财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营业收入为1.94亿美元，同比增长1% [32] - 第四季度调整后EBITDA为2580万美元，连续第三个季度实现增长 [31][34] - 2021财年全年调整后EBITDA为1.166亿美元 [34] - 第四季度总数字收入为6700万美元，同比增长37% [32] - 数字收入占总营业收入的比例超过三分之一，高于去年同期的25% [32] - 2021财年总订阅收入为3.58亿美元，较2020财年同比略有增长 [17] - 2021财年年度经常性收入为4.24亿美元，占总营业收入的53% [13] - 年度经常性收入在2021财年增长了370个基点 [13] - 2021财年现金成本在第四季度同比增长2%，若剔除上年同期因疫情产生的一次性有利成本影响，则下降1% [34] - 薪酬成本在调整了去年的临时措施后下降3% [34] - 新闻纸成本下降1%，主要原因是印刷量减少，部分被价格上涨所抵消 [35] - 截至2021财年末，净杠杆率为3.9倍调整后EBITDA [28] - 2021财年偿还了5600万美元债务，年末本金余额为4.83亿美元 [28] - 自2020年3月再融资以来，累计偿还了9400万美元债务 [28] - 养老金及退休后福利义务在9月底处于净资金过剩状态，相比2020年9月净资金不足9500万美元的状况有显著改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务（订阅）：数字订阅收入在第四季度同比增长28% [32]；2021财年数字订阅收入同比增长65% [13]；数字订阅用户数超过42万 [25]；总付费订阅用户在最近九个月实现增长 [17] - 广告与营销服务（Amplified数字代理）：第四季度收入同比增长71% [26][32]；2021财年收入同比增长43% [26]；视频广告收入是去年的两倍以上 [26]；每月运行约6000个活跃广告活动 [19] - 数字服务（TownNews）：第四季度收入同比增长8% [32]；过去十年复合年增长率为10%，保持47%的吸引力利润率 [20]；为超过2000家其他媒体组织提供服务 [20] - 数字自有及运营（O&O）收入：第四季度为1650万美元 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务于77个主要中型社区 [10] - 第四季度平均每月吸引5000万独立网站访问者 [19] - 公司业务在主要中型市场面临来自读者和广告商的竞争显著少于主要大都市市场 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是“三支柱数字增长战略”，旨在通过数字订阅和数字广告收入推动长期增长 [9][22] - 战略支柱一：改造本地新闻和信息呈现方式，强调视频和多媒体格式以提升参与度、流量和变现能力 [23] - 战略支柱二：加速数字订阅用户增长，利用数据和技术，并通过付费和利基内容扩大产品范围 [23] - 战略支柱三：为广告商多元化和扩展产品供应，通过内部数字代理Amplified提供视频广告和电子商务解决方案 [23] - 公司拥有超过900名销售人员的本地化销售团队 [23] - 公司目标是五年内使数字订阅用户达到90万，并在三年内使Amplified数字代理年收入达到1亿美元 [24][25] - 公司计划在五年内将净杠杆率目标降至2.5倍以下 [24][28] - 公司认为其业务模式对宏观经济趋势的影响更具韧性 [11] - 公司董事会一致拒绝了Alden Global Capital于2021年11月22日提出的每股24美元的主动收购要约，认为其严重低估了公司价值 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度和2021财年的业绩感到非常自豪，认为这证明了自启动数字增长战略以来取得的重大进展 [31] - 数字收入增长在所有类别（包括数字广告和营销服务、数字服务和数字订阅）均超出预期 [32] - 公司拥有强大的可持续收入基础（超过55%的第四季度收入为年度经常性收入或基于订阅），并将在2022年继续增长 [33] - 公司对未来充满信心，相信拥有正确的团队和战略来实现逐年收入增长，并比以往任何时候都更有能力为股东创造长期价值 [37][38] - 与伯克希尔·哈撒韦的信贷协议提供了有利的债务结构，包括低固定年利率、25年期限、无固定强制本金偿付、无财务绩效契约，且无预付罚金，这为公司执行数字战略和进行必要投资提供了灵活性 [29] 其他重要信息 - 公司于2020年3月16日完成了对BH Media Group和《布法罗新闻报》的收购，部分业绩和趋势以模拟合并基础呈现 [4] - 作为收购交易的一部分，BH通过2020年3月的全面债务再融资向公司资本结构投资了5.76亿美元 [15] - 公司预计将在次日向SEC提交10-K年报 [38] - 公司目前有约3000万美元的资产待售，出售所得将用于减少债务以帮助实现杠杆率目标 [45][46] - 公司已与Mudd Advertising达成合作，为其在全国范围内的数字广告活动提供数字骨干支持，预计该业务在2022年将继续增长 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于员工总数（FTE）及对数字业务的人员投入预期 [41] - 回答：第四季度员工总数有所下降，主要原因是业务转型举措对传统业务的管理所致，部分被在数字销售人才和消费者业务方面增加的投资所抵消 [41] 问题: 关于付费墙调整对数字订阅增长的影响及未来机会 [42] - 回答：公司在2021年降低了付费墙，这对数字订阅用户增长产生了重大影响；未来将继续利用技术（如动态计量器）和其他策略来推动增长 [42] 问题: 关于第四季度数字自有及运营（O&O）总收入 [43] - 回答：第四季度数字O&O收入为1650万美元，预计未来将继续保持强劲表现 [43] 问题: 关于2.5倍杠杆率目标是否包含资产出售收益 [44] - 回答：是的，该目标包含资产出售收益；公司目前有约3000万美元资产待售，出售所得将用于减少债务；未来在数字化转型过程中还会评估进一步实现房地产货币化的机会 [45][46] 问题: （网络提问）关于从调整后EBITDA到债务减少的换算过程 [49] - 回答：2021财年调整后EBITDA为1.17亿美元，扣除约4500万美元利息支出、约800万美元资本支出和约800万美元所得税后，大致得到了当年的债务减少额 [49] 问题: （网络提问）关于与Mudd Advertising的交易预计在2022年对收入的贡献 [50] - 回答：公司对此交易感到非常兴奋，Mudd Advertising在全国销售的所有数字广告活动都将使用公司的数字骨干支持，预计该业务在2022年将继续增长 [50]