财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度总营收1.056亿美元，2018财年同期为1.17亿美元；全年总营收4.64亿美元，较2018财年的4.46亿美元增长4% [5][7][8] - 2019财年第四季度毛利率7.9%，2018财年同期为8%；全年净亏损800万美元，合每股亏损0.74美元，2018财年净亏损130万美元，合每股亏损0.12美元 [8][10] - 剔除第三季度商誉和无形资产一次性减记及遣散费，2019财年全年净收入390万美元，合每股0.36美元；剔除2018财年第四季度一次性仲裁损失，2018财年全年净收入250万美元，合每股0.23美元 [12] - 第四季度末库存较2019财年第三季度环比增加约5%，较去年同期下降990万美元或9%；贸易应收账款较去年同期减少1180万美元，DSO约47天 [13] - 2019财年第四季度和全年资本支出分别约为260万美元和840万美元，计划2020财年资本支出约1000万美元 [14] - 预计2020财年第一季度营收在1.15 - 1.2亿美元之间，摊薄后每股收益在0.12 - 0.17美元之间，假设有效税率为20% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，在墨西哥和美国投资设施、SMT、钣金和塑料成型能力，部署创新制造设备，降低制造和运营费用约300万美元/年 [24] - 新增美国生产空间和设备，拓展越南8.6万平方英尺制造工厂，增强亚洲业务布局，降低生产成本，应对中美贸易不确定性 [25][26] - 行业竞争方面，二级EMS竞争对手去年大幅萎缩，一级EMS大公司放弃年收入低于2000万美元的小客户，公司赢得新业务，2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元收入 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年下半年营收和盈利受关键组件供应中断、新项目延迟、关税和贸易紧张局势影响，但问题基本解决，对2020财年及以后增长机会乐观 [17][18][27] - 中美关税带来不确定性和供应链复杂性，但也促使客户将业务从中国工厂转移至墨西哥、越南或美国本土，使公司北美工厂更具竞争力，吸引潜在新客户 [18][19][20] 其他重要信息 - 公司在2019财年第三季度对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记，因公司市值低于账面价值 [75] - 公司客户需求预测情况不一，消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，整体情况较为波动 [92][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重复2020财年计划新增客户数量和新收入情况 - 2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元新收入 [31][32] 问题2: 本季度宣布的五个新业务订单金额、业务内容及如何赢得业务 - 订单金额均在500 - 2000万美元之间；智能安全业务是新客户从中国工厂迁至华雷斯；建筑LED照明业务是现有客户完成收购后让公司重新设计和生产；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务是通过直销团队获得的新客户 [32][33] 问题3: 上述新业务订单转化为工厂生产和产生收入的时间 - 智能安全产品预计圣诞节前完全转移；建筑LED照明业务预计第三季度开始爬坡；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务预计第二或第三财季开始 [34] 问题4: 越南工厂启用后，潜在客户如何与公司互动 - 部分现有客户正在或即将参观越南工厂；一些新客户因越南工厂选项而选择公司，尽管最终业务可能在华雷斯 [35] 问题5: 是否有新客户打算进入越南工厂 - 有，但不是立即 [36][37] 问题6: 请更新SkyBell业务情况 - 需求持续强劲，生产问题已解决，最新供应中断问题已过去 [38] 问题7: 美墨关税紧张局势对第四季度的影响 - 有客户原计划在中国工厂投产，后决定转移至墨西哥，因美墨关税问题搁置，导致第四季度收入损失，预计第一季度开始 [40] 问题8: 关于Plexus和Flextronics放弃年收入低于2000万美元客户的传闻 - 无法确认或否认，但有潜在客户反映遇到此类情况，若属实公司将有更多业务机会，且过去曾因此获得业务 [41][42][43] 问题9: 新业务订单数量逐年增加是否表明业务有增长势头 - 是，表明公司赢得新业务能力有显著变化，并非随机现象 [46][47] 问题10: 第四季度毛利率在营收压力下保持稳定甚至上升的原因 - 公司深入审视员工和设备，将员工数量同比减少超10%，降低成本，使毛利率保持稳定 [48][49] 问题11: 6月30日的积压订单情况 - 未披露，积压订单数量不能反映季度业务强弱，公司看到需求增加，预计季度营收环比显著增长 [54] 问题12: 越南、墨西哥及其他地区工厂的产能及销售增长潜力 - 越南工厂当前客户将使产能接近85%，有扩产能力；华雷斯金属车间已满，SMT车间约60%满，塑料车间约55%满，组装车间约80%满；阿肯色州设备约50%满，人员约85%满；[地点不明]设备约75%满，有近100%的扩产空间；明尼苏达州即将扩建，扩建后约70%满 [56][57][59] 问题13: 越南工厂85%产能的客户预计产生的销售额 - 未透露具体金额，该客户目前几乎全部业务在中国工厂，将迁至越南工厂 [60] 问题14: 9月可能加征10%关税的影响 - 客户对关税的态度进入接受和规划阶段，会带来更多报价和业务，对公司总体有利 [62] 问题15: 库存是否能适应更多业务 - 目前库存略高是因上季度半未按计划发货，若营收保持预计水平，库存将下降，新增业务和项目时库存将相应增加 [63] 问题16: 零部件供应是否能满足未来生产 - 目前没有严重问题，但因中美关系不确定，不能保证100%供应无忧 [64] 问题17: 是否仍有望在下个财年末实现10%的ROE - 是 [71] 问题18: 商誉减记的原因 - 公司市值远低于账面价值，根据会计准则对无形资产进行评估后，决定对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记 [75] 问题19: 2019财年新增客户预计为2020财年贡献6000万美元收入，如何看待该数据 - 这是本财年（截至6月）的目标，多数客户未达到最终成熟运营水平，预计这些客户成熟时收入约1.1亿美元 [79][80] 问题20: 考虑新增客户和客户流失情况，如何看待2020财年营收增长 - 客户流失难以预测，过去受个别特殊事件影响较大，无法给出统计上有效的流失率和营收预测 [83][84][86] 问题21: 此前两个客户的问题是否解决 - 两个客户的过剩库存已消耗完，但一个客户在进行价格战，另一个客户受公司金属零件生产能力限制，目前预测较上季度有改善，但未达预期 [87] 问题22: 2020财年大部分资本支出的方向 - 用于缓解钣金产能限制和全面装备越南新工厂 [88] 问题23: 公司终端市场的业务组合情况 - 业务涵盖消费、工业等多个领域，无集中于某一领域的情况 [91] 问题24: 过去几个月客户需求预测的变化 - 消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，情况复杂难以得出明确结论 [92][93] 问题25: 当前需求预测与半年或一年前相比的情况 - 更不稳定，乐观情绪减少 [94] 问题26: 中国工厂目前的营收占比和产能利用率 - 营收占比约6% - 7%，产能利用率低于50% [95][96] 问题27: 中国工厂何时会亏损 - 接近令人担忧的水平，有两个针对中国市场的订单将有助于改善情况，且工厂有大量采购人员为其他地区工厂服务 [97] 问题28: 最终销售至中国终端市场的营收占比 - 远低于6% - 7%，约1% - 2% [98][99] 问题29: 商誉减记是否减少摊销，对毛利率或SG&A有何影响 - 减少约10万美元摊销，影响不重大 [100][101][102] 问题30: 6000万美元新业务的毛利率情况 - 与现有业务相当，可能略好 [103] 问题31: 目前定价与一年或18个月前相比的情况 - 定价不如以前紧张，电子产品供应不再那么紧张，受关税影响或被大公司放弃的客户对价格敏感度较低 [104] 问题32: 6月至9月营收增长约1200万美元，其中新客户贡献多少 - 约300万美元 [105] 问题33: 剩余900万美元增长是正常季节性因素还是业务推迟导致 - 部分是业务推迟，部分是两个客户需求恢复，部分是现有项目爬坡 [106][107] 问题34: 公司客户集中度统计情况 - 前五大客户营收占比略超30% [108] 问题35: 最新10%关税对业务和采购成本的影响 - 影响不大，若有关税公司能成功让客户承担 [110] 问题36: 10%的ROE是否意味着一年后第四季度每股收益0.25美元或更多 - 是 [114]