财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值收入3.05亿美元，较上年同期增加1.51亿美元，增幅98%；较2021年第二季度下降约1300万美元 [31][33] - 2021年前九个月增值收入7.95亿美元，较2020年前九个月增加2.49亿美元，增幅46% [33] - 第三季度调整后EBITDA较上年同期增加1900万美元；较2021年第二季度的EBITDA下降800万美元 [36][37] - 2021年前9个月调整后EBITDA为1.47亿美元，较2020年前9个月增加2100万美元，增幅17% [38] - 第三季度报告的净亏损约为200万美元，上年同期净收入为40万美元；调整后净收入约为900万美元，上年同期调整后净收入为600万美元 [44] - 第三季度报告的摊薄后每股收益亏损0.14美元，上年同期摊薄后每股收益为0.02美元；调整后摊薄后每股收益为0.57美元，上年同期调整后摊薄后每股收益为0.39美元 [46] - 截至9月30日，现金约2.96亿美元，循环信贷安排借款额度超3.67亿美元，总流动性约6.63亿美元，本季度未使用循环信贷安排借款，该安排仍未动用 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天和高强度业务 - 2021年上半年航空航天和高强度产品发货量较2020年下半年增长31%，预计2021年下半年发货量将继续增加 [16] - 此前预计航空航天增值收入较2020年同比下降约5% - 8%，现预计下降约10% - 15%，较2019年创纪录年份下降35% - 40% [17] 汽车业务 - 第三季度汽车业务发货量和增值收入分别较第二季度下降17%和15% [19] - 2021年全年汽车增值收入预计同比增长15% - 20%，上半年预期同比增长35% - 45% [22] 通用工程业务 - 原本预计增值收入较2020年同比增长10% - 15%，现因需求持续强劲，有望实现超过25%的增长 [23] - 发货量和增值收入较第二季度略有下降 [24] 包装业务 - 第三季度业绩受供应链问题和劳动力效率低下影响，导致计划产量降低和成本上升，对EBITDA的总成本影响约900万美元 [26] - 2021年全年包装增值收入预计在3.75亿美元至4亿美元之间 [27] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 需求改善趋势日益明显，预计2022年需求将显著高于2021年水平 [50] - 预计至少未来一年左右大型商用飞机供应链将处于去库存环境，2023 - 2024年产品需求有望恢复到2019年创纪录水平 [52] 汽车市场 - IHS预测2021年北美汽车产量较之前预测下降约20%，2022年将增长至1520万辆，2023年将超过1700万辆 [55] 包装市场 - 到2025年市场增速预计为5% - 7%，高于此前3% - 5%的预期 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对航空航天、包装、汽车和通用工程业务组合的长期潜力持乐观态度，认为其为投资和持续增长提供了坚实平台 [49] - 待更好了解航空航天和通用工程客户的总需求后，将决定是否启动Trentwood的7期扩建项目 [51] - 继续推进对新辊涂生产线1.5亿美元的投资，设备将于2024年初投入运营，届时将使产品组合更多转向高利润率的涂层产品 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营面临劳动力市场挑战、原材料和其他通胀成本快速上升以及供应链问题，这些不利条件导致运营效率降低，业绩远低于预期 [11][12] - 预计供应链中断和劳动力效率低下等暂时性问题至少会持续到年底 [12] - 尽管近期面临挑战，但公司对长期潜力的看法不变，对未来机遇感到兴奋，将继续执行战略，灵活调整运营，并谨慎配置资本 [64][65] 其他重要信息 - 公司将2021年全年计划资本支出降至7000万美元至8000万美元，原因是供应链挑战和部分项目的时间安排 [47] - 预计到年底还会产生约400万至500万美元的非经常性费用，与专业支持服务和非现金购买会计相关套期保值费用有关 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是否与硅和镁短缺有关，以及对增值收入季度环比增长的假设 - 第三季度供应链中断不涉及镁或硅短缺，主要是金属供应、停电、芯片短缺、罢工以及Delta变种导致的旷工和隔离等问题，劳动力效率低下也是一大挑战 [69][70] - 公司会继续积极转嫁成本和价格上涨，预计未来增值收入每磅将继续增长 [72] 问题2: 成本能否通过更高定价转嫁，包括劳动力成本、供应链问题和原材料成本 - 公司商业和制造团队会密切合作分析成本并转嫁，合同中有相关条款允许按成本或公式转嫁成本，目前正在与客户讨论镁成本的转嫁问题 [75][77] 问题3: 2022年航空航天声明的情况 - 公司与OEM就疫情影响和供应问题进行了全年讨论，目前对2022年需求更有信心，预计2022年需求将显著高于2021年，2月将进一步讨论具体情况 [84][85][86] 问题4: 国内镁供应商设备维修时间 - 公司正在了解情况，目前细节有限，第四季度有供应商的配额且有其他补充供应，2022年多数业务有保障，但Warrick可能存在例外，后续会与供应商和客户沟通 [88][89] 问题5: KaiserSelect产品与非KaiserSelect铝产品在合金剂使用上的差异 - KaiserSelect产品主要是工艺开发方面的差异，在2000和7000系列合金中镁含量约1%，相比5000系列受影响较小 [90][91] 问题6: 汽车需求动态和半导体短缺下，汽车OEM接受产品的差异 - 畅销和高利润车辆的产品优先获得供应，公司产品主要用于轻型卡车，目前各平台供应情况不规则 [92][93][94]