财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为1.513亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为700万美元，而2021年同期净销售额为1.886亿美元，调整后EBITDA为1820万美元；与2019年第二季度相比，净销售额和调整后EBITDA分别增长6.2%和6.3% [8] - 2022年第二季度净亏损350万美元，即摊薄后每股亏损0.16美元，而2021年第二季度净收入为580万美元，即摊薄后每股收益0.26美元；调整后亏损为290万美元，即摊薄后每股亏损0.14美元，而2021年调整后收入为610万美元，即摊薄后每股收益0.28美元 [27] - 2022年第二季度运营亏损50万美元，而2021年运营收入为1100万美元；截至2022年6月30日的过去12个月调整后EBITDA为7990万美元 [28] - 综合销售额较2021年下降18.9%，但与2019年第二季度相比增长6.2% [29] - 毛利率从35.4%提高到36.5%；美国业务板块毛利率从35%升至37.1%，国际业务板块毛利率从32.3%降至30.5% [30][31] - 分销费用占净销售额的比例从10.1%增至11.5%；美国业务板块分销费用占发货商品的比例从9.4%增至11.3%，国际业务板块从17.5%增至22.1% [31][32] - 销售、一般和行政费用（SG&A）2022年为3830万美元，2021年为3620万美元；美国业务板块SG&A从2640万美元增至2910万美元，国际业务板块从420万美元增至430万美元 [33] - 未分配公司费用从2021年的570万美元降至2022年的490万美元 [34] - 2022年第二季度税率为2.5%，低于法定税率21%；2021年同期税率为25.3%，高于联邦税率 [34] - 截至2022年6月30日，净债务为2.591亿美元，基于预估调整后EBITDA的净债务与EBITDA杠杆比率为3.1倍，流动性（包括720万美元现金和信贷额度可用性）为1.31亿美元 [35] - 公司将2022年全年调整后EBITDA预期调整为7300万 - 7900万美元，净销售额预期调整为8亿 - 8.5亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心美国业务：本季度和年初至今，电子商务销售额分别占比18.7%和18.9%，高于2021年同期的16.1%和18.4%；通过全渠道零售商的直运销售额年初至今下降约17% [12][13] - 国际业务：在欧洲市场份额有所增加，但业务表现受俄乌战争、通胀和供应链压力影响；亚洲业务因供应链和通胀挑战增长放缓，但仍保持盈利 [14][15] - 商业食品服务业务：Mikasa Hospitality业务取得进展 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：通胀压力抑制终端市场需求，零售商因供应链中断和库存过剩推迟交货；预计下半年零售商订单将恢复更稳定水平 [10][11] - 欧洲市场：受俄乌战争、通胀和供应链压力影响，终端市场需求下降，出货量减少 [14] - 亚洲市场：因供应链和通胀挑战增长放缓 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取措施应对通胀和供应链影响，包括实施价格调整、降低SG&A、逐步降低库存水平、减少对中国制造业的依赖并建立替代采购选项 [9][20][22] - 继续推进各项增长计划，如Year & Day重新推出、Mikasa Hospitality业务发展、拓展新产品类别等 [13][17][18] - 公司业务模式在各市场周期中表现出韧性，强大的资产负债表和现金流是竞争优势 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩虽受宏观经济挑战影响，但仍超过疫情前水平，团队在执行战略目标方面取得进展 [6][7] - 预计下半年业务将有所正常化，但仍需积极应对当前环境，保持健康的资产负债表和强劲现金流 [24] - 尽管当前经济和地缘政治条件带来不确定性，但公司仍致力于实现五年计划目标，待情况更明朗时将分享战略路径 [25] 其他重要信息 - 公司已签署协议将基于资产的贷款协议延长至2027年8月，JP Morgan Chase将继续担任行政代理 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度提到的有助于本季度销售的因素是否实现 - 亚马逊解决了部分问题，业务有所改善，推动了电子商务销售占比增长；但由于零售商库存过多，计划图重置未带来销售增长 [41][42] 问题2: 零售渠道中公司商品库存同比增长情况 - 大型零售商已开始降低库存水平，8月订单情况好于7月；奥特莱斯渠道库存过剩，存在大量折扣和清算情况；亚马逊虽有补货但仍受库存影响 [44][45][47] 问题3: IRI数据显示销售点（POS）同比大幅下降，趋势如何 - 销售需求有所疲软，主要受库存水平影响；若经济衰退，需求将继续受抑制；欧洲市场受消费者需求影响更大 [49][50] 问题4: S'well收购在本季度对收入的贡献 - 第二季度S'well增加约350万美元收入，年初至今接近450万美元；公司对该收购持乐观态度，后续有望降低成本 [52][53] 问题5: 是否可能在近期获得关税减免 - 公司今年已获得部分关税减免，但不指望其提升利润率，若有减免将是潜在利好 [55] 问题6: 产品类别销售疲软情况是否普遍 - 销售疲软情况基本遍及所有产品类别，工具类别因规模较大表现更明显，主要是零售商库存过多导致采购减少 [62] 问题7: 今年获得的关税减免能否量化 - 关税减免有一定益处，但并非推动业绩的主要因素，具体数据未提供 [64][66] 问题8: 计划的SG&A削减如何影响下半年模型 - 公司已在全球实施费用削减计划，削减幅度为SG&A的5%，将在下半年体现效果；过去几年公司在新业务上有大量投资 [67][68] 问题9: 降低库存时是否会进行折扣销售 - 公司不会进行折扣销售，目前有充足流动性，不急于变现库存；奥特莱斯渠道业务开始回升，但公司不会为了销售而大幅折扣 [70][71] 问题10: 荷兰新设施在欧洲大陆的潜在机会 - 该设施可在24 - 48小时内将货物运往欧洲大陆任何地方，具有成本优势；公司已获得一些业务，如家乐福和英国的Donal，同时正在拓展欧洲大陆的电子商务业务 [75][76]