财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收达1.59亿美元，同比增长47%，连续四年实现增长，创历史新高 [16] - 2021财年毛利率达49.8%，创历史新高 [16] - 2021财年营业利润增长650%，营业费用仅增长10% [16] - 2021财年净利润为3530万美元，摊薄后每股收益为4.33美元，而2020财年净利润为330万美元，摊薄后每股收益为0.41美元 [49] - 2021财年运营产生的自由现金流增至创纪录的3940万美元，高于2020财年的360万美元 [49] - 截至2021年1月31日，公司现金余额达创纪录的5260万美元，较上一财年末增加3800万美元 [49] - 2021财年资本支出不足170万美元，高于上一年的100万美元，预计2022财年资本支出将继续增加 [50] - 2021财年运营费用占净销售额的比例为22.1%，低于上一年的29.7%；营业利润率为27.8%，高于上一年的5.5% [45] - 截至2021年1月31日，营运资金为1.08亿美元，高于财年初的6690万美元；流动比率提高至7.8:1，较2020年1月31日提高26% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一次性产品销售额从2020财年的5300万美元增至2021财年的近1.08亿美元 [43] - 化学防护服销售额从2020财年的2300万美元增至2021财年的2910万美元 [43] - 消防产品销售额从2020财年的860万美元降至2021财年的620万美元 [43] - 手套销售额从2020财年的310万美元降至2021财年的300万美元 [43] - 高可视性产品销售额从2020财年的780万美元降至2021财年的410万美元 [44] - 机织产品销售额从2020财年的1030万美元降至2021财年的710万美元 [44] - 高性能服装销售额从2020财年的160万美元增至2021财年的170万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年美国销售额增长26%，达近7100万美元 [42] - 2021财年英国和欧洲销售额增长80%，达1680万美元 [42] - 2021财年墨西哥销售额增长超100%，达570万美元 [42] - 2021财年亚洲销售额增长71%，达3120万美元 [42] - 2021财年加拿大销售额增长42%，达1360万美元 [42] - 2021财年拉丁美洲销售额增长45%，达1210万美元 [42] - 2021财年其他外国市场销售额增长147%，达900万美元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 疫情初期公司将制造产能优先服务工业客户，在满足核心客户需求后再服务新冠市场，以确保资本和资源用于长期增长 [7] - 公司计划将在美国和中国市场成功的产品营销和销售工具推广到其他国际业务中，并重新部署销售和营销资产到市场渗透率增长显著的地区 [28] - 公司将继续投资扩大越南、印度和墨西哥的生产产能，并考虑近岸制造以缩短交货时间、增加客户价值和提高库存周转率 [31] - 公司正在增加内部企业发展职能，以寻找疫情后世界出现的收购机会 [34] - 公司拥有自有制造设施，相比使用承包商的竞争对手，在质量控制和供应链管理方面具有优势，在疫情期间得以验证 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021财年新冠相关销售额占比30% - 35%，但预计2022财年收入不会随新冠销售额下降而同比下降，公司在工业市场的布局将使其在疫情后处于有利地位 [13] - 预计2022财年上半年新冠相关销售仍将持续，但水平低于2021财年，核心工业业务的增长将抵消直接新冠应用需求的下降 [25] - 潜在逆风包括客户库存积压、油气和工业部门潜在下滑以及定价压力，但预计将被其他垂直市场和新产品的增长所抵消 [27] - 公司认为新的机构清洁时代和全球对个人防护装备的更广泛接受可能提供更大的永久市场机会 [32] 其他重要信息 - 公司创建并填补了首个负责协调全球销售、营销和客户服务战略的高管职位，并任命了首位全球供应链经理 [24] - 2021财年公司安装了Salesforce CRM软件，未来将继续在销售、销售软件和电子商务方面整合全球市场 [29] - 公司董事会授权了500万美元的股票回购计划 [35] - 公司与美国银行达成新的信贷协议，包括1250万美元的循环信贷额度，其中包括500万美元的信用证子额度，并可选择将最多500万美元转换为定期贷款额度，还可请求增加循环信贷额度至最多1750万美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 传统业务在全球哪些地区和哪些行业终端用户的增长最为明显？ - 公司仍在东欧有一些直接新冠销售，工业实力恢复最明显的地区是中国和美国，美国的复苏过程有些波折，但目前似乎已步入正轨 [56] 问题: 投资者应如何看待2021年及更长期的毛利率？ - 未来影响毛利率的因素有三个：一是定价方面可能面临一定压力，但个人防护装备市场的定价在疫情后仍将高于疫情前水平；二是库存管理和制造效率的提升，包括产能扩张投资、SKU整合以及全球供应链领导能力的加强和技术工具的更好利用；三是预计毛利率不会回到疫情前水平，但将显著高于疫情前的直接水平 [59] [60]