财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3660万美元，同比增长1%，GAAP净亏损为每股0.35美元，去年同期为每股0.37美元 [6] - 第一季度产品收入1310万美元，与去年同期基本持平；服务收入2350万美元，同比增加30万美元或1% [47][49] - 第一季度综合毛利率略超32%，去年同期为35%；运营费用1940万美元，略高于去年同期的1900万美元 [50] - 第一季度运营亏损760万美元，去年同期为620万美元；净亏损620万美元，去年同期为650万美元 [51][52] - 第一季度非GAAP净亏损430万美元，去年同期为380万美元；非GAAP每股亏损0.25美元，去年同期为0.22美元 [52] - 第一季度调整后EBITDA亏损370万美元，去年同期为280万美元 [53] - 第一季度末总积压订单为2260万美元，其中约1690万美元计划在2020年交付 [54] - 第一季度运营活动净现金使用量为290万美元，去年同期为110万美元；资本支出为330万美元 [55] - 第一季度末现金头寸超4100万美元，现金收款情况良好，应收账款未出现明显延迟或恶化 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 移动连接业务 - 产品收入同比减少80万美元或11%，主要因海洋移动连接产品收入下降 [47] - AgilePlans产品出货量同比增长19%，占本季度总出货量的63%，占商业出货量的78%；第一季度收入同比增长85% [10][48] - 空中服务收入同比增加90万美元或5%，因空中服务用户增加10% [49] - 移动连接业务毛利率约33%，与去年持平；运营亏损230万美元，去年同期为140万美元 [50][51] 惯性导航业务 - 产品收入同比增加约70万美元或12%，其中光纤陀螺（FOG）业务增加约40万美元或9%，TACNAV军事产品增加约40万美元 [31][47] - 合同工程服务收入同比减少约50万美元 [50] - 惯性导航业务毛利率略低于30%；运营亏损80万美元，去年同期盈利40万美元 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 海事市场 - 本季度空中收入同比增长5%或90万美元，VSAT总出货量同比增长12%，用户基数同比增加10% [9] - 2月中旬起，亚太地区业务受疫情影响；3月中旬起，商业海运行业显著放缓，每日商业航运港口停靠量从平均约2.6万次降至3周前的不足1.4万次 [11] - 休闲船艇季节开局创历史新低，欧洲造船厂、经销商和码头3月起关闭，美国大部分地区活动受限，春季船展取消或推迟 [13] 惯性导航市场 - 光纤陀螺产品销售在本季度增加40万美元或9%，TACNAV军事产品也同比增加40万美元 [31] - 商业FOG产品积压订单情况良好，4月订单强劲，仍有望收到一或多个重大TACNAV订单 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务模式、多元化经营和长期需求基本面是优势，在疫情期间采取行动确保业务连续性，如为菲律宾客服中心员工购买笔记本电脑 [7][37] - 推出多项海事举措，如KVH Link多播内容服务、免费通话和新闻服务、预付费船员电话卡折扣和数据计划升级等 [21][23][24] - 扩大KVH Elite无限高清流媒体服务范围，预计6月1日在欧洲休闲海洋市场逐步开放时在地中海、亚得里亚海和黑海上线 [25][26] - 继续推进KVH Watch物联网服务，预计本季度晚些时候发布新服务公告 [27][28] - 惯性业务重点是推出光子集成芯片（PIC），首颗基于PIC的陀螺仪3月底已发货，预计本季度晚些时候首批商用生产IMU将发货，年底前所有FOG产品将采用PIC [34][35][36] - 公司看到一些市场份额机会，部分竞争对手受疫情影响，一些大中型船队主动联系公司，公司正探索快速迁移客户的方法 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对全球经济造成影响，但公司第一季度业绩符合指引，各项关键战略举措取得进展 [6] - 公司业务面临前所未有的挑战和不确定性，但核心业务模式、多元化和长期需求基本面是资产，已制定行动计划应对疫情 [7] - 预计疫情将对公司收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响，由于不确定性大，无法合理预测影响程度，因此暂停全年业绩指引 [58][60] - 公司采取措施降低成本，如临时降低高管薪酬和奖金、减少非高管薪酬、削减其他员工福利、消除大部分可自由支配支出、延迟大部分资本支出等，以确保未来流动性 [39][40] - 团队士气高昂，努力在危机中比竞争对手更强大地走出困境，相信公司凭借多元化和重要业务、成功向服务和订阅模式转型以及对连接和精确导航的持续需求，仍处于有利地位 [41][42] 其他重要信息 - 公司2019年第二季度完成Videotel处置，符合终止经营标准，已在财报中体现 [45] - 公司申请了首轮PPP资金，但未获得 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否申请并获得了PPP资金？ - 公司在首轮申请了PPP资金，但在资金用完前未获得 [64] 问题2: 4月AgilePlans订阅、终止情况以及ARPU变化如何？ - AgilePlans业务表现良好，每日预订情况不错，季度表现优于去年同期，ARPU持平或略好，终止或暂停情况与往年相比无增加，目前业务挑战在于船舶进港和登船限制 [66][67] 问题3: 第一季度现金收款情况是否在各业务板块都未下降，审计师是否关注应收账款准备金？ - 审计师进行了更深入审查，但各业务板块应收账款收款趋势和质量目前无显著变化，有少数小客户申请付款安排，公司已批准 [68][69] 问题4: 如何看待服务业务、产品硬件业务和公司SG&A、产品开发等成本的可变与固定性质？ - 大部分成本是固定的，空中服务业务有很大固定成本成分，整体G&A在一定范围内固定，公司已实施全面降薪；R&D成本重要，尽量不削减；销售和营销成本有固定和可变部分，约一半到四分之三是固定的 [71][72][73] 问题5: 未来几个季度业务的烧钱率如何？ - 公司已采取措施降低烧钱率，预计第二季度烧钱率低于第一季度，全年结束时将有足够现金进入2021年并继续投资以实现收入和盈利增长目标 [77] 问题6: 公司竞争环境如何，是否有市场份额机会？ - 公司看到一些市场份额机会，部分竞争对手受疫情影响，一些大中型船队主动联系公司，公司正探索快速迁移客户的方法，如重复利用船上现有设备 [89] 问题7: AgilePlans业务增长的驱动因素是什么？ - 可能是航运公司考虑自身现金流，认为AgilePlans无合同、可随时退回的模式更具吸引力 [90] 问题8: FOG和TACNAV业务的管道情况如何？ - FOG业务表现出色，订单强劲，积压订单达1100万美元，若第二季度保持势头，经济复苏时将处于有利地位；国防业务预算未受影响，部分现场试验推迟但预计是暂时的；自动驾驶领域不受疫情影响，未来无人驾驶可能更具吸引力 [92][93] 问题9: 若全年业务完成情况为预期的60% - 70%，原计划同比增加的1000万美元SG&A支出是否会削减？ - 可以合理假设大部分增加的SG&A支出（如营销和贸易展）会削减，公司会尽力使增加额接近零 [99][100] 问题10: 公司可能会在哪些方面增加营销支出？ - 目前认为AgilePlans业务是可能增加支出的领域，客户因风险规避更倾向于该业务，公司认为该产品能转移风险且自身风险增量不大 [102][103][104] 问题11: 之前提到的四到五个TACNAV大订单中，有多少与中东相关？ - 四个到五个大订单中有两个与中东相关，目前最接近的一个订单在北美 [105] 问题12: FOG业务是否有望维持之前的中到高个位数增长指引？ - 第一季度FOG业务增长9%，公司对其持续表现乐观，但在当前经济环境下，“表现良好”的定义与年初不同，目前积压订单约1180万美元，情况良好 [106] 问题13: 请提供mini VSAT空中收入和利润率数据？ - 收入约1920万美元，利润率略超32% [108] 问题14: mini VSAT业务在未来6 - 12个月内是否仍有可能实现接近40%的毛利率目标？ - 在该时间范围内有可能，但不会更早实现，毛利率改善部分取决于收入增长，预计第二季度空中业务毛利率将提高 [110][111] 问题15: 是否有加速KVH Watch产品部署的计划？ - 公司未削减该产品的开发工作，同时考虑加速部分功能并部署到现有配备V7 - HTS天线的客户群，以满足远程专家干预需求 [114] 问题16: 为何撤回业绩指引，哪些业务可能变差？ - 休闲海洋市场受疫情影响严重，欧洲和美国的造船厂、经销商和码头关闭，业务收入为零，虽目前部分开始恢复，但不确定恢复速度和持续时间；公司业务多元化，部分业务表现良好，受影响业务预计是暂时的 [122][123][124] 问题17: 若以4月业务情况乘以3，mini - VSAT业务季度表现如何？ - 若如此，业务将持平或下降，公司希望5月和6月情况改善，目前用户基数未出现缩减 [128] 问题18: 公司目前对油气行业的敞口如何？ - 公司对油气行业敞口极小，不在石油钻井平台开展业务，仅有少数陆地客户；油价下跌对卫星通信业务可能略有积极影响，因商业航运公司燃料成本降低，但中东潜在国防销售受油价影响，公司对此业务悲观 [130][131] 问题19: 惯性业务今年的整体展望如何，与年初相比有何变化？ - 仍有两个TACNAV项目有较大概率，其中一个概率很高，但不确定2020年的交付量；另一个美国军事基地项目预计不受影响，但规模较小 [133]