财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入约40万美元，摊薄后每股0.02美元，2021年同期净收入310万美元，摊薄后每股0.14美元；2022年调整后净收入140万美元，摊薄后每股0.06美元，2021年调整后净收入280万美元，摊薄后每股0.13美元 [28] - 2022年第一季度营业收入440万美元，2021年同期为920万美元；2022年第一季度调整后营业收入680万美元，2021年同期为940万美元 [28][29] - 截至2022年3月31日的过去12个月调整后EBITDA为9110万美元，截至2021年12月31日为9510万美元；2022年3月过去12个月的预估调整后EBITDA为9510万美元，2020年12月也是9510万美元 [29][30] - 2022年第一季度综合净销售额下降6.6%，产品价格上涨约5%，与2020年和2019年第一季度相比，综合销售额分别增长26%和22% [32] - 毛利率从33.7%提高到34.5%，美国市场毛利率从33.9%升至34.7%，国际市场毛利率从31.8%升至32.7% [33] - 分销费用占净销售额的比例从9.5%增至10.5%，美国市场从8.9%增至9.9%，国际市场从14.4%增至21.7% [34] - 2022年SG&A费用率为39.5%，2021年为38.1%，美国市场费用从2740万美元增至2850万美元，占净销售额比例从15.6%增至17.1%，国际市场从500万美元增至510万美元 [35][36] - 2022年和2021年所得税税率均高于法定税率，原因是外国亏损未确认税收优惠以及州和地方所得税 [37] - 2022年3月31日净债务为2.311亿美元，基于预估调整后EBITDA的净债务与EBITDA杠杆比率为2.4倍，流动性（包括1480万美元现金和信贷额度可用性）为1.62亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务第一季度净销售额与2020年和2019年第一季度相比分别增长29%和31%，但较2021年下降1000万美元至1.662亿美元，主要影响厨房用具和餐具产品，家庭解决方案销售因新仓库俱乐部项目而增加 [32] - 国际业务销售额报告基础上下降300万美元至1650万美元，按美元计算下降250万美元，欧洲业务销售与上年持平但渠道有差异，澳大利亚和新西兰业务因供应链问题下降 [32] - 电子商务渠道销售额在本季度绝对值和百分比均下降，占比从2021年的20.6%降至2022年第一季度的19.1%，第二季度需求有所回升；直接面向消费者业务持续进展，预计销售将随时间增加 [12][13] - 商业餐饮服务业务中，成熟的后厨业务取得显著增长，Mikasa Hospitality前厅战略增长业务进展令人兴奋，新增重要客户，还聘请新高级管理人员 [17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受通胀压力影响终端市场需求，但仍高于2020年和2019年疫情前水平 [10] - 欧洲市场因俄乌战争和更严格的疫情封锁面临重大需求逆风，但业务销售与上年相对持平，公司在欧洲取得重要客户，荷兰新配送设施将上线并降低运营成本 [15][16] - 亚洲市场澳大利亚和新西兰业务因供应链问题下降，导致国际销售整体下降 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续向户外、宠物、存储和组织等相邻类别扩张，预计今年有积极影响，未来几年有更多收益 [20] - 公司计划通过更强的有机增长、商业餐饮服务市场进一步渗透、国际市场扩张、相邻类别持续拓展以及战略并购等方式实现增长，目标是到2026年实现约12.5亿美元净销售额和1.45亿美元EBITDA [24][25] - 公司在行业细分领域表现出色，在各产品类别中获得或保持市场份额，成功拓展KitchenAid品牌，与沃尔玛就增加产品类别进行良好沟通 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度运营表现和业务进展满意，尽管面临通胀、供应链中断和宏观因素影响，但业务模式具有韧性，有信心在当前环境下继续取得强劲业绩 [6][22] - 2022年预计营收适度增长，利润较2021年略有下降，通胀成本压力将持续或加速，2023年才能完全缓解，全年仍有望产生大量运营现金流，资产负债表强劲 [21] - 公司强大的资产负债表和现金生成能力是竞争优势，领先品牌、战略增长举措和财务灵活性将继续为股东创造价值，推动长期增长和盈利目标实现 [23] 其他重要信息 - 公司发言可能包含前瞻性陈述，受安全港保护，不保证未来业绩，相关影响因素在新闻稿和SEC文件中突出显示，公司无义务更新此类陈述 [3] - 发言和新闻稿包含非GAAP财务指标，发布中提供了与GAAP指标的对账 [4] - 公司收购的S'well Bottle已整合到投资组合中，第一季度贡献不大 [12] - 公司维持高库存策略以应对供应链挑战，近期确定长期海运合同，目前超98%海运按合同运输，而2021年低于60% [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化因平面图变更导致的收入转移幅度 - 公司无法立即提供具体数字，但表示美国主要零售商因供应链问题将平面图重置从第一季度推迟到第二季度，重置时会促进销量 [41] 问题2: 亚马逊等纯电商渠道4月有所改善的原因 - 2021年实体店增长速度高于电商，第一季度该渠道需求疲软，且亚马逊仓库和配送中心堵塞，销售与销售渠道脱节，4月订单量增加是因为库存不足 [42] 问题3: 关税优惠是否会持续，毛利率是否会继续同比增长 - 某些关税取消是永久性利好，公司业务转型带来的产品组合变化也持续积极影响毛利率，此外，本季度澳大利亚和新西兰低利润率销售下降也有帮助，公司毛利率将保持强劲 [44] 问题4: Mikasa Hospitality业务毛利率是否较低 - 该业务毛利率较高，虽然有大量项目成本，但贡献利润率处于公司业务高端 [45] 问题5: 美国消费者需求是否疲软，大型零售商情况如何 - 公司看到需求有所软化并已纳入指导，但需求水平仍远高于2019年和2020年 [46] 问题6: 需求疲软在哪些产品类别中更明显 - 餐具和桌面用品受影响较大，因为运输重且麻烦，运费增加导致价格大幅上涨，对终端市场有一定影响，但低价产品需求相对稳定 [53] 问题7: 库存增加中有多少是由于价格上涨 - 因海运集装箱导致库存增加约2000万美元成本基础价值，本季度还有与S'well收购相关的库存，包括价格上涨，公司额外持有约6500万美元库存 [55][56] 问题8: 中国封锁对业务是否有重大影响 - 公司中国总部和大部分人员在上海，面临挑战，但能够有效应对，高库存水平有助于缓解影响，公司持续发货而部分竞争对手不能 [57] 问题9: 第二季度业务与第一季度相比情况如何 - 预计2022年更像正常年份，2021年是特殊情况，第一季度和第二季度高于正常季节性水平 [60] 问题10: 本季度回购了多少股份，回购授权还剩多少 - 本季度刚开始回购，约60万美元，每股约12 - 13美元，授权还剩1900多万 [61]