财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约6100万美元，处于2月指引上限，创历史第一季度营收新高，同比增长42% [7] - 第一季度产品营收4730万美元，较2020年第一季度增长28%；开发营收1400万美元，较2020年第一季度增长123% [16] - 第一季度整体毛利率为28.8%，2020年同期为22%；产品毛利率为35.8%，2020年第一季度为24.5% [17] - 第一季度非GAAP运营费用为1510万美元，2020年第一季度为1210万美元，主要因研发支出增加 [18] - 第一季度非GAAP净利润为260万美元，2020年第一季度亏损300万美元；非GAAP每股收益为0.06美元，2020年第一季度亏损0.08美元；GAAP每股收益为亏损0.15美元，2020年第一季度亏损0.20美元 [19] - 第一季度调整后EBITDA为600万美元，约占销售额10%，2020年第一季度为23.7万美元 [20] - 第一季度运营现金流约410万美元，2020年第一季度使用110万美元 [20] - 2021年第一季度资本支出为320万美元，2020年第一季度为1550万美元，2020年含1250万美元购买Camas设施费用 [21] - 第一季度末现金及现金等价物约1.86亿美元，含3月后续股权融资筹集的约8300万美元；第一季度DSO为47天；季度末库存为5900万美元，相当于170天库存，略高于上一季度 [22] - 预计第二季度营收在6200万 - 6800万美元之间，中点6500万美元，含约5100万美元产品销售和约400万美元开发销售，中点营收指引意味着同比增长25% [23] - 预计第二季度毛利率在26% - 30%之间，产品毛利率在32% - 36%之间，开发毛利率约6.5% [24] - 预计第二季度调整后EBITDA在500万 - 800万美元之间，假设非GAAP运营费用略有增加，折旧和摊销约390万美元；预计第二季度平均基础股数约4330万股，含3月后续股权融资发行的约250万股 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与国防业务第一季度营收同比增长47%，占季度总营收40% [9] - 工业市场第一季度业务同比增长34%，中国和其他地区客户均有增长，可编程产品需求增加，新推出的AFX - 1000可编程单模激光在增材制造领域反响积极 [11][12] - 微加工业务第一季度销售同比增长46%，各地区营收均有增长，ROW客户营收同比大幅增长且超内部预期，主要因5G基础设施、手机和先进电子产品制造对激光加工解决方案需求增加 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度各地区营收均有增长，中国市场营收同比增长29%至1560万美元，中国以外客户第一季度销售同比增长47%至4580万美元，占总营收75% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续看好2021年及长期增长前景，将继续优先考虑研发支出，以利用业务中的各种有机机会 [8][18] - 公司认为在航空航天与国防、工业和微加工等市场具有优势，产品开发和发布进展顺利，市场定位良好 [8][28] - 公司在增材制造领域取得进展，新推出的激光产品得到多家领先金属增材制造工具公司的积极反馈 [12] - 公司认为可编程光束技术是工业市场的关键趋势，其可编程激光在切割和增材领域具有明显优势 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为各终端市场对高功率激光的长期需求强劲，工业领域激光持续取代传统技术并推动新制造工艺，微加工领域激光是先进电子和下一代网络的关键，国防领域定向能激光成为应对国家安全新兴威胁的关键需求 [8] - 公司对2021年的强劲表现和长期增长轨迹充满信心，认为市场趋势将继续为公司带来增长机会 [8] - 公司看到客户需求持续增长，Q2中国市场通常是旺季，中国以外市场存在大量被压抑的需求 [54][55] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，公司除法律要求外无义务公开更新前瞻性陈述 [4] - 会议讨论了某些非GAAP财务指标，公司已在财报发布中提供这些指标与最直接可比GAAP财务指标的对账信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司增长强于竞争对手的原因 - 公司认为一方面是市场因素，75%的销售来自中国以外，专注于其他地区工业市场和航空航天与国防领域，这些市场有吸引力且公司定位良好；另一方面是产品开发和发布进展顺利 [28] 问题: 电动汽车工业方面的情况及VCSEL制造产能问题 - 电动汽车向激光提供了有吸引力的增长机会，从电池工艺到车辆焊接和切割都有更多激光应用机会；公司在制造产能方面处于良好位置，过去几年进行了前端产能的资本支出投资，后端也在持续扩张，特别是自动化方面，不存在内部产能限制 [32][33] 问题: 客户是否受组件供应限制影响 - 公司看到各供应链存在各种缺口，如工业客户面临招聘人员和采购某些组件的困难，但公司与客户密切合作，不认为这是根本性问题 [36] 问题: 增材制造市场情况 - 公司参与增材制造已久，看到该领域正朝着实现其潜力的方向积极发展，虽然取代高产量应用需要时间，但在不同客户中都有进展，激光是激光烧结过程的关键部分，客户的产品开发正在实现这一潜力，对高性能激光的需求增加，公司在这方面定位良好；增材制造是公司工业业务中增长最快的部分，公司期待秋季的贸易展，届时会有新产品推出并提供更多信息 [38][40][41] 问题: 中国以外市场增长的原因及未来12 - 24个月的发展情况 - 一方面是整体市场增长，客户情况良好，需求旺盛；另一方面是公司在设计赢单方面取得进展，特别是可编程激光得到一些关键客户的采用；公司期待秋季的贸易展，届时会有更多新产品信息 [44] 问题: 可编程激光与竞争对手相比的优势 - 可编程光束概念存在已久，但真正经过验证的产品在过去几年才得到扩展，在工业市场的所有终端市场都得到验证；在切割和增材领域，公司的产品具有明显优势；在焊接领域，虽然有其他实现可编程性的方式，但也验证了可编程性的需求 [46][47] 问题: 激光行业的定价趋势及是否有通胀迹象 - 激光性能不断提高，价格性能大幅改善，公司通过新产品、更高性能和更好的良率降低成本，目前未看到激光直接出现通胀迹象，但在服务的其他市场如金属价格等有通胀迹象，公司近期未宣布产品提价 [50][51] 问题: 中国市场宏观层面的疲软是否影响客户订单模式 - 公司75%的销售来自中国以外，但在中国市场仍有增长，看到中国市场有持续增长机会，难以确定PMI等指标对市场的影响，这些不是公司关注的核心指标 [52] 问题: 4月和5月需求趋势是否有变化 - 公司提供的展望反映了持续增长的情况，与客户交流发现很多客户的需求超出预期，Q2中国市场通常是旺季，中国以外市场存在大量被压抑的需求 [54][55] 问题: 产品毛利率预计下降的原因 - 主要是产品组合略有变化导致，但未来公司的增长来自中国以外的工业、航空航天与国防等领域，这些收入的平均毛利率较高，有助于提高整体毛利率，公司认为未来产品毛利率达到40%是可以实现的 [57] 问题: 功率高于6千瓦的激光器在总光纤销售中的占比 - 第一季度高于6千瓦的激光器占总光纤销售的54%，公司看到向高功率光纤激光器的持续迁移趋势，并不断推出受益于该趋势的新产品 [60] 问题: 竞争对手称在可摄入光束市场获得份额的评论 - 公司不确定竞争对手所指内容，认为可编程光束技术是工业市场的关键趋势，将继续推动所有终端市场 [62] 问题: 中国以外工业市场的销售周期及跟踪进展的方法 - 销售周期较长，取决于不同国家，欧洲和日本的一些大型关键客户可能需要多年来建立关系和完善产品组合；没有很好的指标可以分享，但可以通过客户发布的产品了解情况，秋季的贸易展是很好的例子，公司在各工业领域的关键OEM方面取得进展，这些是过去几年的投资成果，随着产品扩展将看到更多成效 [65] 问题: 毛利率指引范围较宽的原因 - 主要是产品组合的影响，包括不同终端市场（航空航天、国防、工业等）之间以及同一终端市场内（如中国工业市场和其他地区工业市场）的收入组合变化都会影响毛利率；通常Q2中国收入会增加，可能导致季度间毛利率略有下降，但从长期来看，收入组合和公司的增长将有助于提高毛利率 [66] 问题: 电动汽车电池制造中公司的最大机会及销售的激光类型 - 机会涵盖焊接和切割，更强调焊接，应用范围从电池工艺到车辆制造；功率水平低于高性能工业切割应用；可编程光束在这些应用中普遍关键，激光在支持向电动汽车转型的趋势中处于有利位置 [68]