财务数据和关键指标变化 - 2022年收购调整后收入增长近10%，首次突破20亿美元，EBITDA和AFFO达到创纪录水平，综合EBITDA利润率超46% [5] - 第四季度收入同比增长8.3%，收购调整后增长4.6%，费用增长3.2%，全年摊薄后AFFO为每股7.38美元，高于修订后指引上限 [5][9] - 2022年调整后EBITDA为9.381亿美元，收购调整后增长10.6%，调整后EBITDA利润率为46.2%，全年收购调整后收入增长9.8%至20.3亿美元 [32] - 第四季度调整后EBITDA为2.523亿美元，同比增长9.4%，收购调整后增长6.3%，自由现金流增长6.9% [32] - 2023年AFFO每股指引为7.40 - 7.55美元，收购调整后收入将连续第三年增长，运营费用增长将放缓，全年利息总计1.63亿美元 [6][12] - 截至12月31日，公司流动性约7.47亿美元，包括5300万美元现金和6.94亿美元循环信贷额度 [12] - 加权平均利率为4.6%，加权平均债务期限为5.3年，季度末总杠杆率为3.18倍，有担保债务杠杆率为1倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度本地销售增长7.6%，全国和程序化渠道收入下降超7%，本地和区域销售占第四季度广告牌收入约78% [3][9] - 第四季度数字同板表现略有下降，为 - 1.9%，排除程序化后增长0.5%，全年同板数字表现增长6.6% [14][15] - 大型传统广告牌费率在2022年各季度均有增长，第四季度增长近7%，全年增长超8%，户外资产组合 occupancy处于历史高位 [8] - 2022年程序化全国业务第四季度下降5%，2023年预算增长10%，且年初开局良好 [38] - 2022年本地服务增长21%，娱乐增长9%，教育增长15%，游戏下降11%，保险下降6% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年超90%的收购活动集中在中小型本地市场和补充库存 [7] - 2023年第一季度本地收入保持稳定，全国业务持续疲软，预计全年全国业务将略有增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年并购活动将减少，主要精力放在消化新资产和拓展新市场上 [7] - 继续积极投资数字业务，2023年目标实现300个净新增数字转换 [15][29] - 开展企业资源规划系统（ERP）项目，第一阶段计划于2024年上线，以提高业务效率和服务客户能力 [36] - 公司调整后EBITDA利润率保持在47.1%，领先户外广告行业 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司在媒体行业不确定性中表现出色，体现了户外广告的强大能力 [5] - 预计2023年全国业务年初疲软，但全年将略有增长，本地收入将保持稳定，费用增长将继续放缓 [28] - 尽管利率环境具有挑战性，但公司资产负债表健康，能够偿还债务 [35] 其他重要信息 - 2022年公司完成4.8亿美元收购，过去24个月收购总额近8亿美元 [10] - 董事会批准第一季度股息为每股1.25美元，管理层预计2023年全年分红为每股5美元 [13] - 维护资本支出预算预计与去年相同，为6300万美元，现金税预计约1100万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度Pro Forma增长情况及服务业务板块情况 - 第一季度可能是全年最弱的季度，预计为低个位数增长，主要受全国业务拖累，全国业务预计与去年第四季度降幅相近，全年全国业务预计略有增长 [42] - 服务业务主要是律师业务，相对抗衰退，在广告环境疲软的情况下仍实现强劲增长 [18] 问题2: ERP项目对公司财务表现的影响 - ERP项目旨在提高业务效率和实现规模增长，预计2025年开始显现影响，2026年全面体现效果 [45] 问题3: 程序化业务预算增长10%的信心来源 - 1月内部数据已超过预算增长，市场对程序化业务有新的兴趣，合作伙伴认为今年情况将明显好于去年，数字生态系统的干扰已得到缓解 [52] 问题4: 全国业务预计缓慢起步的原因及对今年是否为正常衰退的看法 - 全国业务预计在第二和第三季度会有明显改善，公司22%的业务为全国业务，少数大客户会影响业务表现，保险和在线游戏业务有望回升 [53][62] 问题5: 本地业务提价是否会影响小企业 - 提价未遇到太多阻力，原因包括市场对通胀有预期、过去十年提价不积极以及户外广告成本低 [63] 问题6: 季度D&A数字的情况及2022年收购对2023年营收的帮助 - D&A数字变化是由于资产退休义务（ARO）估计变化和通胀影响加权平均资本成本 [59] - 2022年收购活动将为2023年带来约1.6%的额外收入增长 [24]