财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4000万美元，与去年第一季度的4010万美元基本持平，主要因光纤陀螺仪销售低于预期，未达指引范围 [7][25] - 产品营收约1300万美元，较去年第一季度的1400万美元减少约100万美元，降幅8% [26] - 服务营收增长约100万美元，增幅4%，达到略超2700万美元 [28] - 综合毛利率为38.6%，去年同期为43.3% [29] - 第一季度运营亏损580万美元，去年同期亏损320万美元 [29] - 净亏损620万美元，去年同期净亏损390万美元；非GAAP净亏损290万美元，去年同期净亏损100万美元 [30] - 第一季度每股净亏损0.36美元，去年同期为0.23美元；非GAAP每股净亏损0.17美元，去年同期为0.06美元 [31] - 调整后EBITDA亏损120万美元，去年第一季度盈利90万美元 [31] - 第一季度末总积压订单为1820万美元，其中约1370万美元计划在2019年交付 [31] - 第一季度运营活动净现金使用略超100万美元，与去年第一季度持平；资本支出300万美元，净债务1740万美元，较2018年底增加360万美元 [32] - 第二季度营收预计在4200 - 4400万美元之间，GAAP每股收益预计在 - 0.18至 - 0.13美元之间，非GAAP每股收益预计在 - 0.02至0.01美元之间，调整后EBITDA预计在200 - 300万美元之间 [33] - 全年营收指引为1.8 - 1.95亿美元，GAAP每股收益预计在 - 0.56至 - 0.22美元之间，非GAAP每股收益预计在 - 0.07至0.17美元之间，调整后EBITDA预计在1000 - 1600万美元之间，预计资本支出在1500 - 2000万美元之间 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 移动连接业务 - 本季度发货第9000套VSAT系统，空中时长收入较2018年第一季度增长11%，即180万美元，得益于季度末总用户数增长14% [9] - AgilePlans收入较2018年第四季度环比增长14%，同比增长超500%，预计今年下半年实现现金流为正；新AgilePlans订阅占商业海事VSAT总发货量的77%，占全市场季度VSAT总发货量的60% [10] - AgilePlans和新产品销售的VSAT总发货量较上年增长10%，创第一季度发货量新高 [11] - 海洋移动连接产品收入较上一年第一季度减少80万美元，降幅11%；但Agile计划发货量较2018年第一季度增长28% [27] - 迷你VSAT宽带空中时长收入较上一年第一季度增加180万美元，增幅11%，部分被内容和培训收入减少120万美元所抵消 [28] - 移动连接业务毛利率为37.6%，下降约6.5个百分点 [29] - 移动连接业务运营亏损100万美元，去年同期运营利润为110万美元 [30] 惯性导航业务 - 光纤陀螺仪销售较去年第一季度减少30万美元，较本季度计划少超200万美元，连续8个季度的两位数收入增长结束 [19] - TACNAV销售与去年基本持平 [27] - 合同工程服务收入较上一年第一季度增加约50万美元 [28] - 惯性导航业务毛利率提高约3.1个百分点，达到42.7% [29] - 惯性导航业务本季度运营利润为40万美元，去年同期为30万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年战略目标包括加速HTS网络用户增长、获取新客户并迁移现有ArcLight网络客户、推出新订阅服务进入海事物联网市场、推进军事A - PNT项目、年底前将基于光子芯片的光纤陀螺仪商业化 [8] - 移动连接业务向服务模式转型，投资运营和服务能力，建立新客户服务部门，加强全球分销和服务提供商网络 [11] - 推出TracPhone V11 - HTS完善HTS产品线，鼓励现有标准迷你VSAT宽带客户迁移至新HTS网络 [13][14] - 第一季度在太平洋地区扩展HTS服务，网络采用分层设计，确保服务连续性和高可用性 [15] - 惯性导航业务持续推进军事A - PNT机会，交付TACNAV 3D系统进行测试，开发光子芯片技术并进行测试和过渡到制造阶段 [19][20][21] - 竞争对手Inmarsat针对AgilePlans推出新的基于船员的解决方案，但公司认为其效果不佳 [44] - 利用Intelsat卫星故障事件，强调公司多层冗余网络的优势并开展营销活动 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度光纤陀螺仪业务的短期挑战影响了财务结果，但业务整体取得重大进展，核心战略市场表现强劲，长期增长驱动力积极 [24] - 公司对光纤陀螺仪业务在第二季度恢复增长有信心，尤其是下半年；AgilePlan机会和积压订单强劲，新用户数量创历史新高，新产品管线丰富，未来几个月有望宣布重要合作伙伴关系 [24] - 预计全年空中时长利润率将增长，年底达到约40% [13] 其他重要信息 - 公司与卫星提供商合作伙伴达成更新且有利的服务协议，有助于管理成本和增加可预测性 [13] - 公司设计和制造的船载天线及集成的物联网功能，在Intelsat卫星故障时实现快速响应和服务恢复 [17][18] - 公司预计6月初宣布海事行业物联网能力的重要新合作伙伴以及相关产品和服务 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度指引未达预期是否主要因军事无人机订单未发货 - 回答: 是的，这是主要原因 [36] 问题2: 军事无人机订单何时发货 - 回答: 第三和第四季度发货，订单有确定的交付日期 [37] 问题3: 如何看待全年营收范围，达到高低端的影响因素 - 回答: AgilePlans和VSAT业务因有稳定增长的用户基础较可预测；硬件销售如TracVision产品受春季天气等零售因素影响较难预测；光纤陀螺仪业务有积压订单较可预测，但大订单较难预测；TACNAV业务因大合同和单一结果较难预测。不过公司对今年发货有信心，第一季度末光纤陀螺仪积压订单达900万美元，惯性导航总积压订单超1200万美元将在今年发货 [38][39][41] 问题4: AgilePlan的典型使用计划、ARPU情况及竞争对手Inmarsat的反应 - 回答: Inmarsat推出的新解决方案公司认为效果不佳；AgilePlan的ARPU略高于典型ARPU，年度月度ARPU暂无压力；典型计划因HTS Agile提供双频道较复杂，平均ARPU在1200 - 1300美元之间 [44][45] 问题5: Intelsat卫星故障对公司收入和成本流的影响 - 回答: 公司提前有卫星上线计划，加速后未预见成本或收入变化 [47] 问题6: 新上线的卫星是Intelsat的还是其他提供商的 - 回答: 是Intelsat的另外两颗Epic卫星，除4个客户外其他客户都迅速切换，通过内置蜂窝连接为离线客户上传地图使其恢复在线 [48][49] 问题7: 初始积压订单是1200万美元还是1470万美元 - 回答: 总数是1470万美元，其中1220万美元计划今年发货，900万美元是光纤陀螺仪产品 [53][54] 问题8: 对今年获得TACNAV大订单的前景看法 - 回答: 获得首个国际TACNAV 3D订单，军队测试正在进行，向所有投标人提交了修订报价，有进展但未纳入指引 [57] 问题9: 美国政府其他TACNAV项目如AMPV和JLTV今年或明年的规模情况 - 回答: AMPV项目今年第四季度会有起色，预计是3000万美元的项目；JLTV没有正式导航要求，可能是美国陆军新计划的一部分 [58][63] 问题10: 在哥伦布和罗德岛部署公司产品的供应商名称 - 回答: 是May Mobility公司 [64] 问题11: 迷你VSAT的具体收入和毛利率情况 - 回答: VSAT空中时长收入略超1800万美元，毛利率略低于29%，与2018年第四季度大致相同，预计全年毛利率将增长，年底达到约40% [66] 问题12: 2019年切换卫星有无增量成本 - 回答: 初始切换时有拥堵，给部分客户一周信用，但成本极小 [67] 问题13: 处理卫星切换事件对公司与竞争对手相比有无机会 - 回答: 公司借此强调多层冗余网络优势并开展营销活动 [68] 问题14: 海事细分市场中能源、采矿、商业航运市场情况及运费率对全年的影响 - 回答: 市场分布无明显变化，休闲市场因新产品有增长，油气近海市场仍低迷，渔业对V3 HTS有新兴趣，客户运费率合理，市场整体稳定 [70] 问题15: IoT服务的具体类型、客户和应用情况 - 回答: 6月初在Nor - Shipping宣布，是商业海事领域，涉及高速和船舶三重数据流，产品可能独特 [71] 问题16: 休闲船用市场旺季季度 - 回答: 第二季度通常是旺季，3、4月是高峰，受天气影响，今年第一季度因寒冷潮湿市场疲软，部分需求将推迟到第二季度，主要是TracVision电视产品 [74] 问题17: 运营费用增加是新的常态还是有特殊情况 - 回答: 可能是新的常态，但预计全年不会再提高，部分增加是因为对客户服务功能的投资和持续的工程成本等 [75] 问题18: 指引中毛利率的假设情况 - 回答: 预计空中时长利润率全年增长，年底达约40%，产品销售毛利率预计无显著变化，内容媒体业务毛利率稳定在60%以上 [77] 问题19: 今年资本支出是否包括光子芯片组的重大支出 - 回答: 今年光子芯片组资本支出不多，可能有增量研发费用用于解决封装问题，若有资本支出需求可能在明年年底 [78]