财务数据和关键指标变化 - 第一季度集团净销售额增长1%，毛利润增长5%，毛利率增加150个基点，调整后净营业利润为9020万美元，增长13% [15][17] - 北美地区EBIT增长6%，欧洲建筑部门EBIT增长272%，亚太地区以美元计算EBIT下降12% [17] - 第一季度EBIT利润率较去年同期上升40个基点，达到25.1%，处于目标范围的高端 [20] - 预计全年调整后有效税率为18.2% [29] - 报告期内经营现金流为1.611亿美元，较上年增长22% [33] - 期末净债务为12亿美元，可用循环信贷近4.21亿美元，第一季度末净债务与调整后EBITDA的杠杆率为2.2倍 [34] - 本季度资本支出为6330万美元，较去年略有下降 [35] - 调整后EBIT为1.244亿美元，增长16%，调整后税后净营业利润为9020万美元，增长13% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 外部业务量增长5%，内部业务量下降3%，较上一季度的-10%有所改善 [7] - 净销售额为4.523亿美元，增长4%，价格上涨1%，全年有望实现2%的价格增长 [18] 欧洲业务 - 净销售额以欧元计算增长7%，主要由纤维水泥业务推动，其收入增长37% [9][25] - EBIT利润率为10.7%，符合内部目标 [9][25] 亚太业务 - 净销售额为1.544亿澳元，与上一对应时期持平 [23] - 菲律宾销售业务量强劲增长，澳大利亚市场虽疲软但公司仍实现了高于市场的增长 [10][23] - EBIT利润率为23%，较上一财年第四季度的20.3%有所改善 [10] 其他业务 - 本季度实现40万美元的收益，来自玻璃钢挤出业务的出售 [27] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 预计美国住房市场有1%左右的适度增长，住宅开工数在120万至130万之间 [11][36] 欧洲市场 - 可寻址市场有轻微的住房市场增长 [12][37] 澳大利亚市场 - 可寻址住房市场收缩，预计市场下降8%至10% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 北美业务进行商业转型，专注客户，投资需求创造和账户管理，推动长期6%左右的可持续增长，实施精益制造，目标三年累计节省1亿美元 [4] - 亚太业务在收缩市场中继续实现高于市场的增长和良好回报 [5] - 欧洲业务基于纤维石膏业务加速纤维水泥增长，提高EBIT利润率 [5] 战略优先级 - 北美业务加速外部业务增长，提供整体解决方案，推动精益转型，重建内部业务为增长业务 [43] - 欧洲业务推广现有纤维水泥产品，开发新产品，推动纤维石膏业务增长，释放现有制造产能 [44] - 亚太业务继续实现高于市场的增长，推动精益制造 [44] 精益转型 - 北美已在五家工厂实施Hardie制造操作系统，另外两家将在2020财年第二季度末实施，预计未来三年累计节省1亿美元 [45] - 欧洲业务将采用Hardie制造操作系统，其工厂管理团队已参观北美实施精益的工厂 [46] - 亚太地区制造和工厂团队将在2020财年第三季度参观北美工厂，借鉴经验 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对各地区业务第一季度的表现感到满意，认为在不同市场条件下都取得了良好业绩 [6][39] - 预计全年美国住房市场有适度增长，欧洲住房市场有轻微增长，澳大利亚住房市场收缩 [11][12][13] - 公司有信心实现全年EBIT利润率目标，预计全年调整后营业利润在3.25亿美元至3.65亿美元之间 [36][38] 其他重要信息 - 公司将在2020财年第二季度向AICS注资1.089亿美元 [40] - 预计全年资本支出为2亿美元，2021财年和2022财年各为1.5亿美元 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明北美地区业务量表现的影响因素、内部业务情况以及ColorPlus的早期影响 - 外部业务增长得益于需求创造和客户管理的执行，传统强势市场和东北部、大西洋中部地区增长良好 [55] - 内部业务将重点转向关键客户，推出的James Hardie HydroDefense内部板取得进展 [56] - ColorPlus项目刚刚启动，预计本季度开始积累势头并持续增长 [57] 问题2: 请说明全年资本支出预期和营运资本的发展情况 - 未来三年资本支出指导与前几个季度一致，2020财年预计支出2亿美元，2021财年和2022财年各为1.5亿美元 [59] - 营运资本第一季度表现强劲，预计全年会有所改善，但增速不会像第一季度那样快，预计全年现金流强劲 [60] 问题3: 第一季度纸浆成本对北美EBIT有何影响 - 本季度原材料成本仍构成逆风，但精益节省缓解了部分影响，预计未来会有所缓解 [62] 问题4: 请举例说明北美地区本季度的战术定价决策 - 这是正常的战术定价变化，公司全年指导价格上涨2%，本季度实现1%，后续季度会继续提升，战略定价和战术定价都处于合理状态 [65][66][67] 问题5: 过去六个月新增了多少分销商，新分销商对当前业绩是否有库存效益 - 公司没有新增分销商，业务增长是通过创造需求和连接客户实现更好的销售转化 [70] 问题6: 请说明欧洲地区纤维石膏业务的情况及德国市场面临挑战的原因 - 纤维石膏业务量略有增长，斯堪的纳维亚、英国、法国和瑞士市场表现良好，德国市场因新工厂投产面临挑战 [72][73] 问题7: 请说明本季度精益节省的情况以及全年1500万至2000万美元节省的实现方式 - 精益节省按季度逐步积累，第一季度最低，后续季度逐渐增加，全年目标为1500万至2000万美元 [77] 问题8: 请说明欧洲地区实施精益的机会 - 欧洲的情况与北美一年前类似，通过实施精益可使工厂达到标准并执行标准操作程序，有望创造价值 [79] 问题9: 石棉案件是否有影响精算估计的先例 - 目前未发现该案件有影响精算估计的具体情况，精算师将在本财年末进行评估 [80] 问题10: 请更新销售团队的情况、业务量增长中来自美国优先非都市地区的比例以及2020财年R&R市场的展望 - 猎人团队接近目标状态，农民团队建设处于初期，公司新聘请了销售负责人和内部业务副总裁 [83] - 公司通过客户和终端用户开展业务，不区分非都市和都市市场 [85] - 预计北美（美国）R&R市场全年增长3%至4% [85][87] 问题11: 北美业务量增长是否有短期因素，为何不期望超过3%至5%的全年增长预期 - 没有人为因素，公司仍预计全年主要需求增长为3%至5%，市场第一季度大致持平，全年略有上升 [90][91] - 公司需要每天正确执行计划以赢得业务，不能因第一季度表现好就期望后续也如此 [93] 问题12: 农民战略初期，本季度基础业务流失情况如何 - 流失情况比过去少，但具体百分比公司保密，仍有改进空间 [94][96] 问题13: 北美地区增加销售资源和关注木材场，主要是推动纤维水泥类别份额增长还是获取更大市场份额 - 两者兼而有之，但目前难以确定具体比例，公司将重点关注量化这一情况 [100][101] 问题14: 美国市场是否有改善迹象，纸浆价格下降是否在第二季度体现出效益 - 本季度市场有轻微改善，全年住宅开工数基本持平，R&R市场增长约3% [104] - 纸浆市场部分地区出现两位数下降，总体较上一季度峰值下降约6%，预计全年纸浆和大宗商品投入成本仍略有上升 [105] 问题15: 秋季干旱条件对市场是否有益 - 公司不谈论降雨影响，但会谈论干旱 [106] 问题16: 请拆分PDG增长来自新房建设和R&R的比例 - 难以明确拆分，新建设在南部、东南部和中大西洋地区较多，东北部主要是R&R市场，两个领域的PDG增长较为一致 [110][112]