财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并销售额增长39.9%，主要因销量提高26%、价格带来10%的收益、外汇产生3.3%的有利影响以及泽曼收购带来60个基点的收益 [24] - 毛利润率增加110个基点至33.2%，但原材料和运费成本上升，包括950万美元的后进先出法（LIFO）费用 [24] - 上半年LIFO费用约为1300万美元，预计下半年也会有同等费用，本季度价格成本略有正增长，年初至今持平，公司全年仍以价格成本持平为目标 [25] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增长19.9%，即2500万美元，达到1.52亿美元，主要因激励薪酬和员工成本增加，还产生了300万美元的不利外汇影响，预计2021年剩余时间SG&A费用将维持在该水平 [26] - SG&A占销售额的百分比下降310个基点至18.3%，报告的营业收入增长206.4%至1.218亿美元，占销售额的14.7%，调整后营业收入增长98.6%至1.251亿美元，占销售额的15.1%，较上年增加440个基点 [27] - 第二季度有效税率为18.3%，调整后为17.9%，上年同期分别为19.8%和20.3%，预计2021年全年有效税率在20%左右 [28] - 第二季度摊薄后每股收益增长255.6%至1.60美元，调整后摊薄每股收益增长108.8%至创纪录的1.67美元 [28] - 运营现金流约为1亿美元，受2500万美元的较高税收支付影响，本季度现金转化率约为82%，预计全年现金转化率超过90% [34] - 投资1780万美元用于内部资本支出，并以净8370万美元完成泽曼收购，还通过股票回购和股息计划向股东返还约5500万美元 [35] - 第二季度末流动性充足，达7.67亿美元，无近期债务到期 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲焊接业务 - 第二季度调整后息税前利润（EBIT）增长80.2%至8410万美元，调整后EBIT利润率增加400个基点至16.9% [29] - 有机销售额增长35.3%，主要因销量增长27.1%和定价行动带来8.2%的收益 [29] 国际焊接业务 - 调整后EBIT增长209.8%至3000万美元，调整后EBIT利润率增加630个基点至11.6% [31] - 有机销售额增长33.8%，反映了欧洲和亚太地区的强劲销量增长，泽曼收购带来2%的收益，预计该收购每季度将产生约1000万美元的销售额 [31][32] 哈里斯产品集团 - 第二季度调整后EBIT增长55.5%至1820万美元，调整后EBIT利润率增加100个基点至15.3% [33] - 有机销售额增长44%，销量增长22.9%，主要来自终端市场的广泛优势，定价行动带来21.1%的收益 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有可报告业务部门、地理区域和主要产品系列的业绩同比和环比均有所改善，设备和消耗品有机销售额增长约40%，高于2019年水平 [15] - 自动化有机销售额实现了高个位数百分比的增长，客户开始重新投资于资本设备 [16] - 汽车运输业务有机销售额接近翻倍，重工业、一般工业和建筑基础设施业务实现了强劲的两位数百分比增长，能源业务仍面临挑战，但降幅持续收窄，下游应用实现了适度增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增长、创新和收购，这是其“更高标准2025”战略的核心原则 [21] - 正在整合近期收购的泽曼自动化业务，保持完整的并购管道，并计划在下半年推出一系列产品，包括昨日推出的行业领先的增强型物联网解决方案Checkpoint [22] - 鉴于需求趋势和已采取的增量定价行动，公司将全年有机销售额增长预期调整为高个位数百分比范围，此前为低至中个位数百分比范围 [20] - 仍假设业务具有标准季节性，第三季度销售额通常与第二季度持平或略低，预计全年调整后营业收入利润率增量在20%以上 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 许多运营地区开始恢复更正常的商业活动，但公司仍对全球新冠病例的增加保持警惕，并继续遵循严格的健康和安全协议 [8] - 公司认为处于工业扩张的早期阶段，80%的收入来自增长的终端市场 [16] - 整体客户情绪积极，但对供应链、劳动力限制和新冠相关干扰持谨慎态度，这些因素可能影响订单和交付的时间 [19] - 公司专注于安全和为客户提供充足的供应，以利用工业增长周期早期的短期增长机会 [20] 其他重要信息 - 公司在本季度有效应对了供应链限制和通胀压力，通过提高库存水平和与供应链合作伙伴合作，维持了产品供应 [11] - 通过定价行动和提高生产率，有效管理了原材料通胀，实现了年初至今价格成本持平 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为处于工业扩张早期阶段的信心来源 - 公司在业务各方面看到了增长势头，例如矿业领域，大宗商品投入成本的上升推动了需求和活动，公司认为正处于更积极的工业周期的早期阶段，这对公司业务有利 [41][42][43] 问题2: 关于自动化业务的增量细节、订单率、下半年预期增长以及泽曼收购的整合情况 - 公司对自动化业务的增长前景感到乐观，该业务的复苏早于预期，团队正在努力推进。泽曼收购是一个战略契合点，其技术与公司现有技术互补，能为结构钢行业提供更全面的解决方案，目前整合工作进展顺利 [45][46][48] - 自动化业务在第二季度实现了高个位数百分比的增长，报价活动强劲，积压订单良好，下半年有望保持增长势头，且利润率正在改善 [50][51] 问题3: 国际业务在定价和销量方面表现出色的原因以及利润率的可持续性 - 国际业务的改善部分得益于公司加强了该业务的管理，实施了系统改进，并努力恢复客户关系，特别是在欧洲市场取得了良好表现 [58][59][61] - 公司预计国际业务会有季节性波动，且难以确定夏季各行业的停产情况，但认为已在该业务中进行了结构性改进，预计全年将保持两位数的利润率 [63][64][66] 问题4: 2021年公司毛利率能否回到2018 - 2019年水平 - 公司表示毛利率受业务组合和价格成本的影响，将继续管理价格成本以保持中性水平，但能否超过2018年的毛利率尚不确定 [71] - 公司认为自动化业务和国际业务仍有提升空间，有望推动整体利润率的进一步改善 [72][73] 问题5: 如何推动自动化业务的增长以及自动化业务占总营收的比例 - 公司认为自动化业务的增长趋势因疫情而加速，劳动力和供应链挑战促使企业更多地考虑自动化，公司自身也在加大这方面的投入，目标是到2025年使自动化业务成为近10亿美元的业务 [76][77] - 目前自动化业务占总营收的比例约为中个位数百分比 [78] 问题6: 公司并购管道的信心以及是否更倾向于自动化业务的收购 - 公司在自动化和核心焊接业务领域都有并购需求，以执行“更高标准”战略，目前并购管道活跃，有信心利用资产负债表识别和执行相关机会 [82][83] 问题7: 基础设施业务的客户是否在为年底的建设做准备以及基础设施法案对公司业务的影响 - 公司未感受到客户有提前建设的迹象，基础设施法案若通过，可能为公司带来额外的业务机会，但目前供应链挑战可能会延长需求释放的时间 [85][86] 问题8: 员工成本的情况以及供应链限制对按时发货和营收的影响 - 公司员工成本的增长符合预期，年度绩效加薪约为1200万美元，激励薪酬在上半年增加了约1700万美元，目前预计全年约为3500万美元 [91] - 若供应链完全优化，公司本季度可能会有更多的营收，因为可以将部分积压订单推向市场，但具体增加的营收数额难以确定 [94] 问题9: 基础设施法案对公司市场和客户的影响以及客户关于夏季停产的情况 - 约15% - 20%的公司收入与基础设施领域相关，基础设施法案若通过且涉及实际基础设施改善，可能对公司业务产生积极影响，但公司需等待更多具体细节 [99] - 不同客户和行业对于夏季停产的计划不同，难以准确把握第三季度或第四季度的停产情况，但这不会影响公司业务的整体势头 [101][102] 问题10: 7月是否出现了因客户提前停产导致的业务波动 - 7月仅有少数客户提前停产，对整个业务组合的影响不显著，国际业务的停产通常发生在季度后期 [103] 问题11: 下半年钢铁成本是否会下降以及对公司的影响 - 公司预计第三季度的钢铁成本将略高于第二季度，尚未看到市场上钢铁成本下降的迹象，若成本大幅下降，公司将与客户合作，了解如何将其影响传导至业务中 [106] 问题12: 哈里斯业务的新周期正常利润率水平以及贵金属价格波动的影响 - 公司期望哈里斯业务达到“更高标准”战略中的目标利润率，即约15%，目前该业务表现良好，尽管存在业务组合挑战，但有望继续保持在该水平 [107][108] 问题13: 哈里斯团队在下半年看到的需求情况 - 哈里斯业务主要受HVAC替换市场的影响，由于夏季炎热，HVAC生产商的业务表现良好，该业务在下半年仍有坚实的增长动力，尽管存在一定的季节性因素 [110]