财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司营收超15亿美元，与2021财年持平，非GAAP每股收益同比增长21% [8] - 2022财年非GAAP净利润4.556亿美元，非GAAP每股收益7.45美元 [41] - 2022财年公司调整后自由现金流3.674亿美元 [47] - 9月季度营收2.863亿美元，毛利率超46%，非GAAP净利润7020万美元，非GAAP每股收益1.19美元 [45] - 9月季度税项支出660万美元，总现金头寸增加3570万美元，营运资金天数增至341天 [46] - 预计12月季度营收约1.75亿美元（±2000万美元），毛利率降至45%（±50个基点），非GAAP运营费用约6800万美元（±2%），非GAAP每股收益0.20美元（±10%） [49][50] - 预计2023财年全年毛利率约46% - 48%，下半年会更好 [112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 9月季度资本设备业务销售额2.421亿美元，较五年平均水平增长23% [18] - 先进显示业务表现超预期，大幅超过8000万美元营收目标，占22年LED总收入近60% [19] - 专用半导体先进封装业务较2021财年增长34%，热压业务同比增长近5倍，已确定到2025年超3亿美元的特定热压客户机会 [24][28] - 2022财年最先进的Rapid系列球焊机占总球焊机数量的比例从2020财年的21%增至69% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 通用半导体市场因消费者支出下降和贸易限制，前景疲软，但公司在功率半导体、先进封装和电子组装市场份额有望提升 [18] - 先进显示市场预计将大幅增长，公司正推动其在更多客户中的应用 [19] - 汽车市场在经历几个季度的产能快速扩张后，需求回归合理水平，公司核心汽车解决方案需求稳定 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注企业文化，巩固现有地位，拓展服务可用市场，向更具韧性、注重增长和盈利能力的公司转型 [6] - 2023财年是先进封装、汽车和先进显示等高增长解决方案的关键采用期，公司将继续推进相关业务 [14] - 公司寻求基于能力的收购，9月8日宣布收购Advanced Jet Automation（AJA），其技术将拓展公司服务可用市场，增加进入微型和迷你LED市场的机会 [15] - 公司在芯片到基板工艺处于行业领先地位，在芯片到晶圆工艺有多个潜在机会，热压业务有望在未来几年实现显著增长 [25][27] - 公司正开发新的电子组装系统，预计2023财年下半年正式发布，以扩大在电子组装市场的份额 [30] - 公司的先进显示解决方案持续按预期推进，PIXALUX和LUMINEX等方案有望满足新兴背光和直接发光应用的LED放置需求 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期行业领导者和预测机构因利率、全球贸易紧张局势和供应链中断等不确定性，下调了晶圆厂设备（WFE）和半导体产量预期，对半导体、LED和内存终端市场的库存和需求产生负面影响 [8][9] - 公司预计2023财年收入将达到或超过2018财年的周期性峰值，上半年产能消化，下半年需求逐渐改善 [10] - 尽管宏观和行业环境动态变化，但先进显示、先进封装和汽车等长期趋势依然强劲，公司有望在行业复苏后实现更高的财务业绩 [11][52] 其他重要信息 - 美国贸易法规变化对公司产品需求无重大直接影响，但可能造成短期供应链中断，间接影响需求 [38][39] - 公司连续第三年提高年度股息，将每股股息提高至0.76美元，同时维持积极的公开市场回购策略 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月和3月季度各业务板块是否会环比下降 - 除相关产品的单位增长外，其他产品表现良好，预计第一、二季度情况一般，之后可能改善 [55] 问题2: 为何认为2023财年下半年需求会复苏 - 一是客户反馈，库存消化情况较好，客户更关注下半年；二是先进显示和先进封装业务在下半年权重更大；三是一些市场预测显示3月季度后情况会好转 [56] 问题3: 9月季度公司对中国的销售占比是多少 - 约50%，其中20%是国际客户在中国工厂的采购 [57][58] 问题4: 2023财年先进显示业务收入是否会下降 - 预计2023财年先进显示业务收入与2022财年相近，约1亿美元 [60] 问题5: 热压键合市场规模、公司市场份额、关键客户和目标市场是什么 - 公司认为热压键合市场前景广阔，特别是无焊剂热压键合技术，专注于30 - 10微米的市场，与混合键合技术目前无重叠；公司在芯片到基板工艺处于领先地位，在芯片到晶圆工艺有望获得市场份额；已确定到2025年超3亿美元的特定热压客户机会 [65][67][69] 问题6: 热压键合技术主要应用于逻辑领域吗，还有其他市场采用该技术吗 - 除逻辑领域外，也有涉及内存领域，已确定的超3亿美元机会大部分在相关领域 [70] 问题7: 公司当前业务水平与2018年相比如何 - 公司认为2023财年上半年内部研究显示，有信心达到2018年的营收水平（约8.9亿美元），甚至更好，但难以准确预测全年情况 [73] 问题8: 新的引线键合机是否会提高毛利率，公司整体毛利率能否提升到目标水平 - 公司会继续推出新产品，提高球焊机和楔焊机的毛利率；目标是在非低迷年份实现50%的毛利率，预计2024年及以后能够实现并超越该目标 [75][78] 问题9: 2023财年各业务板块（通用半导体、先进显示、汽车、工业和内存）的强弱趋势如何 - 内存市场2023年下半年可能有机会，但目前较弱；先进显示市场短期有一定压力，但长期看好，2023年目标收入8000 - 1亿美元；先进封装市场需求旺盛，公司正增加产能以满足客户需求；球焊机和楔焊机库存处于较低水平，楔焊机在汽车领域有增长趋势 [82][84][85] 问题10: 运营费用控制情况如何，外汇收益是多少，季度间运营费用有何预期 - 9月季度有400万美元的正外汇收益帮助降低运营费用；公司会继续控制非关键可控成本，将其推迟到下半年或2024财年，但会继续投资先进显示、先进封装等关键项目 [87][88] 问题11: 公司所说的化合物半导体业务的积极因素是什么 - 公司指的是高功率半导体（IGBT），应用于汽车领域的功率控制 [89][90][94] 问题12: 如何从2023财年第一、二季度低于2亿美元的营收水平提升到下半年接近3亿美元的季度营收水平 - 历史上公司下半年营收通常占全年的60%以上；基于宏观经济因素改善和新项目在下半年开始贡献收入，公司认为下半年营收会强于上半年，有机会超过2018财年 [99] 问题13: 此次下行周期的产能消化为何与2018 - 2019年周期不同 - 此次周期特殊，2019年受贸易摩擦影响，随后又遭遇疫情，导致库存上升；目前相关产品库存已处于较低水平，公司认为下半年部分产品有增长潜力，达到3亿美元的季度营收并非难事 [100][101] 问题14: 公司年度积压订单金额是多少 - 5.31亿美元 [103] 问题15: AJA业务的年化营收运行率是多少 - 2023财年AJA业务营收预计略高于1000万美元，且公司仅在下半年拥有该业务 [104] 问题16: 考虑宏观环境，运营费用是否应进一步控制 - 公司有严格的成本控制措施，会密切关注非关键可控费用；但会继续投资先进封装、先进显示、电子组装和核心业务等关键项目，以在未来实现业务增长 [106][107] 问题17: 2023财年半导体单位增长的假设是多少 - 预计2023财年半导体单位增长持平或在±2%之间 [111] 问题18: 2023财年的底线收益情况如何 - 公司不提供季度以外的指导，但预计2023财年营收会好于2018年，全年毛利率约46% - 48%，下半年会更好，投资者可根据这些信息和运营费用、税收等情况估算每股收益 [112] 问题19: SMT业务有何更新，竞争优势是什么，何时能产生收入影响 - 新的SMT系统（电子组装）预计2023年下半年正式发布，与现有产品相比，其吞吐量和可靠性具有竞争力，收入影响可能在2024年体现 [114]