财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度预订量同比增长30%，营收同比增长31%至2.26亿美元，剔除收购和外汇不利影响后，营收同比增长22% [9] - 售后零件收入同比增长24%至创纪录的1.46亿美元，占第一季度营收的65% [9] - 调整后EBITDA利润率为20.2%，调整后EBITDA达创纪录的4600万美元 [9] - GAAP摊薄每股收益为3.53美元，调整后每股收益同比增长49%至2.28美元 [9] - 第一季度现金流同比增长24%至2400万美元，自由现金流为2100万美元 [9] - 2022年第一季度综合毛利率为43.4%，较2021年第一季度的43.9%下降50个基点 [16] - 2022年第一季度SG&A费用为5920万美元，较2021年第一季度的4940万美元增加980万美元，占营收的比例从28.7%降至26.1% [16] - 2022年第一季度末现金转换天数降至104天，2021年第一季度末为123天；营运资金占营收的比例从15.1%降至10.8% [20] - 净债务较上一季度减少1600万美元，降幅9%，至1.59亿美元；杠杆率降至1.16 [20] - 上调2022年全年营收指引至8.85 - 9.05亿美元，调整后摊薄每股收益指引至8.80 - 9美元 [21] - 预计2022年第二季度营收为2.15 - 2.20亿美元，每股收益为1.86 - 1.96美元 [21] - 预计2022年毛利率接近43.0%，第二季度毛利率约为42.5% [21] - 预计SG&A费用占营收的比例约为25% - 25.5%，研发费用约占营收的1.5% [21] - 预计2022年剩余季度税率约为28%，折旧和摊销约为3600 - 3700万美元 [22] - 预计2022年常规资本支出约占营收的2%，中国工厂搬迁项目资本支出约为1200万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 流量控制业务 - 第一季度预订量创纪录，达1亿美元，剔除收购和外汇有利影响后，预订量同比增长80% [11] - 第一季度营收创纪录，同比增长35%至8600万美元，有机营收同比增长18% [11] - 调整后EBITDA同比增长33%，调整后EBITDA利润率为28% [11] 工业加工业务 - 第一季度预订量同比增长23%，营收增长35%至9300万美元 [13] - 调整后EBITDA利润率提高260个基点 [13] 物料搬运业务 - 第一季度预订量创纪录，达6000万美元，有机预订量同比增长23% [15] - 营收增长20%至4800万美元，零件收入占第一季度总收入的61%，剔除收购和外汇影响后，第一季度营收同比增长4% [15] - 调整后EBITDA利润率提高230个基点 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国家具制造商对用OSB替代MDF用于家具生产的兴趣日益浓厚，公司今年已获得中国生产商的6套压条系统订单，目前有9台压条机在中国运行，6台新机投入使用后，将有15条OSB生产线在中国运行 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借健康的资产负债表和强劲的现金流，积极把握增长机会 [7] - 持续关注全球供应链问题，通过分散式结构缓解临时停产和物流延误的影响 [8] - 公司企业发展团队持续寻找战略契合且能创造价值的收购机会 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局良好，各运营部门需求旺盛，资本项目活动活跃，但全球供应链持续受限，中国的疫情防控政策带来不确定性 [7][8] - 流量控制业务虽年初表现强劲，但受季节性、经济逆风及俄乌冲突影响，预计后续业务活动将有所缓和 [12] - 工业加工业务中，随着今年晚些时候更多产能上线，资本项目活动预计将回归更平衡水平 [13] - 物料搬运业务项目活动健康，预计工业生产将保持势头，公司有望再创财务佳绩 [15] 其他重要信息 - 公司与中国当地政府达成协议出售现有工厂，第一季度获得2020万美元税前出售收益，预计该项目资本支出约2000万美元 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待中国的零疫情政策及其影响？ - 中国严格的零疫情政策有效控制了公司员工感染，但也导致供应商和工人受隔离影响，减缓了材料交付，增加了供应链挑战。公司员工积极寻找替代供应商和解决方案，但疫情爆发的不确定性仍是重大挑战 [24] 问题2: 工业加工业务中OSB替代MDF用于家具的长期机会如何？ - 该业务处于早期阶段，此前受疫情影响活动停滞，今年订单增长迅速。OSB相比MDF有优势，若中国全面采用，有望成为公司重要新市场 [25] 问题3: 第二季度毛利率受资本订单增加影响，全年后九个月的营收情况是否有变化？ - 与2月的指引相比，下半年营收更强劲，运营利润率因运营杠杆改善而提高 [27][28] 问题4: 公司面临哪些通胀输入，能否继续转嫁原材料成本上涨？ - 公司面临显著的原材料成本上涨，虽努力减少向客户转嫁成本，但在很多情况下不得不这样做。客户也面临类似情况，理解公司的做法 [31] 问题5: 物料搬运业务下半年及2023年的预期如何，特别是采矿和骨料领域？ - 第一季度采矿和骨料业务表现强劲，团队持乐观态度。美国基础设施法案虽资金未大量投入，但企业已开始为满足未来需求进行投资。俄乌冲突导致部分原材料供应中断，促使客户增加生产投资 [33] 问题6: 收购管道情况如何，近期有何预期？ - 公司企业发展团队持续寻找合适的收购目标，但筛选标准较高。目前资产负债表状况良好，现金流充裕，收购机会较多，但找到合适且价格合理的目标仍具挑战 [35] 问题7: 公司与客户在评估供应链或近岸外包方面有何趋势？ - 客户主要关注公司能否按时交付产品，双方会通过提高库存水平来确保供应。在当前环境下，公司与客户有很多相关讨论和活动 [37] 问题8: 公司如何进行价格调整？ - 公司密切关注成本变化并相应调整价格，包括设置报价有效期、收取附加费等。零件和耗材业务周转快，调整灵活；资本业务虽采取保护措施，但仍有一定风险。公司的分散式结构有助于各部门根据当地情况应对 [40][41] 问题9: 中国OSB项目的单个订单价值大概是多少？ - 单个OSB订单价值通常在200 - 400万美元之间，具体取决于配置选项 [42]