财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达5.23亿美元，创历史新高，环比增长13%，剔除Hartland收购影响后同比增长11% [7][23] - GAAP运营利润率为18.4%，调整后运营利润率为19.5%，环比提升240个基点；调整后运营收入增长28%，增量利润率达38% [24] - 第二季度GAAP摊薄每股收益为3.30美元，调整后摊薄每股收益为3.41美元，环比增长28% [24] - 本季度运营现金流为7600万美元，自由现金流为5800万美元，年初至今自由现金流为9400万美元；预计全年自由现金流转化率约为净利润的100%，假设资本支出为8000万美元 [27][28] - 宣布将季度股息率提高10%至0.53美元，符合将20%自由现金流通过股息返还给股东的多年资本分配目标，自成立十多年来，股息复合年增长率达12% [28] - 预计第三季度销售额在5.10 - 5.24亿美元之间，中点环比下降1%；调整后每股收益在3.07 - 3.23美元之间，中点环比下降8%，假设季度调整后有效税率为16% [33][35] - 预计第四季度销售额将季节性低于第三季度，但好于典型季节性；预计全年调整后运营利润率在17% - 19%目标范围内，更新全年调整后有效税率预测为16% - 17% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 销售额为3.25亿美元，环比增长14%，运营利润率为22.8%，环比提升340个基点，服务超10万个终端客户，受益于多领域的销量和内容增长 [30] 汽车业务 - 销售额为1.33亿美元，环比增长4%，运营利润率为14.4%，环比下降140个基点，受益于乘用车内容增长和产品组合优化，但受大宗商品价格上涨和客户结构影响，价格实现抵消成本的能力较低 [30][31] 工业业务 - 销售额为6500万美元，环比增长33%，运营利润率为12.9%，环比提升570个基点，受益于制造布局优化和Hartland收购的积极影响，朝着高个位数利润率目标稳步前进 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数电子、交通和工业终端市场需求持续强劲，但全球需求复苏导致供应链出现前所未有的状况 [8] - 电子业务方面，各地区需求强劲，订单出货比远高于1.0，渠道合作伙伴的产品库存周数仍处于低位 [10][11] - 汽车业务方面，订单模式保持健康，但由于乘用车和商用车OEM持续供应短缺，存在未来需求风险；长期来看，随着内容机会的增加，汽车业务增长有望继续超过全球汽车产量 [12][13] - 工业业务方面，多个核心市场表现强劲，如HVAC、可再生能源、储能和一般工业，但采矿刚显复苏迹象，非住宅建筑和北美油气市场仍低迷，预计未来部分工业终端市场需求将持续稳健 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于支持客户，应对复杂的全球供应链环境，努力减轻投入成本上升对业务的影响，通过增加产能、提高生产率、解决材料和组件短缺以及管理物流限制来管理业务 [6][9] - 持续推进五年战略中的战略举措，在各终端市场获得多个关键设计胜利，包括工业、交通和电子领域，新业务机会管道涵盖高增长应用，支持长期增长战略 [15][17][21] - 在电子业务中，利用领导地位和差异化的全球渠道，设计胜利活动活跃，不断获得新业务机会；在汽车业务中，受益于电动汽车增长和高端车辆产品组合优化，长期有望继续增长；在工业业务中，整合Hartland Controls进展顺利，利用HVAC需求，挖掘工业应用机会 [10][12][15] - 公司在应对供应限制时，努力超越竞争对手，通过更好地服务客户来增加市场份额；在定价方面，根据不同业务的市场策略，电子业务价格实现较快，汽车业务因长期合同结构价格调整较慢 [43][44][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满活力的市场环境中表现强劲，预计下半年在订单积压和预订的支持下保持强劲增长，但会密切关注供应链瓶颈和COVID相关挑战 [38] - 尽管这些因素可能给今年剩余时间带来不稳定，但公司稳健的业务基本面使其能够在挑战中有效增长，对公司持续盈利增长充满信心 [39] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在重大风险和不确定性，公司不承担更新这些前瞻性信息的义务 [3] - 发言提及非GAAP财务指标，相关指标与最可比GAAP指标的调节信息可在公司网站投资者关系板块的收益报告中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电子供应链紧张情况下，电子业务是否有机会更具战略性地定价，以及与分销客户的互动情况如何 - 电子业务环境动态，供应受限，公司历史上努力应对需求高峰，目标是在机会时期超越竞争对手，通过更好服务客户增加市场份额；输入成本大幅上升，公司努力将成本增加转嫁给客户并取得一定成功，定价需平衡长期机会和短期需求 [42][43][45] 问题2: 汽车业务下半年内容增长情况，以及OEM生产能力和意愿，芯片生产恢复对业务的影响 - 公司优先关注汽车电气化趋势，认为这将持续积极影响业务；传统车辆方面，北美卡车和SUV、欧洲和亚洲高端车辆对业务增长有积极影响，预计下半年大部分时间这种趋势将持续，但未来北美市场产品组合可能会调整 [46][47][48] 问题3: 客户库存情况，包括大客户和分销客户，以及未来两三个季度是否需要担忧库存问题 - 分销合作伙伴销售强劲，虽想增加库存但未能成功，库存仍较紧张，暂无风险；部分OEM试图建立库存，虽无完全可见性，但从一些公开公司数据可知其原材料和在制品库存有所增加；此外，长供应链和运输时间导致市场上可能存在一定库存积累 [53][54][57] 问题4: 汽车业务价格何时上涨，是通过年度合同还是合同附加条款实现 - 汽车OEM业务中，少量合同有金属价格附加条款，但占比小；大部分业务为长期多年合同，目前难以成功转嫁价格上涨；不过，与客户重新谈判合同时条件更有利，未来几年会产生积极影响；部分无长期合同的业务已实现价格上涨甚至收取运费附加费 [58][59][60] 问题5: 是否看到汽车业务增长趋势，以及这种趋势是否会持续到下半年 - 作为汽车零部件供应商，难以清晰了解汽车业务全貌，受多种因素影响，如Tier 1和OEM库存水平、部分完工车辆库存等；目前汽车业务增长远超长期预期，主要受电动汽车需求强劲和高端车辆产品组合优化驱动；未来几个季度产品组合不会大幅变化，但长期会趋于平衡；有证据表明汽车客户库存有所增加，但难以确定具体数量 [66][67][69] 问题6: 汽车业务第三季度收入指引下降的原因，是渠道不确定性还是对轻型车辆生产（LVP）假设更谨慎 - 主要是对第三季度乘用车生产情况的担忧，LMC和IHS的预测不断下调，预计第三季度乘用车产量与第二季度持平或略有下降，且下行风险大于上行风险；商用车方面，虽终端市场需求强劲，但部分客户因其他组件供应问题在第三季度停产情况比第二季度更严重，导致公司对汽车业务指引较为谨慎 [72][73][74] 问题7: 本季度商用车业务增长贡献情况 - 未在准备的发言中具体提及，但商用车需求强劲，业务同比和环比均有良好增长；不过，从第二季度到第三季度面临挑战，部分大客户因供应短缺停产情况增加；第二季度乘用车和商用车业务增长在整体汽车业务中表现较为一致 [75][76][77] 问题8: 如何理解各业务板块利润率动态，以及第三季度利润率下降是否因成本上升加速 - 不同业务的市场策略影响价格实现速度，电子业务分销占比高，价格实现较快，能抵消部分成本压力；汽车业务因长期客户合同结构，价格调整较慢；各业务板块输入成本压力较90天前增加了50 - 100个基点，导致利润率短期变化 [81][83][84] 问题9: 汽车业务全年销售增长近30%，如何分解市场增长、内容增长和其他因素的贡献 - 公司汽车业务增长强劲，一方面是供应能力较强，能更好地应对需求，虽也面临短缺问题，但应对需求的能力相对较好；另一方面，车辆产品组合向高端、高配车辆转变，对公司业务的积极影响可能大于其他供应商，电气化趋势也对业务有利 [85][87][88] 问题10: 预订情况是否开始缓和，哪些市场领域可能出现缓和 - 未引用具体的订单出货比数据，因为延长的交货期使订单模式和订单时间超出正常范围，该数据意义不大；业务预订情况非常强劲，尤其是电子业务，整体预订情况比上一季度略有增强，主要是因为客户预订时间延长而非近期需求增加 [93][95][96] 问题11: 第三季度展望中已锁定的部分占比，与去年相比如何 - 汽车乘用车业务有调度协议，但并非锁定的预订；电子和工业业务有交货期和预订，目前这两个领域为第三季度完成的预订高于正常水平，为达到第三季度目标无需再获取大量预订，需求预订情况良好 [97][98][99] 问题12: 第二季度实际收入比90天前的指引增长超10%，如何解释价格、销量、紧急订单和客户库存等因素的影响 - 多数终端市场需求持续强劲，部分市场需求比预期更强；公司战略上预留一定额外产能以应对需求高峰，全球制造和供应链团队在提高生产率和效率方面表现出色，增加了产能以满足订单需求，这些因素共同推动了第二季度业绩 [103][106][107] 问题13: 产品交货期延长的原因 - 产品交货期延长受多种因素影响，包括供应商短缺（如树脂、半导体等）和物流交货期延长；物流模式仍面临挑战，产品运输时间比以往更长，这是交货期延长的重要因素之一 [108][109] 问题14: 公司对股票拆分的看法，是否认为有助于提高流动性 - 公司与董事会就股票拆分问题进行过讨论，并会定期评估，还会引入外部顾问分析其利弊；公司大部分投资者为长期投资者，对股票快速进出需求不大，因此未感受到股票拆分的重大战略需求；与买卖双方交流得到的反馈是，长期投资者对股票进出无问题，且公司机构投资者占比大，零售投资者少，机构投资者对股价高低不太敏感，目前股票拆分不是公司优先事项 [110][111][113]