业务、关西机场特许权和房地产运营业务影响，但预计疫情结束后这些业务将迅速恢复 [31][32][33] - 2022财年净收入目标为2500亿日元，2023财年目标恢复至3000亿日元；希望通过股票回购和投资收益再平衡等方式，在2026年前将ROE恢复至11% [36][39][40] - 公司将谨慎管理日常运营，重视股东回报，根据业务情况分配净收入，包括股息、新投资、一般储备和股票回购 [42][43] 其他重要信息 - 公司注重员工发展，提供支持系统和项目，促进多元化和包容性，女性专业员工占比40%，女性管理人员占比26.2%，积极招聘中年员工和残疾人 [60][61][62] - 公司为中小企业业务传承提供支持，促进就业和地方经济发展 [63] - 公司治理方面，半数董事为独立董事，提高了基于绩效的薪酬和董事薪酬的股份比例，并讨论将ESG纳入董事和高管薪酬 [63][64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若中期净收入修订，股东回报是否会通过增加股息或股票回购实现？未实现收益的投资项目是否会影响股东回报政策？ - 中期净收入可能向上或向下修订，若超出预期，可能增加股票回购或股息支付；对于未实现收益的投资项目，会进行投资组合再平衡，但MICE IR项目投资可能对股息支付或股票回购造成压力 [70][71][73] 问题2: 是否计划改变股东回报政策？中期是否会分享更具体的股东回报政策？ - 目前设定的股息和股票回购计划是特殊情况下的安排，希望在10月中期公告时能提供更具体信息，之后明确中长期政策和方向 [79][80][81] 问题3: 今年2500亿日元净收入目标中，各业务板块的恢复情况如何？基础利润是否有风险？ - 飞机相关业务有望在下半年恢复，可再生能源项目可产生数十亿利润，物流设施处置也能带来收益；公司不会参与低利差业务，物流设施投资可获得投资收益 [85][87][91] 问题4: 提及信用评级可能下调的原因是什么？股东回报积极修订的因素有哪些？MICE IR项目情况如何？ - 执行Elawan项目后，评级可能降至BBB+，提前告知是为让投资者有心理准备；MICE IR项目需与大阪府和大阪市持续谈判，存在一定条件和不确定性，但公司认为实现250亿日元净收入目标是可行的，且有潜在上升空间 [96][98][101] 问题5: 为何未提及26日3月底和5000亿日元的相关内容？目前项目管道情况如何？ - 因本次净收入较低，所以未提及5000亿日元目标；项目管道在EDS基础上与提问者提及的数字相近，日本方面约2000 - 3000亿日元，受疫情影响部分项目进展延迟，待疫情结束可恢复 [106][109][110] 问题6: 环境与能源业务规模是否会在某些领域缩小？ - 太阳能业务因二氧化碳问题暂停出售，持有运营可能带来新资产；需解决酒店和混合燃料发电业务的二氧化碳排放问题，其他业务无重大改变 [118][119][120] 问题7: 今年新投资的情况如何？为实现后年4000亿日元净收入目标每年需多少投资？ - 因Kobayashi Kako项目失败，公司会谨慎进行尽职调查，但不会回避新投资；为实现目标，每年可能需进行3000 - 4000亿日元的新投资，并进行2000 - 3000亿日元的资产证券化 [124][127][128]