Littelfuse (LFUS) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 10:00 AM ET Company Participants David Kelley - Head of Investor RelationsGreg Henderson - President, CEO & Member of the Board of DirectorsMeenal Sethna - Executive VP & CFO Conference Call Participants Luke Junk - Senior Research AnalystChristopher Glynn - Managing Director and Senior AnalystDavid Williams - Equity Research AnalystDavid Silver - Managing Director & Senior Research Analyst Operator Good day, and welcome, everyone, to the First Quarter ...

Littelfuse (LFUS) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good day, and welcome, everyone, to the First Quarter twenty twenty five Littelfuse Earnings Call. Please note this call is being recorded. And it is now my pleasure to turn it over to the Head of Investor Relations, David Kelley. You may begin. Speaker1 Good morning, and welcome to the Littelfuse first quarter twenty twenty five earnings conference call. With me today are Greg Henderson, President and CEO and Meenal Sethna, Executi ...

Q1 2025 Earnings Release APRIL 29, 2025 DISCLAIMERS Important Information About Littelfuse, Inc. This presentation does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer or solicitation to purchase or sell securities of Littelfuse, Inc. and no investment decision should be made based upon the information provided herein. Littelfuse strongly urges you to review its filings with the Securities and Exchange Commission, which can be found at investor.littelfuse.com. This website also prov ...

For the quarter ended March 2025, Littelfuse (LFUS) reported revenue of $554.31 million, up 3.5% over the same period last year. EPS came in at $2.19, compared to $1.76 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +2.71% over the Zacks Consensus Estimate of $539.67 million. With the consensus EPS estimate being $1.82, the EPS surprise was +20.33%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street ex ...

文章核心观点 - 利特保险丝公司（Littelfuse）本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同一行业的欧斯特公司（Ouster）即将公布财报，有相应预期 [1][3][9] 利特保险丝公司财报情况 - 本季度每股收益2.19美元，超扎克斯共识预期的1.82美元，去年同期为1.76美元，本季度盈利惊喜率20.33%，上一季度无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收5.5431亿美元，超扎克斯共识预期2.71%，去年同期为5.3539亿美元，过去四个季度公司四次超共识营收预期 [2] 利特保险丝公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约24%，而标准普尔500指数下跌6% [3] 利特保险丝公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或依靠扎克斯排名工具 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯排名为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注，未来季度当前共识每股收益预估为2.38美元，营收5.8亿美元，本财年每股收益预估为9.49美元，营收22.9亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，电子-其他组件行业目前处于250多个扎克斯行业前34%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 欧斯特公司情况 - 欧斯特公司尚未公布截至2025年3月季度财报，预计5月8日公布 [9] - 预计本季度每股亏损0.56美元，同比变化-1.8%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收3115万美元，较去年同期增长20.1% [9]

(Year-over-year comparisons unless otherwise noted) CHICAGO, April 29, 2025 - Littelfuse, Inc. (NASDAQ: LFUS), a diversified, industrial technology manufacturing company empowering a sustainable, connected, and safer world, today reported financial results for the first quarter ended March 29, 2025: "In the first quarter, we delivered results that exceeded our expectations, driven by solid Electronics Segment demand recovery and robust growth in our Industrial Segment," said Greg Henderson, Littelfuse Presi ...

无符合要求的关于公司和行业的内容

Littelfuse (LFUS) shares ended the last trading session 4.9% higher at $160.04. The jump came on an impressive volume with a higher-than-average number of shares changing hands in the session. This compares to the stock's 30.6% loss over the past four weeks.Littelfuse is benefiting from strong design wins and growth in key sectors like data centers, industrial safety, and HVAC.This circuit protection manufacturer is expected to post quarterly earnings of $1.82 per share in its upcoming report, which represe ...

公司业务增长目标 - 公司目标是实现年均5 - 7%的有机销售增长和年均5 - 7%的战略收购销售增长[18] 公司收购情况 - 2024年12月31日，公司以约9400万欧元收购德国多特蒙德200mm晶圆厂，首付3720万欧元（约4050万美元）[21] - 2023年2月3日，公司以约1.62亿美元现金收购Western Automation，当时其年化销售额约2500万美元[21][22] - 2022年7月19日，公司以5.4亿美元现金收购C&K Switches，当时其年化销售额超2亿美元[25] - 2022年4月12日，公司以920万美元（净现金）收购Embed Ltd[25] - 2021年11月30日，公司以3.155亿美元收购Carling Technologies，当时其年化销售额约1.7亿美元[25] - 2021年1月28日，公司以1.11亿美元收购Hartland Controls，当时其年化销售额约7000万美元，净现金支付1.085亿美元[25] 公司净销售额情况 - 2024财年公司净销售额为21.908亿美元，其中电子业务11.868亿美元，运输业务6724万美元，工业业务3316万美元[24] - 2024财年公司约63%的净销售额来自美国以外客户，其中约23%来自中国[26] - 2024、2023、2022财年，公司对美国以外客户的净销售额分别约占总净销售额的63%、65%、64%[53] - 2024财年公司对美国以外客户的销售额约占净销售额的63%，其中对中国的销售额约占23%[102] 公司业务部门情况 - 公司业务通过电子、运输和工业三个可报告部门开展[16][23] 公司研发支出情况 - 2024、2023、2022财年公司研发支出分别为1.078亿美元、1.024亿美元、9560万美元[41] 公司客户销售情况 - 公司直接向全球超4000家客户和经销商销售产品，2024、2023、2022年向艾睿电子的销售额分别占合并净销售额的9.4%、11.2%、11.5%，其他单一客户在过去三年中占净销售额均不超10%[52] 公司订单积压情况 - 2024年12月28日未完成订单积压约为6.649亿美元，2023年12月30日为10.469亿美元，减少主要因电子部门半导体业务减少[57] 公司员工情况 - 2024年12月28日，公司约有16000名全职、兼职和临时员工，其中47%、40%、13%分别位于美洲、亚太地区和欧洲[59] - 2024年，全球员工中51%为女性，49%为男性；24.2%的领导为女性；美国员工中38.5%为不同种族或族裔，4.5%为黑人和非裔美国人[68] 公司制造设施情况 - 公司制造设施分布在中国、法国、德国等13个国家和地区[45] 公司原材料供应策略 - 公司产品主要原材料包括铜及铜合金、树脂等，策略是对供应商进行预认证并尽可能本地化供应源[46] 公司销售模式情况 - 公司通过全球直销人员、分销合作伙伴和制造商代表进行销售，电子、运输、工业部门有不同销售模式[47][48][49][51] 公司网络安全情况 - 公司面临网络安全威胁，但认为此前网络事件未对其产生重大影响，会定期评估和更新网络安全计划[54][55] 公司竞争压力情况 - 公司行业面临激烈竞争压力，部分竞争对手在销售、财务和制造资源及获取资本方面更具优势[85][86] 公司战略收购风险 - 公司通过战略收购实现增长，但可能无法实现预期收益，整合业务时会遇到困难，还可能发现未预见的负债或缺陷[87][88][89] 公司经营风险 - 公司制造、供应或分销链的中断会对经营结果产生不利影响[90] - 公司需及时开发和推出新产品及产品改进以满足客户需求，否则业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[93] - 公司业务可能因劳资纠纷或供应中断而受影响[94] - 公司可能无法成功保护其知识产权，多项知识产权的损失或到期可能产生重大不利影响[96] - 公司产品缺陷可能导致重大损失和成本，包括保修索赔、产品召回和产品责任等[97] - 气候变化及其相关法规和立法发展可能对公司业务和经营结果产生重大不利影响[99] - 美国和其他国家贸易政策的变化，包括关税的征收，可能对公司业务和经营结果产生重大不利影响[101] 公司税务情况 - 经合组织推动跨国企业最低税率达15%，预计2025年底广泛实施，公司部分非美地区税率低于此，或影响未来有效税率和现金流[111][112] - 公司两家中国子公司享三年“税收假期”，一家延期至2026年底，另一家2025年底到期，未来延期不确定[113] - 公司有效税率可能因美或国际税收立法、盈利地区分布、税务审计等因素大幅上升[110] 公司商誉及无形资产减值情况 - 2024年年度商誉减值测试，工业控制和传感器、汽车传感器报告单元分别记录3610万美元和860万美元非现金减值费用[121] - 2024年第四季度，公司记录4780万美元无形资产非现金减值费用，其中4760万美元与工业控制和传感器报告单元相关[122] - 2024年年度商誉减值测试，公司为工业部门的工业控制和传感器报告单元及运输部门的汽车传感器报告单元分别记录3610万美元和860万美元非现金费用以反映商誉减值，2023年和2022财年无减值费用[121] - 2024年第四季度，公司记录4780万美元无形资产减值非现金费用，其中4760万美元与工业部门工业控制和传感器报告单元的某些收购客户关系、开发技术和商标无形资产减值有关[122] 公司股票价格情况 - 2023年12月30日至2024年12月28日，公司普通股收盘价在222.9美元至275.6美元之间波动[131] 公司环境修复风险 - 公司负责德国停产煤矿运营维护，存在环境修复风险，正修复高危矿井[109] 公司管理风险 - 公司管理货币、商品价格波动和供应短缺能力有限，汇率、价格和利率变化或影响经营和财务状况[116] 公司内部控制缺陷 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，或影响业务和财务结果准确及时报告[123] - 公司在非美国制造地点缺乏足够熟练的运营和会计人员，导致内部控制环境存在重大缺陷[125] - 内部控制环境的重大缺陷导致公司在某些地点的库存存在性控制活动设计和运行有效性方面存在额外重大缺陷[126] 公司客户风险 - 大客户破产或资不抵债可能导致公司销售收入下降，影响经营、财务状况和现金流[128] - 公司收入可能因客户决策、需求、库存等因素在不同时期出现显著变化[123] - 重大客户破产或资不抵债可能导致公司销售收入下降，对业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[128] 公司资本市场及银行额度风险 - 公司进入资本市场或获得银行额度，可能对业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[129] 公司无冲突矿物相关风险 - 客户对无冲突矿物的需求和相关法规可能迫使公司产生额外费用，且公司能否以有竞争力的价格获得足够数量的必要金属[134]

业绩总结 - 2024年第四季度总收入为5.34亿美元，同比下降1%[18] - 2024年第四季度调整后每股收益为2.02美元，较2023年第四季度的2.04美元略有下降[18] - 2024财年总收入为23.63亿美元，同比下降7%[21] - 2024财年调整后每股收益为11.74美元，较2023财年的8.48美元显著增长[21] - 2024年第四季度的GAAP运营利润率为6.9%，调整后运营利润率为12.0%[20] - 2024财年的GAAP运营利润率为7.8%，调整后运营利润率为12.9%[22] - 2024年第四季度的自由现金流为1.35亿美元，运营现金流为1.61亿美元[20] - 2024年第四季度的净销售额为5.295亿美元，较2023年第四季度的5.338亿美元下降约0.8%[50] - 2024年第四季度的净损失为3900万美元，相较于2023年第四季度的4290万美元盈利[50] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为9580万美元，较2023年第四季度的1.046亿美元下降约4.5%[50] 未来展望 - 预计2025年第一季度销售额在5.20亿至5.50亿美元之间，较2024年第四季度增长1%[41] - 预计2025年调整后每股收益在1.70至1.90美元之间[41] - 2025财年预计将实现约100%的自由现金流转化率[43] 用户数据 - 2024年截至12月28日，电子产品部门净销售下降20%，有机净销售下降20%[54] - 运输部门净销售增长（下降）为-1%，有机净销售增长（下降）为-1%[54] 财务状况 - 2024年全年GAAP稀释每股收益为4.51美元，较2023年的10.34美元下降约56.4%[46] - 2024年全年净销售额为21.908亿美元，较2023年的23.627亿美元下降约7.3%[50] - 2024年第四季度的有效税率为-30.4%，相比于2023年第四季度的27.3%显著下降[55] - 截至2024年12月28日，公司的总债务为8.561亿美元，净债务为5.570亿美元[57] - 2024年12月28日的合并EBITDA为4.567亿美元，净收入为1.128亿美元[57] - 公司的合并净杠杆比率为1.2倍，符合信贷协议的要求[57] - 2024年截至12月28日，现金持有量为3.022亿美元，最高可达4亿美元[57] 其他信息 - 2024年第四季度的非GAAP调整后净收入为9000万美元，较2023年第四季度的780万美元显著增加[46] - 2024年第一季度的GAAP稀释每股收益为1.93美元，调整后的稀释每股收益为1.76美元[60] - 2024年第一季度的非GAAP调整对净收入的影响为-430万美元[60]