财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度年初至今净收入同比下降42%，为1420亿日元，年化投资回报率为6.4% [8] - 第三季度净收入为482亿日元，较第二季度增长10%，完成全年1900亿日元目标的75%，全年指导目标维持不变 [9] - 九个月的部门利润同比下降37.6%，为2314亿日元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 企业金融服务和维护租赁业务 - 得益于“Go To Travel”活动，汽车租赁需求恢复，Rentec工程中心运营恢复，利润较上一季度增加 [21] - 与上一年末相比，该部门资产减少991亿日元 [22] 房地产投资和设施运营业务 - 第三季度利润因缺乏重大交易销售收益而下降，但酒店入住率提高，推动基础利润上升 [23] 投资和特许权业务 - 日本私募股权投资第一季度有1笔，第三季度有3笔，目前有17家被投资企业，被投资企业总体表现良好，收益稳定 [24] - 关西机场国内航班客流量自8月以来呈恢复趋势，较上一季度有所恢复，但内部航班恢复仍然缓慢 [26] 环境与能源业务 - 太阳能业务受季节性影响，第三季度利润下降，但总体趋势良好 [27] - 已对海外可再生能源进行两项重大投资，扩大了全球可再生能源业务敞口，总净拥有运营能源约3吉瓦，在日本可再生能源投资组合中排名第一 [28][30] 保险业务 - 虽避免面对面销售活动，但通过互联网和直邮渠道获得更多保单，维持稳定收入来源 [31] 信贷和银行业务 - 利用互联网销售，抓住房地产投资贷款需求，资产和利润稳步增长 [31] 飞机和船舶业务 - 飞机租赁业务仍持谨慎态度，但飞机组合主要为窄体飞机，多数承租人是获得政府支持的旗舰航空公司，相对处于有利地位 [32] - Avolon利息支付下降，季度环比有所恢复，2020年底其流动性为65亿美元，现金管理无虞 [33] ORIX USA业务 - 第一季度能源相关公司出现信贷损失和资金估值损失，第二季度开始改善，第三季度大幅改善 [34] - 第三季度三家房地产子公司整合为新品牌Lument，收购Boston Capital后，在经济适用房税收抵免计划中成为顶级发起人，资产管理规模翻倍 [35] ORIX Europe业务 - 该部门资产管理规模在2020年3月底降至2330亿欧元后触底反弹，12月底增长20%以上，达到2850亿欧元，第三季度净资产管理规模转正，产品调整为较高费用，利润趋势良好 [36] 亚洲和澳大利亚业务 - 第三季度部分私募股权行业出现减值，但在中国、台湾和澳大利亚，当地业务实现稳健盈利，受疫情影响相对较小 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续广泛运用投资能力，重点关注可再生能源和资产管理领域 [12] - 公司希望通过稳定股息和灵活的股票回购计划将剩余资本返还给股东，同时将部分留存收益用于新投资 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球旅行全面恢复时间未知，未来仍不确定，但公司业务组合具有韧性，第三季度业绩较第二季度有所改善 [42][43] - 公司对当前的净资产收益率不满意，将继续努力实现11%的中长期目标 [43] 其他重要信息 - 2020年11月2日宣布442亿日元的股票回购计划，截至2021年1月8日已100%执行完毕，回购股份于1月29日按计划注销 [10] - 截至2020年12月底，不包括ORIX银行和人寿保险的手头流动性高达1.1万亿日元，信用评级维持在A级或以上 [13][14] - 本财年已宣布新增约4000亿日元的投资，投资重点为可再生能源、资产管理和私募股权投资 [12][40] - 2020年1月新投资的Kobayashi Kako公司出现催眠药污染事件，公司将全力配合调查，履行社会责任 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: Kobayashi Kako事件对全年业务预期的影响及财务前景看法 - 目前尚不清楚该事件影响的程度，但认为影响不大，投资金额在数十亿日元范围内，公司将在投资范围内履行责任 [46][47][48] 问题: 股票回购计划的公告时间 - 公司股票回购的基本立场未变，但目前无法确定后续计划，通常在第二季度或年末讨论资本政策，未来将根据业绩、投资和股息政策综合考虑 [50][51][52] 问题: 投资收益和减值的预期 - 本财年投资收益预计约1000亿日元，第四季度在预期范围内；第三季度有少量减值，第四季度预计无重大减值；Kobayashi Kako事件将在投资范围内采取适当行动 [54] 问题: 未来三个月飞机租赁业务Avolon是否会有重大减值 - 公司会进行压力测试和减值测试，目前不计划进行减值，预计在预期范围内 [56] 问题: HNA破产对飞机租赁业务的影响及公司对其的风险敞口 - HNA实际为民事重整，Avolon母公司Bohai与重整无关，股东结构改善；ORIX除Avolon外对HNA风险敞口极小；Avolon对HNA未收回金额约2亿日元，有相同金额的股息储备，结算后未收回金额较小，公司认为该事件对Avolon是积极因素 [58][60][61] 问题: 第三季度电价上涨的影响及对融资的负面影响 - 公司有自发电业务，影响不大；第三季度无影响，第四季度有一定影响，但可忽略不计 [64][65] 问题: 下一财年业务预算的正负变化 - 目前不便透露细节，与第二季度相比无重大变化，公司目标是税后利润达到3000亿日元，正在制定预算，将在全年业绩公布时分享更多信息 [67][68][69] 问题: 加速摊销的预期 - 决策由经济产业省决定，公司无法左右；风险不为零的观点不变 [71][73] 问题: 可再生能源业务的未来规划 - 可再生能源是公司业务，既有效又有助于可持续发展，公司希望积极拓展；业务可能会有资产周转，如果有合适投资和时机，可能出售部分资产以扩大整体规模 [76][78] 问题: 第三季度新增2000亿日元投资的速度、尽职调查情况及新投资管道变化 - 第三季度尽职调查进展顺利，决策速度加快；尽管有疫情，但尽职调查工作表现良好；投资管道无重大变化，公司将继续积极进行新投资 [80][81][83] 问题: 海外两笔可再生能源交易的盈利时间和计划 - 两笔交易可能需要两到三年才能扩大规模，公司期望实现两位数的内部收益率，未来产生数十亿日元的利润；两笔交易差异不大，初期会有一定利润并逐步增长；可能会退出个别项目 [85][87][88]