财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收4380万美元，略低于指引范围，主要因一笔120万美元的FOG订单发货时间推迟至2019年，较2017年第四季度的3900万美元增长12% [6][20] - 2018年全年营收1.708亿美元，同比增长7% [7] - 第四季度产品营收1680万美元，较上一年第四季度的1370万美元增加310万美元，增幅23%；服务营收2700万美元，较上一年的2530万美元增加170万美元，增幅7% [20][22] - 第四季度综合毛利率降至39.1%，2017年第四季度为46%；移动连接业务毛利率约39%，较去年下降7个百分点；惯性导航业务毛利率降至41%，下降约6个百分点 [22][23] - 第四季度运营费用1900万美元，略低于2017年第四季度的1910万美元；运营亏损190万美元，2017年第四季度亏损110万美元 [24] - 第四季度净亏损180万美元，2017年同期净亏损170万美元；非GAAP基础下，净收入20万美元，2017年为200万美元 [25] - 第四季度每股净亏损0.11美元，2017年同期为0.10美元；非GAAP每股收益0.01美元，2017年为0.13美元；调整后EBITDA为260万美元，2017年第四季度为380万美元 [26] - 2018年底总积压订单达1450万美元，其中惯性导航产品和服务积压订单为1150万美元，移动连接业务为300万美元，约1050万美元计划在2019年交付 [27] - 2018年第四季度运营现金流为340万美元，较2017年第四季度增加130万美元；资本支出440万美元；净债务1380万美元，较2017年底增加970万美元 [27] - 2019年第一季度营收预计在4100 - 4300万美元之间，GAAP每股收益预计在 - 0.33 - - 0.22美元之间，非GAAP每股收益预计在 - 0.15 - - 0.08美元之间，调整后EBITDA预计在 - 100 - 100万美元之间 [28] - 2019年全年营收指引为1.8 - 1.95亿美元，GAAP每股收益预计在 - 0.56 - - 0.22美元之间，非GAAP每股收益预计在 - 0.07 - 0.17美元之间，调整后EBITDA预计在1000 - 1600万美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 移动连接业务 - 第四季度AgilePlans订阅量较2017年第四季度增长94%，占商业海事VSAT发货量的62%；VSAT产品销量较2017年第四季度增长超80%；第四季度VSAT系统发货量增长超87%，全年增长超90% [8][9] - 第四季度空中时间收入增加210万美元，同比增长13% [9] 培训业务 - 现有海事培训客户升级到新视频绩效管理器的速度加快，已将超6500艘船只迁移到新平台 [12] - 休闲船用TracVision动中通卫星电视天线系统第四季度销售创历史新高 [12] 惯性导航业务 - FOG产品连续第八个季度实现两位数营收增长，第四季度较2017年第四季度增长33% [13] - TACNAV 3D系统在多次现场试验中表现出色，第四季度收到约20套基于FOG的TACNAV 3D系统订单，将参与美国陆军大型项目正式竞争 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年公司设定四个关键战略目标并全部实现，包括推出新的全球HTS卫星网络、开创并快速发展新的服务驱动型商业模式、在TACNAV AP&T项目取得重大进展、在光子芯片技术上取得突破 [7] - 2019年公司设定积极战略目标，包括加速HTS网络用户增长、进军海洋物联网市场、年底前将光子芯片基FOG商业化、在军事AP&T项目保持势头、提高盈利能力和收益 [19] - 公司持续向全HTS产品系列过渡，预计未来完成转型 [10] - 公司在惯性导航业务有多元化客户基础，产品需求强劲，在军事项目有机会；在移动连接业务，新的商业模式受客户欢迎，预计随着用户组合向HTS网络和AgilePlans转变，利润率将增长 [13][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年整体表现良好，各业务线有进展，关键战略目标达成 [7] - 预计2019年第一季度是全年最低谷，随着时间推移，营收和收益将改善 [31] - AgilePlans项目到年中实现现金流盈亏平衡，全年实现正现金流；FOG业务持续增长，积压订单充足；中东TACNAV项目有积极反馈 [30] - 公司有合适产品、服务和人员实现2019年战略目标，战略和计划为未来发展奠定良好基础 [19] 其他重要信息 - 公司在2018年底向自动驾驶汽车开发商发送光子芯片基IMU原型进行测试，表现出色，目前有汽车OEM进行对比测试 [17] - 公司获得光子芯片技术首项专利，有多项专利在申请中，正加速投资该技术，推动商业化和大规模生产，与潜在战略合作伙伴洽谈 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 120万美元的FOG订单何时交付 - 该订单将在2019年全年交付，因国防项目进度推迟 [33] 问题2: 中东TACNAV订单规模和利润率情况 - 订单规模预计在4000 - 5000万美元之间；利润率方面，这类业务利润率高于传统产品和硬件销售，预计高于公司平均利润率 [34] 问题3: 推动客户向HTS卫星迁移的成本及对利润率的影响 - 相关成本已纳入指引，第四季度和第一季度利润率较低，全年来看VSAT空中时间毛利率将显著改善；可能会通过升级计划支持大客户迁移，总体将提高利润率 [36] 问题4: 投资光子芯片的性质、规模和时间安排 - 研发方面是运营支出，将先将其应用于公司标准产品线积累经验和规模；汽车方面有资本支出需求，取决于能否获得大订单；公司正在寻找战略合作伙伴以减少或消除部分资本支出 [39][40] 问题5: 电子服务模式的客户服务成本 - 2019年预算中该成本在50 - 100万美元之间 [43] 问题6: 2019年VSAT业务的单位发货量和服务增长预期 - 预计2019年单位发货量继续保持两位数增长，将转化为全年两位数的空中时间和服务增长 [49] 问题7: AT&T项目获得大订单的下一步步骤和时间线 - 该项目是陆军快速开发项目，现实来看2020年才有结果；2019年底会得到技术评估反馈 [50][52] 问题8: 光子芯片基FOG今年的里程碑 - 预计今年将其应用于产品；有一个为军事客户的大型开发合同，也计划将其应用其中 [53] 问题9: 光子芯片基FOG的资格认证情况 - 计划在资格认证阶段前将其应用于产品，使整个产品与之一同认证，通过航空航天应用的严格测试后将有高度信心 [55] 问题10: 公司在AT&T项目中与哪些供应商合作 - 公司与其中一个供应商合作，与另外两个有业务往来，若技术试验顺利，无论哪家供应商获胜公司都可能参与 [57] 问题11: 年度营收指引中移动连接业务和惯性导航业务的占比 - 大致比例为75%和25% [58][59] 问题12: AgilePlans实现现金流盈亏平衡的原因 - 现金流盈亏平衡取决于Agile客户安装基数产生的正现金流能否覆盖新客户设备供应成本，预计年中实现；网络方面，随着客户迁移，旧网络支出减少，利润率将提高 [60] 问题13: 旧网络是否会在年底关闭 - 不会，至少三年内会继续为遗留客户提供服务，鼓励客户迁移以提高利润率和客户体验 [64] 问题14: 迷你VSAT的收入、利润率及未来目标 - 空中时间收入略超1800万美元，利润率超30%；2019年底内部目标是将加权平均利润率提高到40%左右 [66] 问题15: 网络迁移过程中带宽采购和旧网络租赁情况 - HTS网络创建时已购买足够容量，会根据用户增加逐步购买带宽；未出现旧网络带宽积压问题，有业务安排可优雅缩减旧网络规模 [68][69] 问题16: 竞争对手提供1万美元赏金对公司AgilePlans业务的影响 - 未受到影响，AgilePlans业务客户流失率极低，为个位数；市场对竞争对手赏金策略反应不佳 [70] 问题17: 天线制造产能问题是否解决 - 工厂已解决产能问题，积压订单主要因客户船只可用性问题，而非产品交付问题 [71] 问题18: HCS产品和AgilePlans在大型企业和商业客户中的应用情况 - 目前VSAT业务大部分是企业和商业客户，休闲客户占安装基数的25% - 30%，新用户主要是大型商业船队客户 [72] 问题19: TNT项目中竞争对手使用的技术 - 不确定竞争对手具体使用的技术，他们测试的是包含不同系统、天线、分发系统和GPS的整体系统 [73] 问题20: 2019年研发和SG&A费用的增长情况 - 研发方面，将继续投资光子芯片商业化，预计增加100 - 200万美元；SG&A方面，营销费用会略有增加，服务组织投资预计在50 - 100万美元 [75][76] 问题21: 2019年EBITDA预测范围较宽，哪些因素会推动其达到上限 - FOG业务增长情况、HTS和旧网络的用户迁移速度、军事和FOG订单等因素会影响EBITDA [78][79]